Comment fonctionne la bourse ?

Les marchés financiers d'aujourd'hui peuvent sembler être une force opaque et incompréhensible. Une grande partie du monde semble tourner autour de ces marchés et en dépendre, mais les forces qui les animent ne sont que vaguement identifiables, même pour les initiés et les experts. Les marchés boursiers, en tant que l'un des piliers centraux des marchés financiers, sont généralement sous les projecteurs les plus brillants, alors que les médias du monde entier rapportent chacun de leurs mouvements. Dans cet article, nous examinons de plus près le fonctionnement des marchés boursiers, leur origine, les fonctionnalités de base et expliquons comment investir dans des actions en quelques étapes simples.

Qu'est-ce qu'un marché boursier et pourquoi en avons-nous besoin ?

Un marché boursier, également appelé bourse, est une plate-forme numérique (anciennement physique) où les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions (également appelées actions) et des obligations de sociétés cotées en bourse. Les prix des actions sont déterminés par l'offre et la demande. Plus les gens veulent acheter une action spécifique, plus son prix augmente. Lorsque la demande baisse, le prix d'une action diminue également.

Ce type de place de marché permet des transactions efficaces entre acheteurs et vendeurs d'instruments financiers, sans avoir à connaître ou à faire confiance à la contrepartie. De plus, en raison de la négociation continue d'instruments financiers sur ces marchés, les investisseurs connaissent à tout moment la valeur marchande actuelle de leurs investissements.

Origines du marché boursier

Les marchés boursiers modernes d'Europe occidentale ont eu des débuts modestes, mais ils ont constamment évolué vers les plateformes entièrement numérisées qu'ils sont aujourd'hui.

1612 : En 1612, la Compagnie néerlandaise des Indes orientales a été la première société cotée en bourse. Avec son siège social situé à Amsterdam, la ville est devenue le siège de la première bourse moderne. Pendant de nombreuses années, la Compagnie néerlandaise des Indes orientales a été la seule société cotée en bourse.

1790 : La Bourse de Philadelphie, initialement nommée Board of Brokers of Philadelphia. a été fondée en tant que première bourse aux États-Unis pour aider à stimuler l'expansion du pays vers l'ouest.

1792 : Le 17 mai, vingt-quatre courtiers de New York ont ​​​​signé l'accord de Buttonwood pour établir des normes pour leurs activités quotidiennes de négociation d'actions et d'obligations. Les premiers titres négociés étaient principalement des obligations de guerre gouvernementales et des actions de la First Bank of the United States. L'accord de Buttonwood est le document fondateur de ce qui est aujourd'hui la Bourse de New York.

1896 : Charles Dow a créé le Dow Jones Industrial Average index, qui est très apprécié jusqu'à ce jour. Il contenait initialement 12 sociétés industrielles, dont aucune ne figure encore aujourd'hui dans l'indice.

1926 : Standard &Poor's, initialement connu sous le nom de Standard Statistics Company, a développé un indice de prix composé de 90 actions calculé quotidiennement, qui est devenu le S&P 500 index au fil des ans.

1971 : NASDAQ, pour National Association of Securities Dealers Automated Quotations, a commencé ses activités en tant que premier marché boursier électronique au monde à New York.

Aujourd'hui : Il y a 16 bourses dans le monde qui ont une capitalisation boursière de plus de 1 000 milliards de dollars chacune. Ensemble, ces bourses représentent plus de 80 % de la capitalisation boursière mondiale.

Cinq principales places boursières :

1 :Bourse de New York (États-Unis)
2 :Nasdaq (États-Unis)
3 :Bourse de Shanghai (Chine)
4 :Japan Exchange Group (Japon)
5 :Hong Bourse de Kong (Hong Kong)

Pourquoi les marchés boursiers sont-ils nécessaires ?

Les marchés boursiers existent aujourd'hui dans la plupart des pays et sont une pièce maîtresse de l'infrastructure financière de base. Mais pourquoi sont-ils si importants pour le développement économique d'un pays ?

