Les avantages de la valorisation des actions

La valorisation des actions consiste à comparer une action à une autre, ou un groupe d'actions, pour évaluer les mérites d'un investissement. Cette forme d'analyse fondamentale est bénéfique car elle évalue la valeur du titre sur le long terme. L'analyse de valorisation utilise des mesures et des ratios afin de saisir la valeur de l'action et s'il s'agit d'un achat, vendre ou conserver.

Évaluation

Les investisseurs qui utilisent l'évaluation examinent les aspects clés d'une entreprise pour décider si l'action est sous-évaluée ou surévaluée. Si l'action est sous-évaluée, alors cela peut valoir la peine d'acheter. Cependant, s'il est surévalué, alors cela ne vaut peut-être pas la peine d'acheter. Un investisseur d'évaluation peut examiner la stabilité financière d'une entreprise, croissance des bénéfices, ou l'efficacité de la gestion. Examiner les bénéfices projetés d'une entreprise serait une évaluation objective, alors que valoriser la gestion d'une entreprise serait subjectif.

Ratio cours/bénéfice (P/E)

Le ratio cours/bénéfice est un facteur clé dans la valorisation des actions. Le ratio P/E compare le cours actuel de l'action de la société et le bénéfice par action. Par exemple, si le cours de l'action est de 25 $ par action et que le bénéfice par action (BPA) est de 1,23, le ratio P/E est de 20,3. C'est important. Les investisseurs pensent qu'un P/E plus élevé indique une croissance rapide et sont donc prêts à payer plus pour des actions avec un P/E élevé. En théorie, pour un PER de 20,3, les investisseurs sont prêts à payer 20,3 $ pour 1 $ de bénéfice courant. Le ratio cours/bénéfice est également appelé « multiple ».

En un mot

Ben McClure, McClure &Co., explique que l'évaluation permet à l'investisseur de simplifier les informations en ratios et mesures correspondants. Cela permet à l'investisseur de comparer plusieurs sociétés à la fois. Cependant, il explique que l'évaluation peut être erronée parce qu'elle peut être basée sur des observations. McClure donne l'exemple de la façon dont Kmart est devenu un favori parmi les investisseurs en 1999 parce qu'il semblait bon marché par rapport à Walmart et Target prétendument surévalués. Les investisseurs n'ont pas remarqué les modèles commerciaux défectueux de Kmart, et la société a déposé son bilan en 2002. "Fais tes devoirs, " dit McClure. Il est préférable d'utiliser diverses méthodes et outils pour décider de la valeur d'une entreprise.