Qu'est-ce que le taux interbancaire offert en euro (Euribor) ?

Le taux interbancaire offert en euro, ou Euribor, est un taux d'intérêt de référence quotidien publié par l'Institut Européen des Marchés Monétaires. Le taux est basé sur les taux d'intérêt moyens auxquels les banques prêtent des fonds (non garantis) à d'autres banques sur le marché interbancaire ou monétaire de gros de la zone euro.

L'Euribor s'applique aux fonds sains dominés par l'euro empruntés et prêtés par les banques au sein de l'Union européenne (UE) et de l'Association européenne de libre-échange (AELE) et est une référence de taux d'intérêt importante autorisée en vertu du règlement de l'UE sur les indices de référence (BMR).

Sommaire

• L'Euro Interbank Offered Rate (Euribor) fait référence au taux d'intérêt auquel les fonds de gros libellés en euros sont empruntés et prêtés par les banques de l'Union européenne (UE)
• L'Euribor est déterminé quotidiennement à partir de la moyenne des taux interbancaires fournis par un panel de 18 banques à 11h00 CET.
• Il s'agit d'un taux de référence important utilisé pour évaluer divers instruments dérivés et produits financiers dans la zone euro.

Comprendre l'Euribor

L'Euribor est un taux de référence publié quotidiennement par l'Institut Européen des Marchés Monétaires (EMMI). Il est basé sur les taux d'intérêt moyens proposés par les banques pour prêter des fonds non garantis à d'autres banques de la zone euro sur le marché monétaire de gros ou sur le marché interbancaire. L'Euribor est une référence de taux d'intérêt importante autorisée en vertu du règlement de l'UE sur les indices de référence (BMR).

L'Euribor est publié quotidiennement à 11h00 CET (heure d'Europe centrale) pour chaque jour d'ouverture du système de transfert express automatisé transeuropéen à règlement brut en temps réel (TARGET). Les taux Euribor sont des taux spot, c'est à dire., les tarifs sont applicables à partir de deux jours après le premier jour de mesure.

Le taux d'intérêt est calculé sur la base d'une convention de 360 ​​jours, c'est à dire., l'intérêt est calculé à l'aide d'un décompte de jours sur une année de 360 ​​jours. Lors du calcul des taux Euribor, les 15% les plus élevés et les plus bas de toutes les cotations collectées sont éliminés. Après l'avoir fait, les taux restants sont moyennés et arrondis à trois décimales.

Histoire de l'Euribor

Avant la création d'Euribor, chaque pays de la zone euro a suivi son taux interbancaire respectif. Depuis sa création, tarifs intérieurs, comme le PIBOR de Paris, FIBOR de Francfort, et Helibor d'Helsinki, etc., sont désormais intégrés à l'Euribor.

Euribor a été publié pour la première fois le 1er janvier 1999, avec l'introduction de l'euro. Depuis sa création jusqu'en novembre 2013, l'Euribor était un ensemble de marché monétaireMarché monétaireLe marché monétaire est un marché des changes organisé où les participants peuvent prêter et emprunter à court terme, titres de créance de qualité. des tarifs correspondant aux échéances de 3 semaines, 4, 5, 7, 8, dix, et 11 mois. En novembre 2013, le nombre global d'échéances a été réduit de quinze à huit, et les taux ont été publiés pour les taux du marché monétaire correspondant aux échéances de 1 et 2 semaines et 1, 2, 3, 6, 9, et 12 mois.

Avant la création d'Euribor, chaque pays de la zone euroZone euroTous les pays de l'Union européenne qui ont adopté l'euro comme monnaie nationale forment une région géographique et économique connue sous le nom de zone euro. La zone euro forme l'une des plus grandes régions économiques du monde. Dix-neuf des 28 pays européens utilisent l'euro en suivant son taux interbancaire respectif. Depuis sa création, tarifs intérieurs, comme le PIBOR de Paris, FIBOR de Francfort, et Helibor d'Helsinki, etc. sont désormais intégrés à l'Euribor.

Contributeurs à l'Euribor

Actuellement, L'Euribor est dérivé du taux interbancaire moyen entre un panel de 18 banques de la zone euro :

• Banques des pays de l'UE participant à l'euro
• Banques des pays de l'UE ne participant pas à l'euro
• Grandes banques internationales de pays non membres de l'UE mais avec des opérations importantes dans la zone euro

Le panel de 18 banques des banques contributrices est présenté ci-dessous. Les institutions financières traitent le plus gros volume de transactions sur le marché monétaire de la zone euro.

• Belfius (Belgique)
• BNP Paribas (France)
• HSBC France
• Natixis (France)
• Crédit Agricole (France)
• Société Générale (France)
• Deutsche Bank (Allemagne)
• Banque DZ (Allemagne)
• Intesa Sanpaolo (Italie)
• UniCredit (Italie)
• Banque et Caisse d'Épargne de l'État (Luxembourg)
• Banque ING (Pays-Bas)
• Caixa Geral De Depósitos (Portugal)
• Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Espagne)
• Banco Santander (Espagne)
• CECABANK (Espagne)
• CaixaBank (Espagne)
• Barclays (Royaume-Uni)

Utilisations et importance de l'Euribor

Les taux Euribor sont utilisés pour évaluer divers instruments dérivés libellés en euros, tels que les accords de taux à terme, contrats à terme sur taux d'intérêt à court terme, swaps de taux d'intérêt, et divers produits financiers, comme les hypothèques, comptes d'épargne, crédit auto, etc. Euribor a le même objectif dans la zone euro que LIBOR (London Interbank Offered Rate)LIBORLIBOR, qui est un acronyme de London Interbank Offer Rate, fait référence au taux d'intérêt que les banques britanniques facturent aux autres institutions financières au Royaume-Uni et aux États-Unis d'Amérique.

L'Euribor revêt une importance systémique pour la stabilité financière. L'EMMI estime que le benchmark prend en charge plus de 180, 000 milliards d'euros de contrats.

Depuis sa création jusqu'en mars 2009, l'Euribor 1 an est resté entre 2% et 6%. Il a culminé pour la première fois à 5,3 % en août 2000 lors de la bulle Internet, suivi d'un record historique de 5,5% en septembre 2008, juste avant la crise financière. Depuis, les taux Euribor sont en baisse, avec une hausse occasionnelle des taux entre 2010 et 2011.

En mai 2015, le taux Euribor 1 mois passe pour la première fois en dessous de 0%, suivis de taux négatifs pour les autres échéances correspondantes. Depuis mai 2015 jusqu'à aujourd'hui, les taux Euribor des différentes maturités sont restés négatifs.

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