Qu'est-ce que la finance islamique ?

La finance islamique est un type d'activités de financement qui doit être conforme à la charia (loi islamique). Le concept peut également faire référence aux investissements autorisés en vertu de la charia.

Les pratiques courantes de la finance islamique et de la banqueTitres d'emploi dans la banque et la financeCe sont les banques les plus courantes, la finance, et des titres d'emploi en comptabilité pour les étudiants et les professionnels qui cherchent à faire progresser leur carrière. Ces titres sont régulièrement utilisés dans les offres d'emploi trouvées en ligne, couvrant tout, des postes de niveau d'entrée jusqu'au niveau de gestionnaire et de cadre. est né avec la fondation de l'Islam. Cependant, l'établissement de la finance islamique formelle n'a eu lieu qu'au 20 ^e siècle. De nos jours, le secteur de la finance islamique croît de 15 à 25 % par an, tandis que les institutions financières islamiques supervisent plus de 2 000 milliards de dollars.

La principale différence entre la finance conventionnelle et la finance islamique est que certaines des pratiques et principes utilisés dans la finance conventionnelle sont strictement interdits par les lois de la charia.

Principes de la finance islamique

La finance islamique respecte strictement la charia. La finance islamique contemporaine repose sur un certain nombre d'interdictions qui ne sont pas toujours illégales dans les pays où opèrent les institutions financières islamiques :

1. Payer ou facturer des intérêts

L'Islam envisage de prêter avec paiement d'intérêtsFrais d'intérêtsLes frais d'intérêts proviennent d'une entreprise qui se finance par le biais de la dette ou des contrats de location-acquisition. Les intérêts se trouvent dans le compte de résultat, mais peut aussi être une pratique d'exploitation qui favorise le prêteur au détriment de l'emprunteur. Selon la charia, l'intérêt est l'usure ( riba ), ce qui est strictement interdit.

2. Investir dans des entreprises impliquées dans des activités interdites

Certaines activités, comme la production et la vente d'alcool ou de porc, sont interdits en Islam. Les activités sont considérées haram ou interdit. Par conséquent, investir dans de telles activités est également interdit.

3. Spéculation ( maisir )

La charia interdit strictement toute forme de spéculation ou de jeu, qui est appelée maisir . Ainsi, Les institutions financières islamiques ne peuvent pas être impliquées dans des contrats où la propriété des biens dépend d'un événement futur incertain.

4. Incertitude et risque ( gharar)

Les règles de la finance islamique interdisent la participation à des contrats présentant un risque et/ou une incertitude excessifs. Le terme gharar mesure la légitimité du risque ou de l'incertitude dans les investissements. Gharar est observé avec les contrats dérivésFutures and ForwardsLes contrats Futures et forwards (plus communément appelés futures et forwards) sont des contrats utilisés par les entreprises et les investisseurs pour se couvrir contre les risques ou spéculer. et la vente à découvert, qui sont interdits dans la finance islamique.

En plus des interdictions ci-dessus, La finance islamique repose sur deux autres principes cruciaux :

• Finalité matérielle de la transaction : Chaque transaction doit être liée à une transaction économique sous-jacente réelle.
• Partage des profits/pertes : Les parties qui concluent les contrats de finance islamique partagent les profits/pertes et les risques associés à la transaction. Personne ne peut bénéficier de la transaction plus que l'autre partie.

Types d'accords de financement

La finance islamique étant basée sur plusieurs restrictions et principes qui n'existent pas dans la banque conventionnelle, des types particuliers de modalités de financement ont été élaborés pour se conformer aux principes suivants :

1. Partenariat de partage des profits et pertes ( moudarabah)

Moudarabah est un accord de partenariat de partage des profits et pertes où un partenaire (financier ou rab-ul mal ) fournit le capital à un autre partenaire (fournisseur de main-d'œuvre ou moudarib ) qui est responsable de la gestion et de l'investissement du capital. Les bénéfices sont partagés entre les parties selon un ratio préalablement convenu.

