Qu'est-ce que le marché interbancaire ?

Comme le nom le suggère, le marché interbancaire est un marché où les devises sont négociées entre de grandes banques privées. Le marché interbancaire est ce à quoi les gens se réfèrent lorsqu'ils parlent du marché des devises. Il est construit de grandes transactions de devises supérieures à 1 million de dollars, par exemple., CAD/USD ou USD/JPY. Cependant, les transactions sont souvent beaucoup plus importantes, plus de 100 millions de dollars et au-delà, et se produisent en quelques secondes seulement.

Chaque transaction est assortie d'un montant et d'un taux préalablement convenus pour les deux parties. Certains des échanges qui ont lieu sont des banques travaillant pour le compte de leurs clients. La plupart des autres transactions sont exclusives, ce qui signifie que les transactions sont pour les propres comptes des banques. Il permet de réguler les risques de taux et de change de la banque.

Le marché interbancaire suit un système de taux flottantFloating Exchange RateUn taux de change flottant est un système de taux de change où le prix de la devise d'un pays est déterminé par le marché des changes, en fonction, dépendemment, ce qui signifie que le taux de change « flotte » ou s'ajuste à son rythme en fonction de l'offre et de la demande de transactions sur devises. C'est aussi un système non réglementé et décentralisé, ce qui signifie qu'il n'y a pas de lieu spécifique où ces transactions se produisent, contrairement à la négociation de titres qui ont des bourses comme la Bourse de New York (NYSE).

Règlements et accords commerciaux

Les transactions sur le marché interbancaire sont souvent considérées comme ayant lieu sur le marché au comptantMarché au comptantUn marché au comptant est un marché financier où des instruments financiers et des matières premières sont négociés pour une livraison instantanée. La livraison fait référence au ou au marché au comptant. Pour la plupart, les transactions en devises sont réglées en deux jours ouvrables ; l'une des principales exceptions est les transactions entre le dollar américain et le dollar canadien qui se règlent en un jour ouvrable.

En raison du retard de règlement, les institutions financières doivent acquérir du crédit auprès de leurs partenaires commerciaux pour faciliter les échanges. Les retards de règlement augmentent le risque de la transaction, qui sont ensuite contrés par des accords de compensation entre les banques.

Lorsque les devises sont négociées, il existe deux cours différents :le cours acheteur et le cours vendeur. Les prix de l'offre est la valeur que vous paieriez pour acheter la devise. Les demander le prix est la valeur que vous souhaitez recevoir si vous vendez la devise. La pratique est extrêmement similaire à la façon dont les titres sont négociés sur le marché.

La différence entre le cours acheteur et le cours vendeur s'appelle le « spread offre-demande ». L'écart est le coût de la transactionCoûts de transactionLes coûts de transaction sont des coûts encourus qui ne reviennent à aucun participant à la transaction. Ce sont des coûts irrécupérables résultant des échanges économiques sur un marché. En économie, la théorie des coûts de transaction est basée sur l'hypothèse que les gens sont influencés par des intérêts personnels concurrentiels., moins les commissions ou frais de courtage associés à la transaction.

Les teneurs de marché fixent le spread bid-ask. Les teneurs de marché sont les plus grandes banques du monde. Les banques échangent constamment des devises entre elles pour elles-mêmes ou au nom de leurs clients. Les métiers forment la base fondamentale pour les taux de change/marché. Du fait de la compétitivité des banques, le marché assure une répartition juste et serrée.

Régulation du marché interbancaire

Comme il a été dit précédemment, le marché interbancaire est non réglementé et décentralisé. Dans cet esprit, il n'y a pas de lieu ou d'échange spécifique sur lequel la devise est négociée ; au lieu, il est composé de milliers d'échanges interbancaires de devises à des prix et quantités convenus. Les prix proviennent des teneurs de marchéMarket MakerMarket Maker fait référence à une entreprise ou à un individu qui s'engage sur des marchés bilatéraux d'un titre donné. Cela signifie qu'il fournit des offres et des demandes en tandem avec, généralement les plus grandes banques du monde.

Les banques centrales de nombreux pays publient des prix de clôture au comptant qui reflètent les prix des teneurs de marché précédemment indiqués à la fin de chaque journée. Dans certains pays, il existe des réglementations bancaires nationales ou locales auxquelles les traders de devises doivent se conformer.

Par exemple, de nombreuses autorités nationales ou banques centrales réglementent les options sur devises; cependant, seule une petite partie des transactions a lieu sur des bourses telles que le Chicago Mercantile Exchange ou l'International Securities Exchange.

Le marché interbancaire est un aspect essentiel du marché des changes. C'est là que se déroulent la majorité des transactions en devises à grande échelle et est principalement utilisé pour les transactions entre les banquiers et leurs gros clients.

Le marché interbancaire se compose de quatre composantes principales :

• Les marché au comptant , ce qui implique des transactions effectuées pour le prix de la devise au moment exact de la transaction.
• Les marché à terme , qui est un accord pour échanger des devises à une date et à un prix futurs convenus.
• UNE échange d'échange , qui est une combinaison à la fois spot et forward. Le banquier achète la devise au prix actuel du marché au comptant, puis vend le montant équivalent sur le marché à terme à une date et à un prix futurs.
• Certaines banques participent également au SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications) marché. SWIFT permet aux institutions d'envoyer et de recevoir des informations concernant les transactions financières dans un coffre-fort, éprouvé, et manière fiable.

Sommaire

En résumé, le marché interbancaire est constitué d'opérations de change à grande échelle entre les banques du monde entier. Les transactions peuvent être propriétaires, ayant lieu pour le compte des comptes de la banque ou pour le compte des clients de la banque.

Le marché interbancaire est l'influence prédominante sur les taux de change dans le monde à court terme. La plupart des transactions prennent deux jours ouvrables pour être réglées, à quelques exceptions près. En raison du retard de règlement, un crédit entre les entreprises/banques est établi pour aider à la concrétisation des échanges.

Le marché interbancaire est non régulé, avec des exceptions mineures aux niveaux national et local dans certains endroits.

Lectures connexes

CFI propose la page du programme Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSAInscrivez-vous au programme CMSA® de CFI et devenez un analyste certifié Capital Markets &Securities. Faites progresser votre carrière grâce à nos programmes et cours de certification. programme de certification pour ceux qui cherchent à faire passer leur carrière au niveau supérieur. Pour continuer à apprendre et à développer votre base de connaissances, veuillez explorer les ressources pertinentes supplémentaires ci-dessous :

• Risque de changeRisque de changeRisque de change, également appelé risque de change, est le risque d'impact financier dû aux fluctuations des taux de change. En termes plus simples,
• New York Mercantile Exchange (NYMEX)New York Mercantile Exchange (NYMEX)Le New York Mercantile Exchange (NYMEX) est une bourse à terme de matières premières située à Manhattan, La ville de New York. Il appartient au groupe CME, un des plus grands
• Taux de change au comptantTaux de change au comptantLe taux de change au comptant est le montant actuel qu'une devise échangera contre une autre devise à un moment précis.
• USD/CAD Currency CrossUSD/CAD Currency CrossLa paire de devises USD/CAD représente le taux coté pour l'échange des États-Unis en CAD, ou, combien de dollars canadiens on reçoit par dollar américain. Par exemple, un taux USD/CAD de 1,25 signifie qu'un dollar américain équivaut à 1,25 dollar canadien. Le taux de change USD/CAD est affecté par les forces économiques et politiques à la fois