Qu'est-ce que l'indexation ?

L'indexation est une stratégie d'investissement passive dans laquelle vous construisez un portefeuillePortefeuille d'investissementUn portefeuille d'investissement est un ensemble d'actifs financiers détenus par un investisseur qui peut inclure des obligations, actions, devises, Trésorerie et équivalents de trésorerie, et les marchandises. Plus loin, il fait référence à un groupe d'investissements qu'un investisseur utilise afin de réaliser un profit tout en s'assurant que le capital ou les actifs sont préservés. pour suivre la performance d'un indice boursier. Cela se fait couramment avec l'indice S&P 500, où les investisseurs tentent d'imiter la performance de l'indice Index FundsLes fonds Index sont des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (ETF) conçus pour suivre la performance d'un indice de marché. Les fonds indiciels actuellement disponibles suivent différents indices de marché, dont le S&P 500, Russel 2000, et FTSE 100..

L'indexation fait également référence aux mesures utilisées pour évaluer la performance d'une activité économique. Par exemple, l'indice des prix à la consommation (IPC) Indice des prix à la consommation (IPC) L'indice des prix à la consommation (IPC) est une mesure du niveau global des prix dans une économie. L'IPC consiste en un ensemble d'éléments couramment achetés qui sert à estimer le pouvoir d'achat du dollar américain. L'IPC est également utilisé pour mesurer le taux d'inflation.

L'indice S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average (DJIA)Dow Jones Industrial Average (DJIA)Le Dow Jones Industrial Average (DJIA), également appelé « Dow Jones » ou « le Dow », est l'un des indices boursiers les plus reconnus. sont utilisés pour suivre la performance du marché boursier américain. L'indice composé NASDAQ suit la performance des grandes entreprises afin de prédire les grandes tendances économiques.

Utilisations de l'indexation

Il existe deux utilisations principales de l'indexation sur les marchés financiers. Ils comprennent:

1. En tant que jauge pour lier des valeurs

L'indice des prix à la consommation (IPC)Indice des prix à la consommation (IPC)L'indice des prix à la consommation (IPC) est une mesure du niveau global des prix dans une économie. L'IPC se compose d'un ensemble de produits couramment achetés qui fournit une base pour le calcul de l'ajustement au coût de la vie (COLA), conçu pour refléter le coût de la vie actuel en fonction de l'évolution des prix des biens de consommation et des services. Les régimes de retraite s'appuient également sur l'IPC pour ajuster les prestations de retraite.

L'IPC suit l'évolution des prix des biens de consommation et des services dans un lieu spécifique. Outre le calcul du COLA annuel et des prestations de retraite, l'IPC est également utilisé pour ajuster les salaires et les taux d'intérêt.

2. En tant qu'indicateurs des tendances économiques

Des indices ou des indices peuvent également être utilisés comme indicateurs de tendances économiques. Par exemple, un indice qui suit la performance des grands, les sociétés cotées en bourse peuvent donner des indications sur la croissance économique future. Des exemples de tels indices économiques comprennent l'indice des principaux indicateurs économiques - LEI, l'Indice des Directeurs d'Achats – PMI, l'indice du marché du travail – IMT, et l'indice déflateur du PIB. Les indices peuvent donner un aperçu des tendances économiques actuelles, ainsi que des indices sur les tendances futures possibles.

Par exemple, si la lecture du LEI est de plus en plus positive pendant trois ou quatre mois consécutifs pendant une période où l'économie est en récession, cela est généralement interprété comme le signal d'un changement de tendance économique imminent vers une période de forte croissance. Les chiffres LEI sont publiés le troisième jeudi de chaque mois.

Indices sur le marché de l'investissement

Deux des indices d'investissement les plus connus au monde sont le Standard &Poor's 500 (S&P 500) et le Dow Jones Industrial Average (DJIA). Ces indices sont détaillés ci-dessous :

S&P 500

Le S&P 500 comprend environ 70 % de toutes les actions négociées aux États-Unis, et c'est l'un des indices de référence les plus populaires pour mesurer la performance du marché boursier. Il est basé sur la capitalisation boursière de 500 sociétés cotées en bourse.

