Comment fonctionne le Rolling Jubilee

Un manifestant Occupy Wall Street tient une pancarte lors d'une manifestation à San Francisco. Rolling Jubliee est un effort d'allégement de la dette d'Occupy Wall Street. Vous voulez en savoir plus ? Découvrez ces images de la dette.

Les Américains se noient dans une mer de rouge. Il y a des gens qui ont été licenciés, qui ont perdu leurs prestations de santé et qui n'ont pas les moyens de payer les frais médicaux d'une fille handicapée. Et il y a des propriétaires qui ont vu la valeur de leur propriété chuter bien en dessous du solde de leur prêt hypothécaire alors qu'ils luttaient pour effectuer des paiements mensuels.

La dette totale des consommateurs aux États-Unis s'élevait à 11,44 billions de dollars au 31 mars 2012 [source :Federal Reserve Bank of New York]. Cela comprend la dette sur les hypothèques résidentielles, les factures de cartes de crédit, les prêts étudiants, les prêts automobiles et les factures médicales impayées. La dette n'est pas nécessairement une mauvaise chose, à moins qu'elle ne soit en souffrance. Malheureusement, près de 10% de la dette des consommateurs américains - 1,06 billion de dollars - est en souffrance, et plus des trois quarts de cette dette est "gravement en souffrance", c'est-à-dire avec 90 jours de retard ou plus [source :Federal Reserve Bank of New York].

Négocier un meilleur taux d'intérêt avec les créanciers n'est souvent pas une option, car la banque qui a accordé le prêt à l'origine a vendu la dette à un investisseur. Les banques gagnent de l'argent en regroupant des prêts comme des hypothèques en titres qui sont vendus à des investisseurs [source :Yglesias]. Les prêts en souffrance ou "en difficulté" sont vendus pour quelques centimes par dollar à des investisseurs qui espèrent recouvrer la dette et réaliser un profit.

Mais que se passerait-il si un nouveau groupe d'investisseurs proposait d'acheter des prêts en difficulté auprès des banques et, au lieu de recouvrer la dette, de l'effacer ? C'est l'idée audacieuse derrière le Rolling Jubilee, un effort d'allégement de la dette lancé par le même collectif populaire de révolutionnaires économiques qui nous a amené Occupy Wall Street (OWS).

Depuis le début, les manifestants d'OWS ont critiqué un système financier dans lequel les grandes banques reçoivent des billions de dollars en fonds de sauvetage des contribuables américains endettés, tandis que les citoyens individuels ne se voient offrir aucun allégement de la part des mêmes banques. En utilisant le marché secondaire de la dette pour acheter et absoudre la dette des consommateurs, les organisateurs du Rolling Jubilee espèrent créer un "sauvetage des 99% par les 99%" [source :Rolling Jubilee]. The Rolling Jubilee a été officiellement lancé le 15 novembre 2012 avec un concert de rock bénéfice à New York.

Avant d'aborder le fonctionnement du Rolling Jubilee, examinons rapidement l'origine biblique du mot « jubilé » et comment une ancienne tradition religieuse a inspiré une forme résolument moderne d'annulation de dette participative.

Origine du Jubilé

Le mot "jubilé" vient du livre du Lévitique dans la Bible hébraïque, connu dans le christianisme sous le nom d'Ancien Testament. Jubilé est une variante anglaise du mot hébreu jobel, qui signifie "corne de bélier", la corne incurvée utilisée comme trompette pour signaler l'année du Jubilé [source :Pacomio]. Dans Lévitique 25, Dieu ordonna à la Maison d'Israël d'observer une année de Jubilé tous les 50 ans. L'année du Jubilé, explique la Bible, devait être une année de repos, y compris le pardon de toutes les dettes et la libération des esclaves et des serviteurs dans leurs terres natales.

Le texte de Lévitique 25 explique comment le Jubilé est censé fonctionner. Toutes les dettes impayées entre les membres de la Maison d'Israël doivent être effacées. Toutes les personnes doivent être autorisées à retourner dans leur "propre propriété". Dans une société agraire, il était courant que des personnes endettées cèdent la propriété de leur terre à un créancier [source :Kinsler]. L'interprétation acceptée de ce commandement est que toutes les terres doivent être rendues à leurs propriétaires d'origine. De même, si un Hébreu a pris un autre Hébreu comme serviteur sous contrat, il doit libérer le serviteur et annuler sa dette dans l'année du Jubilé.

Il n'est pas clair si les anciens Hébreux ont jamais pratiqué l'année du Jubilé telle qu'elle est décrite dans le Lévitique. Il existe cependant des archives historiques d'autres cultures du Proche-Orient qui pratiquaient une tradition similaire de «table rase», notamment les Babyloniens sous Hammourabi et les Égyptiens sous Ptolémée. La célèbre tablette égyptienne en pierre de Rosette enregistre une proclamation du Jubilé de 196 avant notre ère [source :Kinsler].