• Les marchés boursiers aident les entreprises à lever des capitaux : Les entreprises publiques ont été inventées pour permettre des investissements importants et à forte intensité de capital. Les investisseurs mettraient leurs fonds en commun dans la coopération et partageraient les bénéfices et les risques en fonction de leurs investissements initiaux. Les marchés boursiers permettent aux entreprises de lever des capitaux plus efficacement à grande échelle dans le monde. En vendant des actions aux investisseurs, les entreprises peuvent lever d'importantes sommes d'argent pour des investissements substantiels sans avoir à contracter des capitaux d'emprunt coûteux. De plus, les investisseurs donnent un retour indirect aux entreprises et à leurs projets en (n'y investissant pas), ce qui permet une allocation efficace du capital sur l'ensemble des marchés financiers.
• Les marchés boursiers contribuent à créer de la richesse. Les marchés boursiers permettent aux individus de participer au succès des entreprises et ainsi de générer de la richesse personnelle. De faibles besoins en capitaux et un accès facile aux marchés financiers permettent à une grande partie de la société de bénéficier de la croissance économique et de prospérer financièrement.
• Les marchés boursiers augmentent les investissements dans l'économie. Le marché boursier est un outil permettant aux investisseurs du monde entier de participer aux économies locales. Les économies prometteuses et bien gérées attirent les investissements en capital qui permettent aux entreprises d'innover et d'investir davantage. En retour, cela profite à l'économie globale et au pays dans son ensemble.

En résumé, le marché boursier permet aux entreprises et aux investisseurs publics de transférer du capital et de la propriété dans un environnement sécurisé et contrôlé. C'est un moyen pratique pour les entreprises de lever des capitaux et pour les particuliers d'acheter, d'échanger ou de retirer des investissements. De plus, le marché boursier aide à contrôler les pratiques des entreprises et alimente la croissance économique et la prospérité individuelle d'une nation.

Comment fonctionne la bourse ?

Un marché boursier a deux fonctionnalités de base. Premièrement, les entreprises et les banques proposent aux investisseurs des actions, des obligations et d'autres produits financiers nouvellement émis. Deuxièmement, les investisseurs offrent leurs instruments financiers à d'autres investisseurs.

Les marchés boursiers d'aujourd'hui sont entièrement automatisés et numérisés. Ils permettent le trading en temps réel et les commandes sont généralement exécutées en quelques secondes. Les prix des instruments financiers sont déterminés par un carnet d'ordres, qui affiche tous les ordres d'achat et de vente pour chaque instrument. Dès que le cours acheteur et le cours vendeur d'un ordre d'achat et de vente correspondent, la transaction est automatiquement exécutée.

À quelle heure les marchés boursiers ouvrent et ferment ?

Les marchés boursiers ont des heures de négociation conservatrices. Les bourses de Wall Street sont ouvertes de 9h30 à 16h00, heure normale de Pâques (GMT-5) en semaine et fermées le week-end. La bourse de Londres est ouverte à la négociation de 8h00 à 16h30, heure du Royaume-Uni, uniquement en semaine. Des heures similaires s'appliquent à la plupart des autres marchés boursiers, comme Zurich ou Francfort.

Comme les marchés boursiers sont répartis dans le monde entier (New York, Shanghai, Tokyo, Sydney, …), les transactions boursières se déroulent 24 heures sur 24 sur différentes bourses dans différents fuseaux horaires et ne se reposent que le week-end.

Qu'est-ce qu'une action ? Une action (également une action ou un capital) représente une propriété fractionnée dans une entreprise. Les propriétaires d'actions ont droit à des parties des actifs d'une entreprise proportionnellement à la quantité d'actions qu'ils possèdent. Habituellement, les actions dues s'accompagnent de certains privilèges, tels que le droit de vote et le droit à d'éventuels versements de dividendes.

Bourses : Les bourses (également les marchés boursiers) sont des marchés où les actions sont achetées et vendues. Dans le passé, il s'agissait de lieux physiques où les courtiers se réunissaient pour exécuter les commandes de leurs clients. Aujourd'hui, les bourses sont des plateformes numériques entièrement automatisées fonctionnant sur des serveurs informatiques. Néanmoins, la gestion d'une bourse est fortement réglementée et nécessite l'autorisation du régulateur financier.

Courtiers en bourse : Les courtiers en valeurs mobilières sont les intermédiaires entre un investisseur et une bourse. La plupart des échanges n'acceptent que les commandes des membres de cet échange. Les commerçants et les investisseurs individuels dépendent donc du service d'un membre de la bourse. Les courtiers fournissent ces services et sont rémunérés par des frais de négociation, des commissions et d'autres moyens.

Indices boursiers : Les indices boursiers suivent la performance d'un panier d'actions. Leur objectif est de fournir un aperçu simple du marché sur un segment de marché spécifique. Les actions représentées dans un indice ont généralement un dénominateur commun, tel que la juridiction, le secteur ou la capitalisation boursière. Les indices boursiers les plus courants sont le S&P 500 (500 plus grandes entreprises américaines), le Nasdaq 100 (100 plus grandes entreprises technologiques américaines) et le Dow Jones Industrial Average (30 plus grandes entreprises américaines de tous les secteurs).

