Krachs boursiers historiques :causes et impacts expliqués

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Depuis le début du 20e siècle jusqu'au coronavirus, voici 10 krachs boursiers qui ont ébranlé les investisseurs, les économies et parfois le monde.

Pour mieux les comprendre, Diversyfund a compilé une liste de 10 krachs boursiers au cours de l'histoire, analysé leurs causes et leurs effets, en utilisant des informations provenant de rapports d'actualité économique et de recherches.

Le plus connu reste peut-être le krach boursier de 1929, qui précéda la Grande Dépression des années 1930.

Le Dow Jones Industrial Average ne s'est pas complètement rétabli avant 25 ans.

Ce qui conduit exactement à un crash est parfois controversé.

Après l'éclatement de la bulle immobilière aux États-Unis en 2008, par exemple, le chroniqueur du New York Times Paul Krugman et l'ancien président de la Réserve fédérale Ben Bernanke étaient en désaccord sur les raisons pour lesquelles la Grande Récession était devenue si grave.

Ensuite, le président Barack Obama et le sénateur de l'Arizona John McCain ont donné des versions concurrentes de ses causes, le président soulignant la déréglementation du système financier, et son challenger républicain à la présidence citant les prêts de Fannie Mae et Freddie Mac.

Les krachs peuvent entraîner des changements réglementaires, comme cela s'est produit lorsque la panique de 1907 a conduit à la création de la Réserve fédérale américaine, ou démontrer tous les effets de quelque chose comme la mondialisation, comme l'a fait le krach du lundi noir de 1987.

Pour en savoir plus, lisez la suite sur ces 10 krachs boursiers et les histoires derrière chacun d'eux.

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1907 :Panique de 1907

La première crise financière du XXe siècle à s'étendre à l'échelle mondiale, la panique de 1907, a conduit à la création de la Réserve fédérale américaine.

La crise a commencé dans les sociétés de fiducie de la ville de New York, qui étaient en concurrence avec les banques, mais échappaient au contrôle de la New York Clearing House.

Deux spéculateurs, F. Augustus Heinze et Charles W. Morse, n'ont pas réussi à accaparer les actions de United Copper, une société minière de cuivre, et ont déclenché la panique.

La ruée sur les banques associées aux hommes a été apaisée par la chambre de compensation, mais pas contre les sociétés de fiducie.

Finalement, le légendaire banquier J.P. Morgan et d'autres ont sauvé les banques et le marché boursier.

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1929 :Krach boursier

Au cours des cinq années qui ont précédé ce qui est probablement le krach le plus connu, la valeur du Dow Jones Industrial Average a été multipliée par six, passant de 63 à 381.

Puis, le lundi noir, le 28 octobre 1929, il a chuté de près de 13 % et a continué à baisser – de 12 % le lendemain, le mardi noir, et tout au long de l'été 1932.

Il n'a retrouvé sa valeur d'avant le krach qu'en novembre 1954.

Le boom avait été stimulé par le fait que des gens ordinaires achetaient des actions avec de l'argent emprunté, et les actions servaient de garantie pour les prêts.

Le krach a été suivi par la Grande Dépression des années 1930.

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1987 :Crash du lundi noir

Un autre lundi noir a eu lieu le lundi 19 octobre 1987, lorsque le Dow Jones Industrial Average a chuté de 22,6 %.

Cette chute est survenue après que le gouvernement fédéral a annoncé un déficit commercial plus important que prévu.

La plus importante depuis la Grande Dépression, la baisse avait été précédée par une hausse de 44 % de la valeur du Dow Jones au premier semestre.

Cette chute soudaine a fait chuter les bourses du monde entier, montrant à quel point les économies modernes étaient devenues connectées grâce à la mondialisation.

Par la suite, les régulateurs ont souligné l'augmentation du nombre d'investisseurs internationaux et le recours aux options et aux produits dérivés parmi les raisons du krach.

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1992 : arnaque boursière

L'arnaque aux valeurs mobilières de 1,3 milliard de dollars en Inde a laissé la State Bank of India et d'autres banques à court de millions de dollars et, dans certains cas, insolvables après avoir accordé des prêts non garantis à des spéculateurs investissant dans des actions et des obligations.

Les petits investisseurs ont été dévastés.

Harshad Mehta, l'un des courtiers les plus connus du pays qui a manipulé les prix pour alimenter un boom du marché, a été arrêté et accusé de fraude, accusations qu'il a niées.

Le marché boursier avait plus que doublé l'année précédente, mais il a chuté lorsqu'il a été révélé que les banques détenaient des billets à ordre sans valeur.

Le krach est survenu alors que le pays s'orientait vers une économie de marché libre et a forcé la démission du ministre du Commerce.

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1997 :Crash financier asiatique

La crise financière qui a balayé l'Asie a commencé en Thaïlande le 2 juillet 1997.

Après avoir épuisé ses réserves de devises, la Thaïlande a dévalué sa monnaie par rapport au dollar américain.

Les problèmes financiers se sont étendus aux actions et à l’immobilier. ​​

Les monnaies de la Malaisie, des Philippines et de l'Indonésie se sont également affaiblies; La Corée du Sud a frôlé le défaut de paiement; et certains pays se sont retrouvés en récession.

