Comment calculer les taux d'intérêt actualisés

Les taux d'intérêt actualisés sont une composante de l'analyse des flux de trésorerie actualisés. Plutôt que d'utiliser la valeur nominale des flux de trésorerie futurs, certains analystes préfèrent reconvertir les flux de trésorerie futurs en dollars d'aujourd'hui. Chaque entrée de trésorerie actualisée et chaque sortie de trésorerie actualisée sont ensuite ajoutées pour calculer la valeur actuelle nette.

Le besoin de taux d'escompte

Certaines entreprises évaluent la rentabilité en calculant le flux de trésorerie net qu'elles reçoivent d'un projet d'investissement. Par exemple, le flux de trésorerie net d'un investissement qui coûte 500 $ et rapportera 700 $ est de 200 $.

Le problème avec le calcul de la rentabilité de cette façon est qu'il ne tient pas compte de la valeur temporelle de l'argent. Les taux d'actualisation aident les investisseurs et les gestionnaires à calculer plus précisément la rentabilité en trouvant la valeur actuelle d'un investissement. Selon la méthode de la valeur actualisée des flux de trésorerie, l'investisseur calcule un taux d'actualisation distinct pour chaque flux de trésorerie que l'entreprise reçoit.

Taux de remise en un an

Pour calculer un taux d'actualisation, vous devez d'abord connaître le taux d'intérêt courant que votre entreprise pourrait obtenir en investissant du capital dans un investissement présentant un risque similaire. Vous pouvez ensuite calculer le taux d'actualisation à l'aide de la formule 1/(1+i)^n, où je est égal au taux d'intérêt et m représente le nombre d'années jusqu'à ce que vous receviez le flux de trésorerie.

Par exemple, dire que votre entreprise peut toujours investir de l'argent dans des obligations, qui paient 3 % d'intérêt. Le taux d'actualisation pour un flux de trésorerie en un an d'un investissement similaire serait de 1 divisé par 1,03, ou 97 pour cent. Multipliez le taux d'actualisation par le flux de trésorerie pour calculer la valeur actuelle du flux de trésorerie. Par exemple, si vous vous attendez à recevoir 1 $, 000 cash flow en un an, la valeur actuelle des flux de trésorerie est de 970 $.

Taux d'actualisation les autres années

Si vous vous attendez à recevoir un autre flux de trésorerie de votre investissement, vous devez calculer un taux d'actualisation distinct. Même si le flux de trésorerie est le même, le taux d'actualisation ne l'est pas. Par exemple, dites que vous vous attendez à recevoir 1 $ de plus, 000 à la fin de la deuxième année. Le taux d'actualisation serait de 1 divisé par 1,03 au carré, ou 94 pour cent. Cela signifie que la valeur actualisée des flux de trésorerie de la deuxième année est de 940 $. Vous suivriez le même modèle pour un 1 $, 000 flux de trésorerie la troisième année : 1 divisé par 1,03 à la puissance trois est de 92 %, la valeur actuelle du flux de trésorerie serait donc de 920 $.

Valeur actuelle nette

Une fois que vous avez calculé la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie avec les taux d'actualisation appropriés, vous pouvez trouver la valeur actuelle nette de votre investissement. La valeur actuelle nette est la somme des entrées de trésorerie positives moins les sorties de trésorerie. Par exemple, dire que votre mise de fonds initiale pour un investissement est de 2 $, 000, votre taux d'intérêt est de 3 pour cent, et vous recevrez 1 $, 000 entrées de trésorerie à la fin de la première année, deux et trois. La valeur actuelle nette est de 970 $ plus 940 $ plus 920 $ moins 2 $, 000, ou 830 $.