Points de base (BPS) :définition et mode de calcul

Si vous lisez une analyse financière ou essayez de déterminer dans quel fonds commun de placement investir, vous pouvez rencontrer une variété de termes. Cependant, en fin de compte, au moment de décider quel prêt prendre en charge ou où placer votre argent, tout se résume à des pourcentages. Mais lorsque les professionnels de la finance parlent de pourcentages, ils parlent souvent de points de base.

Qu'est-ce qu'un point de base (BP) ?

Les points de base, également connus sous le nom de BPS ou BIPS, sont des unités numériques utilisées pour identifier les variations des taux d'intérêt, des pourcentages ou des instruments financiers, c'est-à-dire des actifs détenant de l'argent comme des actions ou des obligations. Un point de base équivaut à 0,01 %, soit 1/100e de pourcentage ou 0,0001.

Parler en termes de points de base donne un point de départ commun dans la discussion sur l'évolution des taux. À titre d'exemple, vous pourriez voir une phrase comme « L'enquête sur le marché primaire des prêts hypothécaires de Freddie Mac montre que le taux moyen sur 30 ans avec 0,7 point de frais payés a chuté de 3 points de base à 3,97 % la semaine dernière. Cela signifie que le taux de départ était de 4 %.

À l'occasion, vous pouvez entendre des professionnels le prononcer comme "bips" ou "bips". Si vous entendez cela, ils parlent peut-être de points de base.

Pourquoi les points de base sont-ils importants ?

Les points de base sont un bon exemple de jargon utilisé dans les cercles des investisseurs et des prêteurs pour éviter les erreurs de communication autour des pourcentages et des décimales. Étant donné qu'un point de base sera toujours égal à 0,01 % ou 1/100e de pour cent, un point de base devient une mesure universelle et élimine toute ambiguïté lorsqu'il s'agit de calculer les taux d'intérêt sur divers instruments financiers.

Comment les points de base sont-ils utilisés ?

Les points de base servent d'unités de comparaison pour divers instruments financiers. Ils montrent le changement ou la différence au sein et entre différents fonds ou prêts. Vous pouvez mesurer les mouvements dans le temps en fonction de ces points de base.

Ils sont particulièrement utiles lorsque la différence est inférieure à un point de pourcentage. Bien que cela ne semble pas beaucoup, lorsque les sommes investies ou empruntées sont suffisamment importantes, quelques centièmes de point de pourcentage peuvent soudainement faire une grande différence.

Parler en termes de points de base permet également d'éviter les fractions ou les décimales. La Réserve fédérale fixe le taux des fonds fédéraux, une fourchette qui détermine le coût pour les banques d'emprunter de l'argent les unes aux autres du jour au lendemain. La plage la plus récente est répertoriée comme 0% - ¼%. Mais les investisseurs qui suivent ces mouvements peuvent encadrer les hauts et les bas quotidiens dans une fourchette de 25 points de base.

À quels instruments le BPS s'applique-t-il ?

Les points de base font généralement référence aux taux d'intérêt et aux taux de retour sur investissement. Voici une brève liste non exhaustive des éléments pouvant être évalués en fonction des points de base :

• Taux d'intérêt sur les comptes d'épargne, chèques et autres
• Évaluation des prêts personnels, hypothécaires, étudiants, automobiles, etc.
• Taux de rendement historiques des fonds communs de placement et autres placements de retraite
• Rendements sur des éléments tels que les obligations et les bons du Trésor
• Évaluer les performances passées pour négocier des actions, des options ou des contrats à terme

Comment calculer les points de base

1 point de base équivaut à 0,01 % ou 1/100 de 1 %, donc si vous ajoutez 25 points de base, déplacez la décimale deux fois vers la gauche pour qu'elle devienne 0,25 %. Ou si vous essayez de déterminer de nombreux BPS 0,45 %, déplacez la virgule décimale vers la droite deux fois et vous obtenez 45.

Il existe également une métrique autour de la valeur du prix d'un point de base. Ceci est destiné à mesurer dans quelle mesure le prix de l'obligation évolue compte tenu d'un changement des taux d'intérêt. Vous pouvez également utiliser une calculatrice de points de base pour convertir les points de base en pourcentage ou en nombre décimal. Cependant, il est également facile de le faire vous-même.

Comment convertir des points de base en pourcentage ou en nombre décimal

Si vous essayez de convertir des points décimaux en pourcentage, vous déplacez le point décimal de deux positions vers la gauche, donc 50 points de base correspondent à 0,5 %. Pour le reconvertir en points de base, vous déplacez la virgule décimale de deux places vers la droite.

Pour arriver à la valeur décimale d'un point de base, vous déplacez la virgule décimale de quatre positions vers la gauche, donc 100 points de base équivaut à 0,01. Si vous voulez convertir cela en pourcentage, vous reculez la décimale de deux places vers la droite à partir de la valeur décimale. Pour revenir aux points de base, il faudrait déplacer la virgule de quatre décimales à droite de la valeur décimale. Consultez le tableau ci-dessous pour des exemples.

Pourquoi utiliser des points de base plutôt que des pourcentages ?

L'avantage d'utiliser des points de base plutôt que des pourcentages est lié au fait qu'il s'agit d'un chiffre distinct qui reste constant par rapport à un ratio. Si je disais que le prix d'une barre chocolatée avait augmenté de 25 %, cela ne vous dit pas tout ce que vous devez savoir. 25% par rapport à quoi ? Est-ce un dollar ou 10 $ ?