2. Coentreprise avec partage des profits et pertes ( moucharaka)

Moucharaka est une forme de coentrepriseJoint Venture (JV)Une coentreprise (JV) est une entreprise commerciale dans laquelle deux organisations ou plus combinent leurs ressources pour acquérir un avantage tactique et stratégique sur le marché. Les entreprises s'associent souvent pour poursuivre des projets spécifiques. La coentreprise peut être un nouveau projet ou une nouvelle activité principale dans laquelle tous les partenaires contribuent au capital et partagent les profits et les pertes au prorata. Les principaux types de ces coentreprises sont :

• Partenariat décroissant :Ce type d'entreprise est couramment utilisé pour acquérir des propriétés. La banque et l'investisseur achètent conjointement une propriété. Ensuite, la banque transfère progressivement sa part des capitaux propres dans la propriété à l'investisseur en échange de paiements.
• Permanent moucharka :Ce type de joint-venture n'a pas de date de fin spécifique et continue à fonctionner tant que les parties participantes acceptent de poursuivre leurs activités. Généralement, il sert à financer des projets à long terme.

3. Location ( Ijarah)

Dans ce type de financement, le bailleur (qui doit être propriétaire du bien) loue le bien au locataire en échange d'un flux de paiements de location et d'achat, se terminant par le transfert de propriété au locataire.

Véhicules d'investissement

En raison du nombre d'interdictions fixées par la charia, de nombreux véhicules d'investissement conventionnels tels que les obligations, choix, et les produits dérivés sont interdits dans la finance islamique. Les deux principaux véhicules d'investissement dans la finance islamique sont :

1. Actions

La charia permet l'investissement dans les actions de l'entreprise. Cependant, les entreprises ne doivent pas être impliquées dans les activités interdites par les lois islamiques, comme le prêt à intérêt, jeux d'argent, production d'alcool ou de porc. La finance islamique permet également les investissements en capital-investissement.

2. Instruments à revenu fixe

Étant donné que les prêts avec intérêts sont interdits par la charia, il n'y a pas d'obligations conventionnelles dans la finance islamique. Cependant, il existe un équivalent d'obligations appelé sukuk ou « obligations conformes à la charia ». Les obligations représentent la propriété partielle d'un actif, pas un titre de créance.

Lectures connexes

Merci d'avoir lu l'explication de CFI sur la finance islamique. CFI propose la certification Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Devenez un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® La certification Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® de CFI vous aidera à acquérir la confiance dont vous avez besoin dans votre carrière en finance. Inscrivez-vous aujourd'hui ! programme de certification pour ceux qui cherchent à faire passer leur carrière au niveau supérieur. Pour continuer à apprendre et à progresser dans votre carrière, les ressources suivantes de la FCI seront utiles :

• Finance vs ComptabilitéFinance vs Comptabilité La finance et la comptabilité peuvent sembler similaires, mais il existe de nombreuses différences importantes entre la finance et la comptabilité que vous devez connaître.
• Finance Math GlossaryFinancial Math GlossaryCe glossaire de mathématiques financières couvre les termes et définitions les plus importants requis pour une carrière d'analyste financier. Cette liste est tirée du cours de mathématiques financières de la FCI.
• Financement prévisionnel (Capitaux propres, Dette, Intérêts)Prévisions financières (Capitaux propres, Dette, Intérêt)Cet article sur les prévisions financières fait partie de la troisième partie du modèle de prévision financière en quatre étapes dans Excel. Ce guide explique comment modéliser la dette et les intérêts
• Titres d'emploi en banque et financeTitres d'emploi en banque et financeIl s'agit des activités bancaires les plus courantes, la finance, et des titres d'emploi en comptabilité pour les étudiants et les professionnels qui cherchent à faire progresser leur carrière. Ces titres sont régulièrement utilisés dans les offres d'emploi trouvées en ligne, couvrant tout, des postes de niveau d'entrée jusqu'au niveau de gestionnaire et de cadre.