Ne confondez pas flux de trésorerie et profit

Des flux de trésorerie est une mesure brute de tous les fonds livrés à une entreprise, tandis que profit est un montant net gagné au cours d'une période donnée. Sur tout état financier, une entreprise listera ses flux de trésorerie dans le cadre des états comptables nécessaires requis par la Securities and Exchange Commission (SEC) et l'Internal Revenue Service (IRS). Alors que les flux de trésorerie peuvent mesurer la santé d'une entreprise, le profit est une mesure plus précise de ce qu'un investisseur pourrait projeter de gagner en s'impliquant dans cette entreprise.

États financiers

Les sociétés sont tenues de publier des états financiers si elles souhaitent inscrire leurs actions sur le marché libre. Ils comprendront tous les caractéristiques requises par les principes comptables généralement reconnus (PCGR). Ces caractéristiques comprennent un bilan, un compte de résultat et un tableau des flux de trésorerie. Le bilan présente une comparaison des actifs et des dettes de l'entreprise. Le compte de résultat présente les revenus d'une période donnée. L'état des flux de trésorerie montre combien l'entreprise a libéré des fonds et combien elle a apporté de fonds. Aucun de ces éléments n'est une mesure du profit.

Flux de trésorerie positifs et négatifs

Le flux de trésorerie est essentiellement une mesure du commerce. Comme la balance commerciale d'un pays, les flux de trésorerie d'une entreprise peuvent être positifs ou négatifs. Si l'entreprise a payé plus qu'elle n'a été payée, il aura un solde négatif. Si une entreprise a été payée plus qu'elle n'a payé, il aura un cash-flow positif. Un cash flow positif est un objectif défini, mais ce n'est pas non plus une mesure du profit.

Types de flux de trésorerie

Les flux de trésorerie peuvent provenir de trois sources :exploitation, l'investissement ou le financement. Avec des fonds de fonctionnement, une entreprise a gagné de l'argent en fournissant un bien ou un service au marché. Par des investissements, une entreprise peut également augmenter son capital sans aucune dépense d'exploitation. Finalement, en fournissant un financement, une entreprise peut gagner de l'argent en prêtant de l'argent. Chacun de ces éléments générera des flux de trésorerie. Le cash-flow d'exploitation est le plus coûteux à atteindre. Générer un profit par l'exploitation, une entreprise doit d'abord produire un bien ou un service, rémunérer les employés et commercialiser ce service auprès du public. Avec des flux de trésorerie d'investissement, cependant, l'entreprise paie simplement quelques frais de transaction afin de réaliser des bénéfices. Les entreprises dont les flux d'investissement et de financement sont plus importants auront des dépenses plus faibles, ce qui peut en fin de compte augmenter leurs profits.

Interprétation des flux de trésorerie par rapport aux bénéfices

Le cash-flow est fortement corrélé au profit, mais les deux sont des mesures différentes. Si vous dépensez 50 $ en fournitures pour un stand de limonade et gagnez 75 $, vous aviez un cash-flow élevé. Imaginez que vous ayez un voisin qui a gagné seulement 30 $ mais qui n'a également dépensé que 5 $. Vos bénéfices ont été exactement égalés. Pour cette raison, le profit est une meilleure mesure de la vitalité financière que le cash-flow; compte de résultat pour les charges d'exploitation. Certaines industries ont un cash-flow très élevé. Par exemple, un constructeur automobile a des cash-flows élevés en raison du prix de ses produits. Cependant, le coût de fabrication de son produit est également élevé, et son profit peut être inférieur à celui d'une simple confiserie.