Fonds communs de placement et fonds indiciels :une comparaison complète

Crédit image :Kritsana Bunpok/iStock/GettyImages

Dans cet article

• Gestion active ou investissement passif
• Ratios de dépenses
• Avantages des fonds communs de placement et des fonds indiciels
• Inconvénients des deux types d'investissement
• La place des ETF

Les fonds communs de placement ou les fonds indiciels sont des regroupements d'investissement qui offrent des options pratiques et peu coûteuses et une diversification de portefeuille sans qu'un investisseur individuel n'ait à sélectionner et à gérer des actions individuelles. Les différences entre les fonds communs de placement et les fonds indiciels commencent par la façon dont ils sont gérés, les frais que vous paierez pour les acheter et les rendements auxquels vous pouvez vous attendre.

Gestion active vs investissement passif

Les fonds communs de placement à gestion active disposent d'un gestionnaire de fonds professionnel qui crée la stratégie d'investissement, gère l'activité de négociation et surveille le fonds. Le gestionnaire du fonds évaluera la performance du fonds et achètera et vendra en conséquence. Ce type d’investissement actif s’accompagne généralement de frais, ou frais de vente, que les investisseurs paient d’avance pour couvrir les frais de gestion. L'Autorité de régulation du secteur financier (FINRA) plafonne la charge pouvant être imposée à un fonds commun de placement à 8,5 %.

D’un autre côté, les fonds indiciels sont considérés comme un investissement passif car le fonds n’est pas géré activement. Le portefeuille d'un fonds indiciel est basé sur des indices boursiers établis, tels que l'indice S&P 500, l'indice composé Nasdaq et le Dow Jones Industrial Average. L'objectif d'un fonds indiciel est d'atteindre la performance de l'indice. Étant donné que l'indice préemballé ne nécessite pas d'achat, de vente ni de surveillance active, les frais initiaux pour les investisseurs en fonds sont généralement inférieurs à ceux des fonds communs de placement.

La gestion active ou passive des fonds indiciels et communs constitue une différence clé entre ces deux types d'investissements.

La gestion active ou passive des fonds indiciels et communs constitue une différence clé entre ces deux types d'investissements.

Ratios de dépenses

Les frais de gestion associés au fonds et les frais généraux de la société de fonds sont répercutés sur les investisseurs dans le ratio des frais du fonds, qui est généralement considéré comme un pourcentage plutôt qu'un montant en dollars. Ces frais varient selon les fonds et peuvent faire une grande différence dans les rendements de vos investissements car ils sont régulièrement déduits de la valeur totale du fonds, diminuant ainsi le paiement total distribué entre les investisseurs.

En 2021, selon Vanguard, le ratio de dépenses dans l'ensemble du secteur des fonds était de 0,49 %, soit 9 $ pour chaque 10 000 $ investi. Connaître la moyenne du secteur vous aidera à voir si vous payez des frais plus élevés.

Les fonds communs de placement, avec leur gestion active, ont tendance à avoir des frais plus élevés. Différents types de fonds communs de placement auront des frais différents. La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) dispose d'un analyseur de fonds communs de placement pour vous aider à comparer les coûts entre les fonds.

La gestion passive de l'investissement indiciel permet de réduire le ratio coûts-dépenses.

Avantages des fonds communs de placement et des fonds indiciels

Fonds communs de placement

Diversification intégrée

Géré activement par un professionnel

Des rendements potentiellement plus élevés

Potentiel de croissance à long terme

Risque faible à modéré

Liquidité

Fonds indiciels

Diversification intégrée

Investissement passif

Faible coût

Potentiel de croissance à long terme

Volatilité relativement faible

Efficace sur le plan fiscal

Les deux types de fonds offrent à l’investisseur individuel une gestion de portefeuille pratique et nécessitant peu d’entretien. Les fonds communs de placement et les fonds indiciels peuvent avoir moins de volatilité que certains investissements en raison de la diversification.

Les fonds communs de placement ont une plus grande liquidité. Vos actions peuvent être rachetées à tout moment. Les fonds indiciels, en revanche, ont tendance à performer sur le long terme.

Avec l'aide d'un conseiller financier, un investisseur débutant peut intégrer des fonds communs de placement et des fonds indiciels dans sa stratégie d'investissement sans avoir à rechercher, suivre et investir dans des actions et des obligations individuelles.

Inconvénients des deux types d'investissement

Fonds communs de placement

Frais plus élevés au buy-in

Frais au rachat

Implications fiscales

Des rendements moins prévisibles

Certains types de fonds communs de placement et de fonds indiciels ne peuvent être négociés qu'une fois par jour après la fermeture des marchés, ce qui limite la flexibilité de l'investisseur. Différents fonds comportent différents niveaux de risque, réagissent différemment à la volatilité des marchés et visent différents niveaux de rendement. En fonction de la fréquence et du montant des versements, les fonds peuvent être soumis à des taux d'imposition sur le revenu réguliers ou à des impôts sur les plus-values plus élevés.

Tous les inconvénients ne s'appliquent pas à tous les fonds communs de placement ou fonds indiciels.

La place des ETF

Les ETF, ou fonds négociés en bourse, ne sont pas des fonds communs de placement mais partagent de nombreuses similitudes. Un ETF est un fonds d’investissement composé d’une combinaison de classes d’actifs. Ils sont achetés auprès d'une société de courtage, gérés activement et négociés en bourse.

Les principales différences entre un ETF et un fonds commun de placement résident dans les frais inférieurs et l'investissement initial minimum inférieur d'un ETF.

Un ETF indiciel ressemble davantage à un fonds indiciel dans la mesure où il suit un indice de référence et tente d’égaler ses rendements. L'ETF indiciel combine la diversification, la simplicité et les coûts réduits d'un fonds indiciel avec une plus grande flexibilité de négociation. Les ETF peuvent être négociés à tout moment de l'ouverture du marché boursier.

Lorsque vous envisagez d'investir dans des fonds passifs ou actifs, consultez votre conseiller financier pour savoir ce qui correspond le mieux à vos objectifs financiers et d'investissement personnels. Entre autres décisions d'investissement, le véhicule d'investissement qui vous convient le mieux est une discussion entre vous et votre conseiller financier.