Qu'est-ce que la tolérance au risque,

Définition de la tolérance au risque

La tolérance au risque est votre capacité et votre volonté de supporter une baisse de la valeur de vos investissements. Lorsque vous essayez de déterminer votre tolérance au risque, demandez-vous dans quelle mesure vous vous sentirez à l'aise de maintenir vos positions lorsque le marché boursier connaît de fortes baisses.

Il y a un vieil adage de Wall Street qui dit :« Vous pouvez bien manger ou bien dormir. » Bien manger renvoie au constat que sur de longs horizons temporels, détenir des actifs à haut risque (comme des actions) permet aux investisseurs d'accumuler une richesse importante. Cependant, cela a un prix, comme les actions peuvent être assez volatiles, faisant perdre le sommeil aux investisseurs.

Pourquoi la tolérance au risque est si importante

Votre tolérance au risque joue un rôle crucial dans votre plan de match pour faire fructifier votre argent sans vous en soucier au quotidien.

Si vous n'avez pas le courage de faire face aux risques de perdre votre capital, même temporairement, vous devrez vous contenter d'investissements à faible risque et des rendements inférieurs qui les accompagnent. Les investissements avec un potentiel de rendements plus élevés s'accompagnent souvent d'un potentiel plus élevé de chutes soudaines ou de perte pure et simple.

Avec une compréhension de votre tolérance au risque, vous pouvez créer une stratégie pour vos investissements qui vous aidera à équilibrer les soucis de volatilité avec le potentiel de rendements plus importants lorsque vous regardez la situation dans son ensemble.

Comment fonctionne la tolérance au risque

N'importe qui peut avoir une tolérance au risque élevée lorsque les actions sont en hausse. Cependant, le meilleur moment pour vraiment évaluer votre tolérance au risque est lorsque le marché est en baisse.

Pensez à mars 2020. Le marché s'est effondré. Les chiffres du chômage ont grimpé en flèche. Le monde a été confronté à un niveau d'incertitude sans précédent, se demandant si COVID-19 détruirait l'économie.

Quelle était alors votre tolérance au risque ? Avez-vous résisté à ces moments difficiles ? Si vous avez vendu des actions au milieu de la panique, votre tolérance au risque était faible. Ou, étiez-vous prêt à investir davantage pour profiter de la liquidation du marché ? Si c'est le cas, votre tolérance au risque était élevée, et cela vous a bien servi alors que la bourse bat des records.

Types de tolérance au risque

Il existe différents types de tolérance au risque :

• Tolérance au risque prudente : Avec cet état d'esprit, un investisseur se concentre sur la préservation du capital et l'évitement du risque de baisse. Cela signifie des rendements inférieurs, mais l'investisseur se contentera de cela en échange de l'évitement de toute variation sauvage de la valeur. Un investisseur plus âgé qui approche de la retraite aura probablement une tolérance au risque assez prudente.

• Tolérance au risque modérée : La tolérance au risque modérée maintient un pied dans deux camps :conservateur et agressif. Un exemple classique est la répartition traditionnelle 60/40 entre actions et obligations. Cela établit un équilibre entre une partie de l'argent investi pour la croissance (actions) tout en maintenant un œil sur la stabilité pour la génération de revenus (obligations) en même temps.

• Tolérance au risque agressive : Avec une tolérance au risque agressive, la majorité du portefeuille d'un investisseur est allouée à des actifs plus risqués tels que les actions et l'immobilier. Ceux-ci offrent la perspective de rendements plus élevés au fil du temps. Cette composante temporelle est un ingrédient clé, bien que. L'investissement a plus de chance de perdre de la valeur dans l'intervalle.

Comment déterminer votre tolérance au risque

Pour déterminer votre tolérance au risque, vous devez répondre à quelques questions clés :

• Quels sont vos objectifs d'investissement ? Vous investissez régulièrement et cherchez à augmenter la valeur de votre pécule ? Ou avez-vous déjà un pécule décent et plutôt que de le faire pousser, vous cherchez à le préserver et à vivre des revenus qu'il génère ? Chacun transmettra une tolérance différente pour le risque de baisse des prix.
• Quand avez-vous besoin d'argent ? Votre horizon temporel est un élément crucial de l'équation. Le plus tôt vous avez besoin d'argent, plus votre tolérance au risque devrait être faible. L'argent dont vous avez besoin pour la mise de fonds de la maison l'année prochaine a un horizon temporel totalement différent de celui de l'argent que vous accumulez pour la retraite qui est encore dans des années.
• Comment réagiriez-vous si votre portefeuille perdait 20 % cette année ? Évaluer votre tolérance au risque implique de réfléchir aux défis hypothétiques et aux pires scénarios. Si votre investissement a perdu 20 % de sa valeur, perdriez-vous le sommeil la nuit et retireriez-vous tous vos fonds ? Ou le laisseriez-vous investi et envisageriez-vous de mettre encore plus d'argent sur le marché pour profiter de la remise ?

Tolérance au risque vs capacité de risque

Il est important d'évaluer votre tolérance au risque par rapport à votre capacité à prendre des risques. Ces deux composants doivent être alignés.

Par exemple, si vous avez une vingtaine d'années et épargnez pour votre retraite sur votre lieu de travail 401(k), vous avez une grande capacité de risque. Vous pouvez avoir 45 ou 50 ans jusqu'à la retraite, ce qui signifie que vous pouvez vous permettre d'investir de manière agressive avec la capacité de résister au potentiel d'une baisse de valeur. Cependant, votre tolérance au risque peut ne pas correspondre à cela. Vous êtes peut-être un investisseur nerveux.

Penser le risque dans son ensemble

Lorsque vous êtes au début de votre carrière et que vous commencez à investir, il est important d'avoir une vision à long terme. Il peut être difficile de voir vos investissements baisser d'un jour à l'autre. Cependant, si vous n'investissez pas cet argent pour demain ou le mois prochain, vous devez reconnaître que c'est la fin du jeu qui compte vraiment.

Le marché boursier peut atteindre un rendement annuel moyen de 10 % au fil du temps, mais il n'offre pas ces 10 % de gains chaque année. Quelques années, il peut être en baisse de plus de 30 %, tandis que d'autres, il pourrait être en hausse de plus de 30 pour cent. Mesurez la croissance de vos rendements au fil du temps, pas tous les jours. À l'approche de la retraite, c'est à ce moment-là que vous devrez examiner votre capacité à faire face aux risques de baisse. Assurez-vous de réévaluer votre tolérance au risque et votre capacité à prendre des risques pour effectuer les ajustements nécessaires.