Au lieu d'attendre tous les 50 ans l'annulation de la dette, les organisateurs du Rolling Jubilee veulent créer un processus continu d'annulation de la dette, c'est-à-dire un jubilé « roulant ». Nous détaillerons plus en détail le fonctionnement du Rolling Jubilee moderne à la page suivante.

Comment Rolling Jubilee efface la dette

Rolling Jubilee fonctionne en rachetant la dette en difficulté des banques et d'autres prêteurs, mais au lieu de recouvrer la dette des familles en difficulté, il l'annulera. Rolling Jubilee ne peut pas rechercher des dettes individuelles à annuler, car les dettes en difficulté sont regroupées et vendues en vrac [source :Rolling Jubilee]. Ainsi, vous ne pouvez pas contacter l'organisation et lui demander d'acheter et d'annuler votre dette de carte de crédit. Cependant, Rolling Jubilee contactera les individus s'il trouve leurs informations personnelles incluses dans l'un des paquets de dettes qu'il achète. L'idée est que les bénéficiaires de l'allégement de la dette redonnent à la cause; d'où la partie "roulement".

Rolling Jubilee tire son argent des dons effectués sur le site Web de Rolling Jubilee et des recettes d'événements de collecte de fonds tels que des concerts-bénéfice. L'idée semble assez simple, mais les réalités de l'achat de créances irrécouvrables sont plus compliquées.

Pour les grandes banques, une dette en souffrance ne vaut pas le coût du recouvrement. Au lieu de cela, ils vendent la dette en difficulté à des prix avantageux à des investisseurs qui sont prêts à accepter la proposition à haut risque de rechercher les débiteurs et de collecter des liquidités.

Parce que le recouvrement de créances est un si gros risque d'investissement - vous pouvez récupérer une partie de la dette impayée, mais rarement la totalité du montant - les banques sont disposées à vendre des créances en difficulté pour un ratio aussi faible que 1:32. En d'autres termes, 1 $ pourrait vous acheter 32 $ de dette [source :Hern]. Cela semble bon marché, mais cela reste un investissement risqué, à moins que vous ne disposiez d'un système éprouvé pour collecter de l'argent auprès de personnes profondément sous-marines.

The Rolling Jubilee fonctionne en détournant le processus de vente de dettes de manière légale. Les dettes en difficulté attirent un type très spécifique d'investisseurs, et les banques stockent généralement leurs dettes auprès d'une liste établie de clients. Il est peu probable que Rolling Jubilee puisse convaincre une grande banque de lui vendre des créances irrécouvrables à la place des fidèles investisseurs de la banque. Au lieu de cela, Rolling Jubilee utilise des "taupes" sympathiques sur le marché de l'achat de dettes - des moutons déguisés en loups, si vous voulez - pour acheter la dette de l'organisation à but non lucratif, puis l'effacer [source :VanderMey].

Essentiellement, le Rolling Jubilee utilisera les mécanismes mêmes du capitalisme qu'il méprise pour alléger le fardeau de la dette de milliers et potentiellement de millions d'Américains. Cela semble bien, mais cela fonctionnera-t-il vraiment? Nous traiterons les chiffres sur la page suivante.

Le Rolling Jubilee fonctionnera-t-il ?

La mission de Rolling Jubilee est noble, effacer la dette de consommation monumentale qui contraint des millions de ménages américains à la ruine financière. Mais est-ce vraiment possible ?

En décembre 2012, Rolling Jubilee avait recueilli près de 500 000 $ en dons. Si cet argent était investi sur le marché secondaire de la dette, Rolling Jubilee estime qu'il pourrait acheter et abolir environ 9,5 millions de dollars de dette. C'est une somme d'argent énorme qui pourrait sans aucun doute alléger le fardeau de la dette de dizaines de familles américaines. D'un autre côté, comparé à l'endettement total des consommateurs, c'est à peine une goutte d'eau dans l'océan.

Rolling Jubilee, avec son financement participatif, est en concurrence avec de très grandes sociétés d'achat de dettes bien financées. L'un des plus importants est Encore Capital Group, qui a dépensé 47 millions de dollars sur 1,1 milliard de dollars de dette au cours d'un seul trimestre de 2012 [source :Encore Capital Group]. Pour des entreprises comme Encore, c'est de l'argent bien dépensé. Selon l'Association of Credit and Collections Professionals, Encore et ses associés récupèrent généralement trois fois ce qu'ils investissent dans les créances irrécouvrables, souvent par le biais de règlements juridiques avec les débiteurs [source :Silver-Greenberg].

Il y a aussi le problème de la dette étudiante, qui représente 8 % (904 milliards de dollars) du total de la dette des consommateurs aux États-Unis [source :Federal Reserve Bank of New York]. Environ 90 % des prêts étudiants proviennent du gouvernement fédéral et 10 % sont des prêts étudiants « privés » ou « alternatifs » des banques [source :FinAid]. Rolling Jubilee ne peut pas acheter de la dette détenue par le gouvernement fédéral, car elle n'est pas vendue sur un marché secondaire comme les autres dettes en difficulté [source :Rolling Jubilee]. C'est une mauvaise nouvelle pour de nombreux diplômés universitaires endettés; la promotion de 2011 devait en moyenne 26 600 $ en prêts étudiants [source :Ellis].