Comment les prix sont-ils fixés ? Les prix sont déterminés en fonction de l'offre et de la demande. Normalement, les prix dépendent des performances futures attendues d'une entreprise, mais peuvent également avoir d'autres facteurs. Le prix actuel d'un stock est le prix de la dernière commande exécutée. Les investisseurs souhaitant vendre une action peuvent placer une offre avec une quantité et un prix dans le carnet d'ordres. Il en va de même pour les acheteurs. Les offres correspondantes ou acceptées sont automatiquement exécutées.

Que se passe-t-il lorsque vous achetez une action ? Une fois qu'une commande a été exécutée, le stock acheté sera immédiatement visible dans votre compte personnel. Vous avez maintenant tous les droits qui accompagnent la possession de ces actions, tels que les droits de vote et le droit au paiement de dividendes. Vous pouvez également revendre l'action, pendant les heures de négociation de la bourse, à tout moment.

Remarque : techniquement, le règlement final des livraisons d'actions est T+2, ce qui signifie que la contrepartie doit remettre l'action à votre courtier seulement deux jours ouvrables après votre achat. Pendant cette période, vous supportez le risque de contrepartie en cas d'insolvabilité de l'autre partie.

Qu'est-ce que la volatilité des marchés boursiers et quelles en sont les causes ?

La volatilité du marché boursier décrit le taux auquel le marché boursier augmente et diminue sur une période donnée. Une volatilité plus élevée signifie des fluctuations de prix plus importantes et plus importantes, une faible volatilité signifie des prix plus stables. Une certaine volatilité est normale et une caractéristique inhérente aux marchés boursiers. La volatilité peut avoir différentes causes, telles que :

• Offre / Demande : Les changements dans l'offre et la demande d'un certain stock influencent le prix et conduisent à la volatilité. Un cas extrême de choc de la demande est ce que l'on appelle les short-squeezes, où les investisseurs doivent acheter de grandes quantités d'une action particulière à un jour donné pour exécuter des contrats financiers, ce qui fait monter en flèche les prix.
  

Un choc d'offre se produit lorsqu'un gros actionnaire veut vendre toutes ses positions d'un coup et inonde le marché d'ordres de vente, entraînant une baisse des prix.

• Rapports sur les revenus et presse de l'entreprise  : Les rapports financiers trimestriels peuvent influencer les prix de manière significative et les investisseurs les attendent avec impatience. Les analystes financiers publient souvent leurs revenus estimés avant les rapports. Si la réalité ne reflète pas les attentes, les prix évoluent souvent en conséquence.

Il en va de même pour la bonne et la mauvaise publicité. De bonnes nouvelles telles que des innovations ou la sortie d'un nouveau modèle peuvent entraîner des augmentations de prix. Les acquisitions ratées, les catastrophes environnementales, les scandales et autres mauvaises presses entraînent généralement des corrections de prix.

• Actualités économiques et politiques : Les nouvelles qui ne sont pas directement liées à une entreprise mais à l'économie globale peuvent également entraîner la volatilité du marché. La publication de chiffres macroéconomiques, tels que le taux de chômage, l'inflation, le PIB ou la masse salariale non agricole, peut avoir une forte influence sur le développement économique attendu et faire évoluer le marché boursier en conséquence.

Il en va de même pour l'actualité politique. Les résultats des élections, les nouvelles législations et réglementations ou la rumeur de guerre ont souvent un fort impact sur les marchés financiers. Pour les investisseurs qui négocient à court terme, de tels événements peuvent être d'une grande importance.

• Fomo / instinct grégaire : Les investisseurs ne se comportent pas toujours de manière rationnelle et les marchés boursiers sont connus pour être guidés par l'instinct grégaire. De nombreux investisseurs font ce qu'ils voient ou s'attendent à ce que les autres fassent. Cela peut conduire à un comportement bizarre, où les investisseurs prennent des décisions d'investissement hautement irrationnelles.
  

Il en va de même pour Fomo (peur de rater quelque chose). Les marchés en forte croissance attirent de plus en plus d'investisseurs désireux de participer au marché haussier. Malgré les marchés déjà surévalués, ils achètent toujours des actions jusqu'à ce qu'à un moment donné, l'ensemble du marché s'effondre, laissant les retardataires avec de lourdes pertes.

La prudence est donc de mise lorsque les fluctuations du marché sont hautement irrationnelles et que les cours boursiers contredisent des calculs financiers solides.