Les économistes de la Banque de Réserve Fédérale de New York ont fait valoir que même si ces pays avaient affiché une forte croissance avant la crise, leurs institutions financières avaient accordé des prêts de mauvaise qualité et leurs économies nationales et leurs marchés immobiliers étaient surchauffés.

D'autres ont souligné les problèmes du capitalisme de copinage.

Les gouvernements et les institutions telles que le Fonds monétaire international, la Banque mondiale et la Banque asiatique de développement ont fourni un soutien financier, mais ils ont également exigé des réformes.

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2000 :éclatement de la bulle Internet

La bulle dite « Internet » a éclaté le 10 mars 2000, lorsqu'a pris fin une période d'investissement enthousiaste dans les valeurs technologiques.

Avec le décollage d'Internet à l'époque, les investisseurs étaient attirés par le marketing et la croissance rapide des startups, mais disposaient d'un délai irréaliste pour que les entreprises en ligne réussissent.

Certaines entreprises n'avaient aucun plan d'affaires ni aucun bénéfice.

L'indice composite du Nasdaq a augmenté de plus de 500 % entre 1995 et mars 2000, puis il est tombé à un plus bas en octobre 2002.

Amazon a survécu à l'éclatement de la bulle et deux décennies plus tard, au premier trimestre 2021, a déclaré un bénéfice de 8,1 milliards de dollars, soit une hausse de 220 % par rapport à l'année précédente.

La pandémie de coronavirus a stimulé les ventes.

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2008 :krach boursier et immobilier

Au cœur de la Grande Récession, un krach immobilier a frappé les États-Unis, provoqué par des pratiques de prêt laxistes à ceux qui ont peu de capacité de remboursement.

Même ceux qui n'avaient pas d'argent pour verser une mise de fonds, avaient de faibles cotes de crédit ou des revenus peu fiables ont pu emprunter de l'argent, souvent avec peu de documents.

L'expansion du marché hypothécaire a attiré 1 000 milliards de dollars de nouveaux fonds, ce qui a fait baisser les coûts d'emprunt.

Il y a dix ans, les acheteurs de maison pouvaient facilement obtenir des prêts à intérêt uniquement et d'autres prêts hypothécaires à risque proposés par les banques.

La plupart des acheteurs de maison en 2021 sont confrontés à un marché hypothécaire tendu, doivent fournir des documents, verser des acomptes et avoir des cotes de crédit élevées.

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2010 :Crash Flash

Le Dow Jones Industrial Average a perdu 9 % de sa valeur, soit près de 1 000 points, le 6 mai 2010.

Il était déjà en baisse de 4 % dans l'après-midi lorsqu'il a encore chuté de 5 à 6 % en quelques minutes, puis a rebondi tout aussi rapidement.

Il s'agit de la chute la plus rapide jamais vue, mais à la fin de la journée, elle n'était que de 3 %.

Les régulateurs américains ont blâmé le trading informatisé et un ordre de vente de 4,1 milliards de dollars de la société d'investissement Waddell &Reed.

Une leçon tirée de la Securities and Exchange Commission :"Dans des conditions de marché tendues, l'exécution automatisée d'un ordre de vente important peut déclencher des mouvements de prix extrêmes."

Plus tard, un trader à terme, accusé d'avoir contribué au déclenchement du krach depuis la maison de ses parents à Londres en manipulant les prix, a échappé à la prison en raison de son autisme.

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2015-2016 :le krach boursier chinois

Les actions chinoises ont chuté au cours de l'été 2015, effrayant les investisseurs qui avaient emprunté pour acheter des actions alors que leurs prix montaient en flèche et que le gouvernement chinois promouvait de nouvelles entreprises.

La volatilité a entraîné PetroChina, le producteur de pétrole public, et les sociétés d'investissement soutenues par le gouvernement avant de se stabiliser.

Puis, en janvier 2016, les actions ont de nouveau chuté, les marchés boursiers de Shanghai et de Shenzhen s'effondrant le 4 janvier, premier jour de cotation, et le 7 janvier.

À l'époque, un nouveau disjoncteur est entré en vigueur, conçu pour arrêter les chutes.

La Commission d'examen de l'économie et de la sécurité entre les États-Unis et la Chine, créée par le Congrès, a noté que les marchés boursiers restaient une petite partie de l'économie, mais a critiqué le gouvernement chinois pour son intervention immédiate.

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2020 : le krach du coronavirus

Alors que la pandémie de coronavirus commençait à paralyser les États-Unis en mars 2020, les marchés se sont effondrés.

Le 16 mars 2020, le Dow Jones Industrial Average, le S&P 500 et le Nasdaq composite ont chuté entre 12 % et 13 %.

Le S&P 500 a finalement chuté de 34 % entre le 19 février et le 23 mars.

Mais les marchés se sont rapidement redressés et en août, le S&P 500 était revenu à ses plus hauts.

Les effets de la pandémie sur d'autres aspects de l'économie américaine ont été plus durables :à mesure que les entreprises ont fermé leurs portes, les travailleurs ont perdu leur emploi et d'autres ont commencé à travailler à domicile.

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Écrit par : Aine Givens

Cette histoire a été produite et distribuée en partenariat avec Stacker Studio.

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