Les points de base vous donnent une forme d'absolu. Peu importe le montant investi ou la taille du prêt, vous pouvez dire que le prix ou le rendement a augmenté de 50 points de base et les investisseurs sauront ce que cela signifie.

Comprendre les points de base dans les prêts hypothécaires

Pour ceux qui obtiennent un prêt hypothécaire, il peut être utile de penser à la tarification en termes de points de base. Tous les taux hypothécaires sont établis en points de base.

Par exemple, si vous pouvez obtenir une hypothèque fixe de 30 ans à 4 %, cela fait 400 points de base. Si les conditions du marché changent et que les taux augmentent de 5 points de base, ce taux est désormais de 4,05 %.

Étant donné que les prêteurs hypothécaires doivent échanger leur prêt avec des investisseurs sur le marché, savoir quand modifier leur taux et augmenter ou diminuer les points de base peut faire la différence entre un profit et une perte sur le prêt. En même temps, le taux ne peut pas être trop élevé car vous devez être compétitif avec le reste du marché.

Il est également important de noter que des ajustements de quelques points de base sont plus importants pour le prêteur qu'ils ne devraient l'être pour vous en tant qu'emprunteur. La raison en est qu'en supposant qu'il n'y a pas de pénalité pour remboursement anticipé, vous pouvez rembourser le prêt quand vous le souhaitez avant la fin du terme. Compte tenu de cela, vous pouvez économiser un peu sur les intérêts pendant la durée du prêt en le remboursant par anticipation.

Les points de base affectent-ils le processus de prêt hypothécaire ?

Les versements hypothécaires sont influencés par votre taux d'intérêt. S'il y a une augmentation de 15 points de base des taux hypothécaires, il y a une augmentation correspondante de ce que serait votre versement hypothécaire. S'il y a une diminution, votre versement hypothécaire diminue.

Si vous souhaitez un taux inférieur et que vous pouvez effectuer un paiement inférieur en plus de votre mise de fonds, vous pouvez payer des points hypothécaires, qui sont des intérêts prépayés. Un point équivaut à 1 % du montant du prêt, mais vous pouvez les acheter par tranches jusqu'à 0,125 point.

D'un autre côté, si vous essayez de réduire les frais de clôture, vous pouvez prendre un crédit auprès du prêteur, ce qui est en fait des points négatifs. En échange du prêteur couvrant une partie des frais de clôture, vous payez un taux légèrement plus élevé.

Mes paiements mensuels changeront-ils constamment ?

Vos mensualités dépendront du type de prêt hypothécaire que vous contractez. Pour les crédits immobiliers à taux fixe, vos mensualités resteront les mêmes pendant toute la durée de vie du prêt (hors taxes et assurances). Pour les prêts hypothécaires à taux variable, ou ARM, vos paiements mensuels seront affectés par la fluctuation des taux.

Un ARM a un taux d'intérêt fixe pour une période initiale, qui varie en fonction des conditions de votre prêt. Après cela, votre taux peut augmenter ou diminuer en fonction du taux de référence ou de l'indice actuel, plus tout ce que votre prêteur ajoute au moyen d'une marge ARM.

Comparez cela aux hypothèques à intérêt uniquement où vous commencez avec une période de paiement initial faible fixe ou ajustable pendant laquelle vous ne remboursez que les intérêts de votre prêt. Une fois cette période terminée, vous devrez effectuer des paiements plus importants qui intègrent le solde du principal.

Toutes les hypothèques à intérêt ne fonctionnent pas de cette façon. Certains ont un paiement forfaitaire à la fin, alors assurez-vous de savoir dans quoi vous vous embarquez. Rocket Mortgage® n'offre pas de prêts hypothécaires à intérêt uniquement pour le moment.

Quelle est l'importance d'un centième de pour cent ?

Disons que vous vouliez acheter une maison d'une valeur de 300 000 $ (avec 20 % de mise de fonds). Vous avez la possibilité d'obtenir un taux hypothécaire de 3,24 % ou de 3,25 % sur un prêt conventionnel de 30 ans. Avec le taux le plus bas, vous paierez 1 043,18 $ par mois et 135 544,23 $ d'intérêts pendant toute la durée du prêt.

En augmentant d'un point de base, votre paiement mensuel augmente d'un peu plus d'un dollar par mois, ce qui ne semble pas beaucoup, mais vous finissez par payer environ 550 $ de plus en intérêts sur la durée du prêt.

Bien que nous parlions en termes de taux d'intérêt de base à ce stade, il est également important de prendre en compte le taux annuel effectif global (APR) car cela inclut les frais de clôture.

L'essentiel

Les points de base sont une façon dont les gens communiquent sur les changements de taux d'intérêt, y compris ceux des prêts hypothécaires. Il est important de comprendre comment cela fonctionne, car lorsque les montants des prêts deviennent suffisamment importants, des changements de quelques points de base peuvent signifier des milliers de dollars en rendements gagnés ou perdus ou des intérêts payés plus ou moins élevés.

Vous êtes curieux d'en savoir plus sur le fonctionnement des taux d'intérêt ? Consultez notre article sur le taux préférentiel.