Qu'est-ce que la propagation verticale ?

Le spread vertical est une stratégie de trading qui consiste à trader deux options en même temps. C'est l'option la plus basique. Une combinaison d'une option longue et d'une option courte à des prix d'exercice différentsPrix d'exerciceLe prix d'exercice est le prix auquel le détenteur de l'option peut exercer l'option d'achat ou de vente d'un titre sous-jacent, cela dépend de, bien qu'avec les mêmes dates d'expiration ou d'échéance, sont exécutés, et le commerce est collectivement appelé un écart vertical.

Spread vertical dans le trading d'options

Les options peuvent être vendues pour collecter des primes de temps car si une option est hors de la monnaie à la date d'expiration Date d'expiration (produits dérivés) La date d'expiration fait référence à la date à laquelle les options ou les contrats à terme expirent. C'est le dernier jour de la validité du contrat dérivé., ça devient sans valeur. Être hors de la monnaie signifie que le prix de l'action reste inférieur à la limite maximale fixée par le spéculateur.

Par exemple, si les actions de la société X se négocient à 930 $ par action, et le trader entend parier que le cours de bourse ne dépassera en aucun cas 100 $ par action, qui s'appelle le prix d'entrée. Un trader peut vendre une option d'achat d'exercice de 100 $ pour 3 $, et si l'option reste sans argent jusqu'à la date d'expiration, alors ils pourront conserver la totalité du reçu de crédit d'une valeur de 300 $ à titre de profit.

Cependant, le risque ici n'est pas défini car le prix de l'action peut très bien monter en flèche au-delà de 0 $ par action. Le capital requis pour vendre l'option peut également être très important.

Exemple pratique

Dans l'exemple ci-dessus, en plus de vendre un appel d'exercice de 100 $ pour 3 $, ils peuvent également acheter un appel de grève de 105 $ pour 1,20 $, qui est la grève courte. Il y a trois scénarios possibles qui peuvent se présenter, comprenant:

1. Le prix de l'action demeure inférieur à 100 $ à la date d'expiration

La vente d'options d'achat de 100 $ se traduira par un profit de 300 $, tandis que l'achat d'options d'achat de 105 $ entraînera une perte de 130 $. Le bénéfice net du spread vertical, dans son ensemble, devient 180 $.

2. Le prix de l'action devient 130 $ par action à la date d'expiration

L'option se termine par 30 $ dans l'argent, ce qui signifie qu'il croise le prix d'entrée de 30 unités. La vente d'options d'achat de 100 $ se traduira par un 700 défaites. Cependant, le long appel, c'est à dire., 105 $ d'appel de grève pour 1,20 $, c'est 25 unités dans la monnaie, ce qui se traduit par un profit de 2 $, 380.

La perte nette de l'écart vertical est limitée à 320 $. La perte restera la même quel que soit le cours de l'action de plus de 105 $.

3. Le prix de l'action se situe entre 100 $ et 105 $

Dans une telle situation, l'appel de grève de 100 $ restera dans la monnaie. Par exemple, si le prix de l'action était de 101 $, il en résulte un profit de 1 $. D'autre part, l'appel à la grève de 105 $ sera hors de l'argent et deviendra sans valeur. Cela signifie qu'il y aura un profit ou une perte de 0 $. Le bénéfice net deviendra 1 $.

Le seuil de rentabilitéPoint d'équilibre (BEP)Le seuil de rentabilité (BEP) est un terme comptable qui fait référence à la situation dans laquelle les revenus et les dépenses d'une entreprise étaient égaux au cours d'une période comptable spécifique. Cela signifie qu'il n'y a pas eu de bénéfices nets ni de pertes nettes pour l'entreprise - elle a « équilibré ». BEP peut également désigner les revenus qui doivent être atteints afin de compenser les dépenses engagées pour l'appel de grève est la somme du prix d'entrée (100 $) et de la grève courte (1,80 $), c'est à dire., 101,80 $. Par conséquent, le trader réalisera un profit pour tout cours de l'action sous le seuil de rentabilité, et une perte pour tout cours d'action inférieur à 101,80 $.

Avantages de la stratégie de spread vertical

• Il permet au trader de vendre des primes de temps en échangeant un spread vertical au lieu de vendre une option nue. Cela leur permet également de limiter le risque global et d'utiliser peu de capital.
• Lors de la vente d'un spread vertical, le profit maximum est simplement le prix net pour lequel le spread est vendu. La perte maximale, qui est aussi le capital requis pour le commerce, est la différence entre la largeur de la grève, et le prix d'entrée.

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