Contrairement à de nombreux autres indices, le S&P 500 utilise une méthodologie pondérée en fonction de la capitalisation boursièreCapitalization-Weighted IndexL'indice de capitalisation pondéré CWI) est un type d'indice boursier dans lequel chaque composante de l'indice est pondérée par rapport à sa capitalisation boursière totale. Dans un indice pondéré par la capitalisation, les sociétés à plus grande capitalisation boursière exercent un impact plus important sur la valeur de l'indice. et est composé d'une liste très diversifiée d'actions. Les composantes de l'indice sont déterminées par un comité qui évalue les actions à la cotation en fonction de leur liquidité, flotteur public, classement sectoriel, capitalisation boursière, viabilité financière, et d'autres facteurs.

Moyenne industrielle Dow Jones (DJIA)

Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) mesure les actions de 30 des plus grandes sociétés cotées en bourse aux États-Unis. Les sociétés doivent être cotées soit au NYSE soit au NASDAQ. Le DJIA utilise une méthodologie pondérée par les prix, de telle sorte que les actions à prix élevé reçoivent plus de poids que les actions à bas prix. Initialement, les actions qui composaient l'indice DJIA étaient toutes de grandes entreprises industrielles – d'où le nom. Cependant, Ce n'est plus le cas, dans la mesure où de nombreuses entreprises non industrielles sont devenues des indicateurs plus importants du marché boursier global.

Les actions DJIA sont sélectionnées par les éditeurs du Wall Street Journal. Si l'une des sociétés cotées en bourse éprouve des difficultés financières ou que ses performances baissent, la composition de l'indice va changer.

Qu'est-ce que l'investissement indiciel ?

L'investissement indiciel fait référence à une stratégie utilisée pour générer des rendements similaires à un indice de marché spécifique. Les investisseurs atteignent cet objectif en répliquant des indices spécifiques tels qu'un indice obligataire ou boursier. L'un des moyens d'investir dans un indice consiste à acheter des actions de fonds négociés en bourse qui répliquent un indice de référence sous-jacent.

L'investissement indiciel est une forme passive d'investissement, ce qui se traduit généralement par des frais de gestion et des ratios de dépenses relativement inférieurs. Cela est dû au fait que les avoirs dans un portefeuille d'investissement indiciel ne changent pas fréquemment. Par conséquent, le fonds ou le portefeuille n'encourt pas de frais de transaction élevés.

Investissement actif vs investissement passif

En investissement actif, les gestionnaires de portefeuille utilisent leurs compétences pour tenter de surpasser la moyenne globale du marché. Ils cherchent généralement à identifier les actions à haute, potentiel de croissance à long terme. L'investissement actif signifie généralement des frais de gestion et des coûts de transaction plus élevés, car les avoirs du portefeuille sont susceptibles de changer beaucoup plus fréquemment qu'avec une stratégie d'investissement passive. Une approche active peut être affectée par les incertitudes du marché et les biais du gestionnaire.

Les avoirs des portefeuilles gérés activement peuvent être plus diversifiés que ceux des portefeuilles indiciels. Le gestionnaire de portefeuille peut investir dans des actions nationales, actions internationales, et d'autres classes d'actifs en plus des actions. Par exemple, une partie des avoirs d'un portefeuille géré activement peut être constituée d'obligations, marchandises, ou en devises étrangères.

En revanche, les portefeuilles d'actions indiciels seront investis uniquement dans des actions nationales. Les avoirs du portefeuille refléteront, le plus près possible, les avoirs de l'indice de référence sous-jacent choisi. Les avoirs du portefeuille ne changeront que lorsque la composition de l'indice sous-jacent changera.

Indexation – Un dernier mot

L'indexation peut faire référence à des indices économiques ou à des indices de marché conçus pour refléter la performance de l'ensemble du marché. Économistes, analystes de marché, et les investisseurs prêtent tous attention à la performance des principaux indices pour les aider à prévoir les futures tendances économiques et les mouvements des prix du marché.

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