Comment le commerce des baskets peut enseigner les marchés et les investissements

Système socio-technique ultra-complexe. C'est une phrase compliquée pour décrire des choses qui sont, bien, compliqué. Ils ont beaucoup de personnes et de pièces en mouvement et dépendent de niveaux de technologie élevés. Pensez aux systèmes de transport urbain. Le programme spatial.

L'un des grands souvent cités :les marchés financiers.

Peu importe où vous en êtes dans votre parcours financier - investisseur 401 (k) à l'achat et à la conservation, commerçant actif, ou quoi que ce soit entre les deux, les marchés financiers vous touchent. Décomposons donc la complexité.

Un seul mot :chaussures

Chaussures athlétiques, Pour être plus précis.

Dans certaines cultures, montrer à quelqu'un votre chaussure est considéré comme irrespectueux. Ici aux États-Unis, cependant, chaussures (ou baskets, vraiment) fournissent les bases d'un nouveau type de plateforme d'échange où les objets de collection remplacent les stocks traditionnels dans la recherche de l'équilibre des prix.

Un de ces endroits est StockX, une plate-forme de commerce en ligne pour les chaussures usagées, généralement des objets de collection, que les « sneakers » et d'autres partisans considèrent comme des actifs pouvant être investis. Parce que l'entreprise se présente dans les médias et sur son site Web comme « une bourse de choses, ” il semble approprié d'utiliser la plateforme pour expliquer les bases des marchés, des échanges, et le commerce.

Une note latérale, cependant :plutôt qu'une bourse, il pourrait être plus approprié de comparer StockX au marché des matières premières, parce que les chaussures pourraient être considérées comme une marchandise comme le maïs, huile brute, ou d'or.

Les bourses sont un marché secondaire

Lorsque vous achetez une paire de chaussures d'occasion sur une bourse en ligne telle que StockX, le cordonnier (Nike, Adidas, Reebok, etc.) n'obtient pas de coupe. Une fois la vente initiale effectuée par l'intermédiaire d'un détaillant, le fabricant a rompu sa réclamation sur cette paire de chaussures.

De même, lorsque vous achetez des actions en bourse, vous n'achetez pas auprès de l'entreprise ; vous achetez auprès d'un autre commerçant ou investisseur qui se trouve à vendre. Il s'agit d'actions précédemment émises par la société. Lorsque la propriété des actions est transférée du vendeur à l'acheteur sur une bourse telle que la Bourse de New York ^® (NYSE) ou NASDAQ, la société ne reçoit aucun produit.

Donc, que vous achetiez et vendiez des actions en bourse, ou des baskets en ligne, vous avez affaire à ce qu'on appelle un marché secondaire .

Exécution, Clairière, et règlement

Bien que l'émetteur (ou le fabricant de chaussures, dans le cas de StockX) ne prend pas de coupe lorsqu'une transaction secondaire est effectuée, d'autres entités le font. Sur le marché secondaire de la chaussure, une plateforme comme StockX fait le travail de plusieurs intermédiaires :courtier, échanger, et chambre de compensation. UNE courtier agit essentiellement comme un facilitateur pour les acheteurs et les vendeurs. Si vous avez un compte de courtage, vous savez que c'est là que sont détenus vos actifs :espèces, actions, obligations, et autres postes. Avant que les marchés électroniques ne deviennent la norme, si vous vouliez faire un commerce, vous avez appelé votre courtier, qui a entré une commande dans le système. De nos jours, vous pouvez simplement vous connecter et trader en ligne.

Un échanger agit comme un lieu de rencontre central où les offres et les offres sont mises en correspondance (« exécutées ») de manière juste et ordonnée. Après l'exécution d'une transaction, c'est parti pour compensation et règlement . C'est là que les termes de l'échange—prix, quantité, produit, etc. sont vérifiés, et le transfert effectif est effectué—l'argent de l'acheteur en échange du produit du vendeur.

