Qu'est-ce que l'indice Russell 2000 ?

L'indice Russell 2000 suit la performance d'environ 2, 000 des plus petites sociétés cotées en bourse aux États-Unis. Le Russell 2000 est en fait un sous-ensemble de l'indice Russell 3000, qui est beaucoup plus large que le Russell 2000 et comprend environ 98 pour cent du marché boursier américain investissable.

Le Russell 2000 est souvent considéré comme un indicateur économique clé en raison de l'accent mis sur les petites entreprises qui font principalement des affaires aux États-Unis. Il est souvent cité avec des indices boursiers plus populaires tels que le S&P 500, le Dow Jones Industrial Average et le Nasdaq Composite.

Quelles entreprises sont dans le Russell 2000 ?

Le Russell 2000 est composé de sociétés à petite capitalisation, c'est-à-dire leurs capitalisations boursières, ou la valeur de toutes les actions en circulation, sont inférieures à celles des entreprises incluses dans des indices plus connus, comme le S&P 500 ou le Dow, qui suivent les grandes entreprises.

La capitalisation boursière médiane d'une entreprise du Russell 2000 était d'environ 1,2 milliard de dollars en juillet 2021, selon FTSE Russell, qui gère l'index. Cela se compare à une capitalisation boursière médiane de 2,6 milliards de dollars pour l'indice plus large Russell 3000.

Voici le top 10 des entreprises qui composent le Russell 2000 en août 2021 :

1. AMC Divertissement (AMC)
2. Intellia Therapeutics (NTLA)
3. Crocs (CROX)
4. Tenet Healthcare (THC)
5. Semi-conducteur en treillis (LSCC)
6. II-VI (IIVI)
7. EastGroup Properties REIT (EGP)
8. TETRA Technologies (TTI)
9. Arrowhead Pharmaceuticals (ARWR)
10. Club de gros de BJ (BJ)

Que mesure le Russell 2000 ?

Le Russell 2000 mesure la performance des actions des quelque 2000 sociétés incluses dans l'indice. Il s'agit d'un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie que le montant que chaque entreprise représente dans l'indice est déterminé par la taille de la capitalisation boursière de l'entreprise, ou la valeur totale de ses actions en circulation. La pondération d'une entreprise dans l'indice augmente et diminue avec la performance de son action.

L'indice est largement utilisé par les investisseurs actifs dans l'espace des petites capitalisations pour comparer leurs performances. Par exemple, si vous investissez dans un fonds commun de placement à petite capitalisation géré activement, il comparera probablement la performance du fonds à celle du Russell 2000 pour déterminer si la stratégie active du fonds a ajouté de la valeur pour ses actionnaires.

Pouvez-vous investir dans le Russell 2000 ?

Bien que vous ne puissiez pas investir directement dans l'indice Russell 2000, vous pouvez investir dans des fonds communs de placement et des FNB qui répliquent l'indice. Heureusement, ces fonds sont généralement disponibles pour des coûts très bas.

Un FNB populaire est le FNB iShares Russell 2000 (IWM), qui offre aux investisseurs une diversification au sein de l'univers des petites capitalisations moyennant des frais annuels de 0,19 pour cent. Un autre FNB qui suit l'indice est le FNB Vanguard Russell 2000 (VTWO), qui vient avec un ratio de dépenses de seulement 0,10 pour cent.

Comment une entreprise est-elle incluse dans le Russell 2000 ?

À inclure dans le Russell 2000, une entreprise doit d'abord être dans le Russell 3000, qui comprend environ 98% du marché boursier américain. FTSE Russell classe ensuite ces entreprises en fonction de leur capitalisation boursière, et les 2 du bas, 000 composent l'indice Russell 2000. Le premier 1, 000 entreprises composent le Russell 1000, qui suit les sociétés à grande capitalisation.

Tout au long de l'année, alors que de nouvelles entreprises se qualifient pour le Russell 2000, ils sont ajoutés à l'index, poussant parfois le nombre d'entreprises composant au-dessus de 2000. Une fois par an, l'indice passe par un processus appelé reconstitution, où les entreprises sont ajoutées ou supprimées en fonction de leur capitalisation boursière actuelle.

Quelle est la différence entre le Nasdaq Composite et le Russell 2000 ?

Bien que les deux soient des indices boursiers, il existe quelques différences entre le Nasdaq Composite Index et le Russell 2000. Le Nasdaq est une bourse électronique où les gens peuvent acheter et vendre des actions. L'indice Nasdaq Composite comprend toutes les sociétés qui se négocient sur la bourse Nasdaq, qui se compose de nombreuses sociétés technologiques et sociétés liées à Internet.

De la même manière que le Russell 2000 est utilisé pour mesurer la performance des petites entreprises américaines, l'indice Nasdaq Composite est souvent utilisé pour mesurer la performance des actions liées à la technologie. D'autres indices populaires incluent le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average, qui suivent tous deux principalement les grandes entreprises rentables. Le S&P 500 suit environ 500 entreprises, alors que le Dow ne suit que 30.

Le Russell 2000 est-il surévalué ?

Les questions concernant l'évaluation du Russell 2000 ou de tout indice dépendront toujours de la façon dont les sociétés qui composent l'indice sont évaluées. Théoriquement, les entreprises valent la valeur actuelle de leurs flux de trésorerie futurs, ou des bénéfices. Cependant, à tout moment, les cours des actions peuvent s'écarter considérablement de leur valeur réelle, ou valeurs intrinsèques. Il existe différentes manières de considérer la valorisation d'un indice, mais l'une des mesures les plus populaires consiste à examiner le multiple cours-bénéfice.

Sur la base des estimations de bénéfices pour les 12 prochains mois à partir d'août 2021, le Russell 2000 s'échangeait pour un multiple cours-bénéfice d'environ 22, selon Birinyi Associates. Il est important de se rappeler que ce ratio est basé sur des estimations de gains, les gains réels peuvent donc être supérieurs ou inférieurs.

Comme la plupart des indices boursiers, le Russell 2000 s'est extrêmement bien comporté à la suite de l'inquiétude initiale entourant la pandémie mondiale. Au cours de la dernière année, l'indice est en hausse de plus de 50 pour cent au 30 juillet, 2021. De nombreuses entreprises ont commencé à se remettre des pertes liées à la pandémie et les investisseurs envisagent un éventuel boom économique.

En bout de ligne

L'indice Russell 2000 mesure la performance d'environ 2, 000 des plus petites sociétés cotées en bourse aux États-Unis et est un moyen populaire de suivre l'univers d'investissement des petites capitalisations. Les investisseurs qui cherchent à capitaliser sur ses performances peuvent acheter des fonds communs de placement et des ETF à faible coût qui répliquent l'indice.