Mais peut-être que tout ce discours sur l'efficacité passe à côté de l'essentiel. Les organisateurs de Rolling Jubilee admettent ouvertement que leur petite organisation à but non lucratif ne résoudra pas la crise de la dette en Amérique. Ils insistent également sur le fait qu'il ne s'agit pas d'un programme d'annulation de la dette. Puisque la dette est achetée en paquets anonymes, il n'y a aucun moyen de déterminer qui "mérite" d'être pardonné. Les principaux objectifs du projet sont de sensibiliser le public à l'impact de l'endettement des consommateurs et de faire pression sur les régulateurs gouvernementaux pour qu'ils tiennent les banques responsables de leur rôle dans la crise du crédit [source :VanderMey].

Pour plus d'informations sur la dette, l'économie et le fonctionnement des grandes banques, consultez les liens HowStuffWorks ci-dessous.

Note de l'auteur :Comment fonctionne le Rolling Jubilee

Rolling Jubilee est un projet de Strike Debt, une émanation du mouvement Occupy Wall Street. En recherchant cet article, j'ai visité la page Tumblr de l'organisation intitulée Why Strike Debt. C'est un forum ouvert permettant aux individus de partager leurs histoires sur le caractère destructeur de la dette. Si vous pensez que l'annulation de la dette est injuste pour ceux qui remboursent leurs dettes à temps, lisez certaines des histoires de ces personnes. Ce sont des histoires de personnes qui ont recherché une éducation pour ensuite entrer dans une récession. Ce sont des gens qui ont subi des accidents de voiture et qui ont des pilules médicales qu'il leur faudrait toute une vie pour rembourser. Ce sont des familles dont les hypothèques sont si profondément sous-marines qu'elles n'ont d'autre choix que de s'en aller. La responsabilité financière est importante, mais nous devons nous assurer que le système de crédit n'est pas truqué pour l'échec. Bien que je ne pense pas que Rolling Jubilee résoudra la crise du crédit, j'accueille sa voix dans la conversation.

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Sources

• Ellis, Blake. Argent CNN. "La dette moyenne des prêts étudiants avoisine les 27 000 $." 18 octobre 2012. (29 novembre 2012) http://money.cnn.com/2012/10/18/pf/college/student-loan-debt/index.html
• Encore Capital Group. "Encore Capital Group annonce des résultats financiers records pour le troisième trimestre 2012." 1er novembre 2012. (29 novembre 2012). http://finance.yahoo.com/news/encore-capital-group-announces-record-200500218.html
• Banque fédérale de réserve de New York. "Rapport trimestriel sur la dette et le crédit des ménages." Mai 2012. (29 novembre 2012). http://www.newyorkfed.org/research/national_economy/householdcredit/DistrictReport_Q12012.pdf
• FinAid.org. « Prêts étudiants » (29 novembre 2012). http://www.finaid.org/loans/
• Hern, Alex. Nouvel homme d'État. "Rolling Jubilee:un renflouement participatif de la dette personnelle peut-il fonctionner?" 9 novembre 2012 http://www.newstatesman.com/economics/2012/11/rolling-jubilee-will-it-work
• Kinsler, Ross et Gloria. Jubilee Economics for One Earth. "Les racines du jubilé :le jubilé biblique a-t-il jamais été vraiment pratiqué ?" [Nov. 29, 2012] http://www.jubilee-economics.org/historical-biblical-jubilee/
• Pacomio, Luciano. Vatican. "Le Jubilé dans la Bible." 5 janvier 1997 (29 novembre 2012). http://www.vatican.va/jubilee_2000/magazine/documents/ju_mag_01051997_p-78_en.html
• Jubilé roulant. "FAQ" (29 novembre 2012) http://rollingjubilee.org/
• Silver-Greenberg, Jessica. Le journal de Wall Street. "Le boom de l'achat de dettes alimente un autre boom - des poursuites judiciaires." 28 novembre 2010. (29 novembre 2012). http://online.wsj.com/article/SB10001424052702304510704575562212919179410.html
• VanderMey, Anne. Argent CNN. "Occupez Wall Street's Rolling Jubilee :réponses à vos questions." 16 novembre 2012. (29 novembre 2012). http://finance.fortune.cnn.com/2012/11/16/occupy-wall-street-rolling-jubilee/
• Yglesias, Matthieu. Ardoise. « Occuper une dette en difficulté :pouvons-nous sauver le monde avec une remise de prêt ? » 9 novembre 2012. (29 novembre 2012). http://www.slate.com/blogs/moneybox/2012/11/09/rolling_jubilee_occupy_wall_street_s_bailout_of_the_people_by_the_people.html