Découverte des prix et liquidité

Qu'entend-on par « juste et ordonné ? » C'est le processus qui recherche l'offre la plus élevée et l'offre la plus basse et garantit que toutes les transactions se déroulent au meilleur prix possible. Tout comme une vente aux enchères dans un pays agricole peut déterminer combien quelqu'un est prêt à payer pour un troupeau d'une race spécifique de vaches, le marché boursier permet aux acheteurs et aux vendeurs de se rencontrer à un seul endroit (c'était un arbre à boutons particulier à Wall Street au 18ème siècle, ou du moins c'est le mythe populaire) et marchander jusqu'à ce qu'ils se mettent d'accord sur un prix pour un stock particulier.

Ce prix est déterminé en partie par l'offre et la demande, et aussi par combien de liquidité est sur le marché. Au XVIIIe siècle, cela aurait pu signifier combien de personnes pouvaient trouver de l'ombre sous cet arbre.

De nos jours, ce processus, appelé découverte de prix, se passe en quelques fractions de seconde, en continu, chaque fois que le marché est ouvert.

Sur des marchés plus actifs, la participation accrue facilite la prise de nouvelles positions ou la sortie de positions existantes sans trop affecter les prix. Dans le jargon du marché, ces investissements ont ce qu'on appelle la liquidité. Tout ce qui peut être facilement acheté et vendu est connu comme un actif «liquide».

L'"échange de baskets" d'aujourd'hui n'a pas d'arbre ombragé sous lequel échanger, mais il y a des gymnases, centres de congrès, et ce que le New York Times appelle « une sous-culture florissante utilisant Instagram, Facebook (FB), et conventions du week-end à repérer, vendre, et commerce convoité, parfois des paires de chaussures de basket en édition limitée.

Participants :Teneurs de marché, Spéculateurs, Investisseurs

Dans un échange traditionnel, les participants varient, et ce n'est pas trop différent dans le commerce de baskets. Le négoce d'actions et de matières premières comprend les teneurs de marché et les spéculateurs qui tentent de profiter des fluctuations du marché à court ou moyen terme, ainsi que les investisseurs qui pourraient rechercher une appréciation à long terme. Ces investisseurs peuvent être des investisseurs particuliers autogérés, ou il peut s'agir de soi-disant « investisseurs institutionnels » qui achètent et vendent pour le compte de fonds communs de placement, retraite, et autres choses de ce genre.

Certains acteurs utilisent le marché comme un outil de gestion des risques pour « se couvrir » ou tenter de compenser les risques. Les contrats à terme et les options font partie des produits que les traders et les investisseurs utilisent pour gérer les risques, spéculer, et tenter d'améliorer leur portefeuille global.

Avec des baskets, il y a beaucoup d'intérêt spéculatif alors que les gens essaient d'entrer et de sortir du marché pour gagner de l'argent rapidement. Ensuite, il y a les investisseurs à long terme qui espèrent pouvoir acheter un produit qui prend de la valeur au fil du temps. À ce point, il n'est pas clair si les propriétaires de magasins de chaussures et d'autres acteurs impliqués dans la chaîne d'approvisionnement des baskets (qui pourraient être vaguement comparés aux hedgers et aux investisseurs institutionnels) se joindront à nous, mais si les marchés gagnent en popularité, c'est tout à fait possible.

Des chaussures, et les entreprises qui fabriquent, distribuer, et les vendre - et maintenant les entreprises qui facilitent leur revente - représentent une petite partie de l'économie de consommation, mais ils font toujours partie du système socio-technique ultra-complexe que nous appelons le marché financier. Mais j'espère qu'en le décomposant en ses composants individuels, tout cela peut sembler un peu moins compliqué.

Devenez un investisseur plus intelligent à chaque transaction.

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Doug Ashburn n'est pas un représentant de TD Ameritrade, Inc. Le matériel, vues, et les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et peuvent ne pas refléter celles détenues par TD Ameritrade, Inc.