Acheter des actions ou investir dans des fonds ?

Il n'y a pas de bonne réponse à cette question, car les deux stratégies peuvent réussir. Mais les recherches montrent que la grande majorité des gestionnaires d'actifs actifs ne parviennent pas à surperformer le marché. Cela montre que choisir les bonnes actions n'est pas une entreprise facile et nécessite beaucoup d'expertise et d'expérience.

Pour les investisseurs convaincus qu'ils peuvent distinguer les entreprises exceptionnelles des entreprises médiocres, ou croient connaître l'industrie la plus performante de l'avenir, l'achat d'actions sélectionnées peut être un style d'investissement rentable. Pour tous les autres investisseurs, investir dans des fonds indiciels à faible coût est certainement une stratégie solide pour réussir à long terme.

Quand acheter et vendre des actions ?

La synchronisation du marché peut créer à la fois des opportunités et des pièges pour les investisseurs. Des études montrent qu'il est presque impossible de bien synchroniser le marché. La difficulté n'est pas tant de sortir du marché à la fin d'un marché haussier, mais de revenir dans le marché à la fin d'un marché baissier.

Selon une étude de Jess Chua et Richard Woodward, les investisseurs doivent prévoir correctement 70 % des marchés haussiers et 80 % des marchés baissiers pour surperformer une simple stratégie d'achat et de conservation. Cela dit, il est certainement possible d'identifier des opportunités d'achat et de vente sur des marchés sous-évalués et surévalués, mais cela demande de la patience, du sang-froid et une connaissance approfondie du marché.

Une stratégie pour éviter complètement cette question est l'approche de la moyenne des coûts en dollars (DCA), où les investisseurs achètent des investissements chaque mois pour le même montant, quelle que soit la situation actuelle du marché. Cela conduit à une moyenne du prix d'achat et potentiellement à la tranquillité d'esprit.

Combien d'argent faut-il ?

Grâce à des concepts innovants, les coûts d'achat d'actions ont considérablement baissé, certains courtiers proposant des transactions sans frais. De plus, la plupart des courtiers permettent l'achat de fractions d'actions. Par conséquent, investir dans des actions peut être rentable avec des investissements de n'importe quel montant et certains courtiers vous permettent d'investir avec aussi peu que 10 $.

Comment investir en bourse ?

Investir en bourse est facile. Les 4 étapes suivantes vous aideront à acheter votre premier stock.

Étape 1 :Choisissez un courtier

La plupart des banques offrent à leurs clients un accès aux marchés financiers. Pour les petits investisseurs, leurs frais peuvent cependant être élevés. Il est donc logique de choisir un courtier avec des frais faibles ou nuls, comme Fidelity, Robinhood et Schwabb. Ils ont une interface utilisateur simple et donnent accès aux instruments financiers les plus courants.

Étape 2 :Créer un compte

Afin de créer un compte, une identification de base est requise, et si des montants plus importants sont échangés, une vérification complète. Les utilisateurs seront invités à fournir des informations personnelles telles que nom, adresse, un document public officiel (passeport) et un justificatif de domicile (facture d'électricité). Habituellement, ce processus ne prend que quelques minutes. Une fois les documents soumis, il faut 1 à 2 jours ouvrables pour que le compte soit vérifié et pleinement opérationnel.

Étape 3 :approvisionnez votre compte

Ensuite, rechargez votre compte. La plupart des courtiers acceptent les virements bancaires de votre banque locale. Certains proposent également de recharger par carte de crédit (attention aux frais). Une fois votre argent arrivé, votre compte est prêt pour votre premier investissement.

Étape 4 :Faites votre premier investissement

Le moyen le plus simple de commencer à investir consiste à acheter des actions d'une grande société cotée en bourse telle que American Airlines , Banque d'Amérique , Google ou Tesla . Choisissez une action que vous aimez, entrez le nombre d'actions que vous souhaitez acheter (ou une fraction d'action), choisissez soit le prix maximum que vous êtes prêt à payer (ordre à cours limité), soit le prix actuel du marché (ordre au marché). Après avoir cliqué sur "acheter", l'action est achetée en quelques secondes et affichée dans votre portefeuille.

Réflexions finales

Les marchés boursiers sont l’un des moteurs économiques fondamentaux du monde des affaires et de la finance mondiale d’aujourd’hui. De plus en plus de notre vie quotidienne semble être influencée par l'état actuel des marchés financiers, en particulier les marchés boursiers. Comprendre leurs mécanismes de base vous aidera à mieux comprendre la politique financière, les politiques des banques centrales et les tendances macroéconomiques.