Le marché monétaire - Partie 1 :Instruments traditionnels

Partie 1 :Instruments Traditionnels

Les instruments du marché monétaire sont des investissements qui conviennent aux investisseurs qui préfèrent une période d'investissement d'un an ou moins. Ces instruments sont divisés en deux catégories :les instruments traditionnels et non traditionnels. Traditionnel les instruments du marché monétaire comprennent :

• Bons du Trésor américain - Aussi connu sous le nom Trésors , ces titres à revenu fixe sont émis par le Trésor des États-Unis . Ils forment les plus grands, le plus important, et le marché des titres à revenu fixe le plus liquide au monde. Ils sont soutenus par la pleine foi et le crédit du gouvernement des États-Unis, ce qui en fait un véhicule d'investissement extrêmement sûr. Pour une discussion détaillée sur les bons du Trésor, veuillez lire l'article Titres du Trésor américain .
• Certificats de dépôt assurés - Un CD assuré représente un prêt d'un investisseur à une banque ou épargne &crédit, allant généralement d'une période fixe de quatre-vingt-dix jours à dix ans. Les premiers 100 $, 000 qu'un investisseur dépose dans la plupart des banques (y compris les dépôts de CD) est assuré par le Société fédérale d'assurance-dépôts (FDIC) . De nombreux courtiers en valeurs mobilières créent un marché secondaire de certificats de dépôt. Pour un aperçu plus détaillé de cet instrument, s'il vous plaît voir l'article Certificats de dépôt (CD) .
• Certificats de dépôt négociables - Les CD négociables sont de gros certificats de plus de 5 millions de dollars émis par les banques les plus importantes et les plus sûres. Ils sont vendus exclusivement à de grands investisseurs institutionnels tels que les fonds du marché monétaire. De nouveau, comme pour les CD assurés, seulement les premiers 100 $, 000 est assuré.
• Acceptations bancaires - Les acceptations bancaires sont des prêts à court terme qui sont vendus à des investisseurs. Par exemple, une entreprise emprunte 980 $, 000 auprès d'une banque afin de finaliser une transaction de commande. Il s'engage à rembourser à la banque 1 million de dollars en 120 jours, signer un document qui ressemble à un chèque comme preuve de sa promesse de payer. Cette créance est une actif de la banque. La banque peut choisir de conserver ou de vendre l'actif. Cependant, pour le vendre, la banque doit d'abord éliminer le risque de crédit pour l'acheteur (qui peut ne pas connaître l'entreprise). La banque le fait en garantissant la qualité de crédit de l'actif; il tamponne le mot « Accepté » au dos du document et un agent bancaire le signe. L'instrument peut désormais être négocié sur la qualité de crédit de la banque, et non l'entreprise débitrice de la dette.
• Papier commercial - Le papier commercial représente un prêt à court terme non garanti d'un investisseur à une société. Il est vendu aux investisseurs avec une décote par rapport à sa valeur nominale et est remboursé à sa valeur nominale par l'investisseur à l'échéance. La plupart des billets de trésorerie ont une échéance très courte, comprise entre 30 et 90 jours. L'échéance maximale des billets de trésorerie est de 270 jours, car toute offre de dette publique d'une maturité supérieure à 270 jours doit être enregistrée auprès du Commission des valeurs mobilières et des changes (SEC) , ce qui est un processus long et coûteux.
• Conventions de rachat - Il s'agit de prêts garantis à très court terme que les négociants en valeurs mobilières utilisent pour financer leurs revenu fixe inventaire (obligations, par exemple). Les prêts sont généralement consentis par des investisseurs qui sont autorisés à détenir la garantie (l'instrument à revenu fixe acheté par le courtier) qu'ils financent. Dans le cas où le concessionnaire ne rembourse pas le prêt, les investisseurs peuvent vendre la garantie pour récupérer leurs pertes. Les opérations de pension sont les préférées des investisseurs institutionnels et des fonds monétaires. Généralement d'une taille supérieure à 1 million de dollars, les termes sont le plus souvent aussi courts que du jour au lendemain. Termes plus longs, de deux à trente jours, sont connus comme pension à terme .

La deuxième partie de cette série se penchera sur la deuxième catégorie d'investissements du marché monétaire : instruments non traditionnels .