Guide de survie du marché baissier

[trébucher] Craig Birk, Vice-président exécutif de la gestion de portefeuille de Personal Capital, répond à vos principales questions sur la façon de protéger votre portefeuille pendant une situation de marché baissier. Cet article a été initialement publié dans le numéro de mars 2019 de Kiplinger’s Personal Finance.

Alors que le marché haussier diminue, les épargnants pour la retraite deviennent de plus en plus nerveux face à un marché baissier potentiel. Un récent sondage réalisé en novembre 2018 par Personal Capital et Kiplinger’s Personal Finance confirme ces craintes :une majorité des 1, 014 investisseurs que nous avons interrogés se disent inquiets de l'impact d'un évanouissement des marchés avant (61 %) ou pendant (62 %) leur retraite.

Compte tenu de la récente Volatilité du marché , leurs inquiétudes montent sans aucun doute encore plus haut, Voici donc les réponses aux questions que j'entends souvent. Les investisseurs voudront garder cette information à l'esprit au cours des semaines et des mois à venir.

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Comment savoir s'il s'agit d'un marché baissier « officiel » ?

L'histoire nous montre que les marchés sont toujours cycliques, avec les taureaux cédant la place aux ours, et vice versa. Depuis 1929, Les investisseurs américains ont fait face à 20 ours, définis comme une baisse de 20 % ou plus d'un indice donné. C'est facile d'oublier, mais généralement les bons moments durent plus longtemps que les baisses effrayantes. En effet, ce marché haussier est sur le point d'être le plus long de l'histoire.

Un autre fait est que la morsure d'un ours peut varier considérablement. Par exemple, l'indice Standard &Poor's 500 a perdu plus de la moitié de sa valeur à quatre reprises au cours des 100 dernières années, y compris chacun des deux derniers marchés baissiers majeurs. Les ours sont toujours mal à l'aise, mais la plupart ne sont pas si mal. On ne voit pas les valorisations extrêmes de 1999 ou l'effet de levier de 2008, nous nous attendons donc à ce que le prochain ours soit moins douloureux que ces deux derniers.

Que dois-je faire si ou quand un marché baissier commence ?

Idéalement, une stratégie d'investissement doit être conçue en s'attendant à ce qu'un marché baissier puisse survenir à tout moment. Il ne devrait y avoir aucune raison de paniquer ou de s'écarter de la stratégie.

Cela dit, les corrections de marché comme celles que nous avons connues au quatrième trimestre de 2018 peuvent être un bon moment pour vérifier la réalité dans l'ensemble tolérance au risque . Par exemple, si vous perdez le sommeil lorsque le marché plonge de 15 %, votre portefeuille peut être trop risqué.

À ce moment, il est toujours correct d'ajouter de la diversification au mélange. Une fois qu'un marché baissier généralisé arrive, cependant, il est généralement trop tard pour vendre. Sortir des actions après que les choses se sentent déjà mal est l'une des plus grandes erreurs que les gens commettent.