Qu'est-ce que le ratio de couverture ?

Le ratio de couverture est le ratio ou la valeur comparative de la couverture d'une position ouverte par rapport à la position globale. Il s'agit d'une statistique importante de gestion des risques qui est utilisée pour mesurer l'étendue de tout risque potentiel pouvant être causé par un mouvement de l'instrument de couverture.

La couverture est une pratique d'investissement couramment utilisée comme technique d'atténuation des risques. Il s'agit de prendre une position dans un actif financierActifs financiersLes actifs financiers sont des actifs résultant d'accords contractuels sur des flux de trésorerie futurs ou de la détention d'instruments de capitaux propres d'une autre entité. Une clé ou un sous-jacent pour atténuer le degré de risque potentiel.

Sommaire

• Le ratio de couverture est le ratio ou la valeur comparative de la couverture d'une position ouverte par rapport à la position globale.
• Il s'agit d'une statistique importante de gestion des risques qui est utilisée pour mesurer l'étendue de tout risque potentiel pouvant être causé par un mouvement de l'instrument de couverture.
• Lorsque le ratio de couverture se rapproche d'une valeur plus proche de 1, la position établie est dite « entièrement couverte ». D'autre part, lorsque le ratio de couverture s'approche d'une valeur plus proche de 0, il s'agit d'une position « non couverte ».

Formule du ratio de couverture

Lorsque le ratio de couverture se rapproche d'une valeur plus proche de 1, la position établie est dite « entièrement couverte ». D'autre part, lorsque le ratio de couverture s'approche d'une valeur plus proche de 0, il s'agit d'une position « non couverte ».

Couverture – Stratégies

1. Haies courtes

Une couverture courte est lorsque la position prise pour couvrir les contrats à terme ou une marchandise est une position courte. Une couverture courte est normalement effectuée lorsqu'un investisseurInvestisseurUn investisseur est une personne physique qui investit de l'argent dans une entité telle qu'une entreprise pour un rendement financier. L'objectif principal de tout investisseur est de minimiser le risque et d'anticiper une future vente d'actifs ou lorsque le prix des futures devrait baisser.

2. De longues haies

Une couverture longue est lorsque la position prise pour couvrir les contrats à terme ou une matière première est une position longue. Une couverture longue est normalement réalisée lorsqu'un investisseur anticipe un futur achat d'actifs ou lorsque le prix des futures devrait augmenter.

Couverture – Types

1. Couverture statique

Une couverture statique, c'est lorsque la position de couverture ou le nombre de contrats de couverture n'est pas acheté et/ou vendu, c'est à dire., n'est pas modifié, sur la durée de la couverture indépendamment de l'évolution du prix de l'instrument de couverture.

2. Couverture dynamique

Une couverture dynamique se produit lorsqu'un nombre croissant de contrats de couverture sont achetés et/ou vendus au cours de la période de couverture pour influencer le ratio de couverture et l'amener vers le ratio de couverture cible.

Quel est le ratio de couverture optimal ?

Un ratio de couverture optimal est une gestion des risques d'investissementGestion des risquesLa gestion des risques comprend l'identification, une analyse, et la réponse aux facteurs de risque qui font partie de la vie d'une entreprise. Cela se fait généralement avec un ratio qui détermine le pourcentage d'un instrument de couverture, c'est à dire., un actif ou un passif de couverture qu'un investisseur devrait couvrir. Le ratio est également connu sous le nom de ratio de couverture de variance minimale. Il est principalement utilisé avec la pratique de la couverture croisée.

Où:

• ?? =Le coefficient de corrélation des variations des prix au comptant et à terme
• ?? s =Écart type des variations du prix au comptant « s »
• p =Écart type des variations du prix à terme « f »

Un ratio de couverture optimal vise statistiquement à minimiser la variance de la valeur d'une position potentielle. Il permet de déterminer le nombre « optimal » de contrats à terme à acheter ou à vendre pour réaliser une position ou couvrir une position. Utilisez la formule ci-dessous pour déterminer le nombre optimal de contrats à terme à acheter ou à vendre :

Ratio de couverture – Applications

Le ratio de couverture a un certain nombre d'applications dans le domaine de l'investissement et de la financeAperçu de la financeLa finance est définie comme le financement et la gestion d'argent pour les particuliers, entreprises, et les gouvernements. Le système financier comprend la circulation de l'argent, gestion des investissements, et le prêt de fonds. Dans les entreprises, l'équipe financière est chargée de s'assurer que l'entreprise dispose de suffisamment de capital, et que les revenus et les dépenses de l'entreprise sont bien gérés. :

1. Utilisé comme mesure statistique

Le ratio est utilisé comme mesure statistique pour évaluer l'étendue du risque d'un investissement auquel un investisseur pourrait être exposé lors de l'établissement d'une position.

2. Preuve comme ligne directrice

Il s'avère être une ligne directrice pour les investisseurs dans la prise de décisions d'investissement éclairées. Puisqu'il pointe vers l'exposition au risque pour l'établissement d'une certaine position, il peut servir de guide d'investissement et aider à prendre des décisions éclairées.

3. Utilisé comme technique d'atténuation des risques

Étant donné que les ratios de couverture aident à déterminer le niveau d'exposition au risque, il s'agit d'une technique cruciale d'atténuation des risques.

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