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Comment fonctionne la bourse

Vous perdez le sommeil en vous demandant comment fonctionne la bourse ? Aujourd'hui est votre jour de chance. Nous vous transmettrons tout ce que vous devez savoir pour devenir un pro du marché en un rien de temps.

Comment fonctionnent les actions ?

Quelle est la seule chose dont un marché boursier a besoin pour fonctionner? Pourquoi les actions, bien sûr! Donc, avant d'aborder le vrai sujet incontrôlable du fonctionnement du marché boursier, commençons par définir nos termes.

Qu'est-ce que c'est qu'un stock ? Une action représente une part dans la propriété d'une entreprise, et ceux qui possèdent des actions peuvent réclamer un pourcentage des actifs et des bénéfices de l'entreprise. Le pourcentage exact dépend du nombre d'actions que vous possédez par rapport au nombre existant actuellement - ou en termes de finance, le « remarquable ». Avec une division simple, nous apprenons qu'un actionnaire qui possède 100 actions d'une société avec 5 millions d'actions en circulation possède 0,00002 de la société. (Ne te laisse pas aller à la tête, M. Bigshot.)

Une entreprise émettra des actions afin de lever des fonds pour diverses raisons commerciales – la plus répandue d'entre elles étant l'expansion que l'entreprise n'aurait pas autrement les liquidités pour entreprendre. Lorsque la société émet pour la première fois des actions, ils le font souvent par le biais de ce qu'on appelle une offre publique initiale, ou IPO. Comme c'est la première fois qu'ils sont vendus, c'est ce qu'on appelle le « marché primaire » d'une action.

Une fois les actions vendues cette première fois, les actionnaires auront besoin d'un endroit pour les revendre, un peu comme un lot de voitures d'occasion pour les stocks. C'est ce qu'on appelle le "marché secondaire, », mais il est plus familièrement appelé « le marché boursier ».

La grande majorité de toutes les actions sont cotées sur une seule bourse et il existe 60 grandes bourses dans le monde ; les 16 premiers sont souvent appelés « The $1 Trillion Club » puisque la capitalisation boursière des actions qui le composent dépasse les mille milliards de dollars. Les actions négociées sur le $1 Trillion Club représentent 87% de toute la capitalisation boursière mondiale, et la Bourse de New York, avec ses 18, 486 actions cotées, est le mégalodon des échanges mondiaux, représentant près de 30 000 milliards de dollars de capitalisation boursière. (La pauvre petite Bourse de Malte, avec seulement quatre actions cotées en bourse, est, avouons-le, destiné à avoir à jamais le nez appuyé contre la fenêtre du $1 Trillion Club). Les dix plus grandes bourses du monde sont répertoriées ci-dessous :

Nom Emplacement Capitalisation boursière (USD) Bourse de New York (NYSE)États-Unis25,53 billionsNASDAQUSA11,23 billionsTokyo Stock Exchange (TSE), également connu sous le nom de Japan Exchange GroupJapon5,1 billionsShanghai Stock Exchange (SSE)Chine4,67 billionsHong Kong Stock Exchange (SEHK)Chine4,23 billionsEuronextPays-Bas3,67 billionsShenzhen Stock Exchange (SZSE)Chine3,28 billionsLondon Stock Exchange (LSE)UK3,2 billionsGroupe TMX , comprend la Bourse de Toronto (TSX) et la Bourse de MontréalCanada1,75 billionsBombay Stock Exchange (BSE)Inde1,51 billions

Cependant, même si une action est cotée sur une seule bourse, il pourrait bien être disponible à l'achat sur d'autres bourses. Les récépissés de dépôt sont des moyens astucieux pour les banques de lister les actions sur d'autres bourses que leurs bourses d'origine. Pour cette raison, un passionné de Honda Accord basé à Cleveland (et oui, il y a un club pour cela) peut utiliser un courtier pour acheter des actions de Honda Motor Company (symbole :HMC) sur le NYSE via un American Depositary Receipt (ADR), même s'il est coté et se négocie principalement à la Bourse de Tokyo.

Comment fonctionne la bourse

La bourse fonctionne à peu près de la même manière qu'elle a toujours fonctionné, mais il est très différent aujourd'hui de ce qu'il était il y a 50 ans. L'automatisation informatique représentant désormais la grande majorité de l'activité de trading, marchés comme la Bourse de New York, qui était autrefois un mosh pit de commerçants en blouse bleue criant et gesticulant, sont maintenant relativement calmes. Les bourses actives prennent rapidement le pas sur les ciné-parcs et les magasins de vidéos; les marchés continuent de commercer en ligne, mais les bourses physiques réelles à Londres, Hong Kong, Tokyo, et Singapour ont complètement fermé. Cette vidéo sur le fonctionnement de la Bourse de New York est à peu près aussi technique qu'un épisode de Pat' Patrouille et fournit un bon aperçu de ce qui se passe aujourd'hui sur le NYSE.

Comment fonctionne la bourse ?

Le marché boursier fonctionne en permettant aux acheteurs et aux vendeurs de négocier des actions cotées sur une bourse particulière, principalement en ligne et par l'intermédiaire de courtiers agréés. Bien que certaines bourses physiques comme le NYSE existent encore, la plupart des marchés fonctionnent et négocient en ligne, aidé par l'automatisation informatique.

Les gens ordinaires ne peuvent pas simplement se présenter au NYSE pour acheter une ou deux actions d'Apple. Ils doivent recourir aux services d'intermédiaires agréés — des courtiers — pour acheter des actions. Selon toute vraisemblance, ce courtier n'est pas un vivant, courtier en bourse nommé Tony qui vit avec sa famille à Hoboken, mais plutôt une institution électronique comme Wealthsimple. Quelques courtiers existent encore sur le parquet du NYSE, et ils achètent leurs actions auprès de teneurs de marché désignés, ou des multimètres numériques, les personnes qui président à la vente ordonnée d'une liste spécifique de sociétés cotées en bourse. Vous vous demandez peut-être quand les marchés s'ouvrent et se ferment et vous constaterez que la Bourse de Londres fait ressembler ses deux cousins ​​nord-américains à des paresseux !

Horaires de la Bourse

Les horaires des bourses varient selon les pays. Les heures normales de négociation de la Bourse de New York et de la Bourse de Toronto sont du lundi au vendredi, 9h30 à 16h00 La Bourse de Londres est ouverte de 8h00 à 16h40.

Wealthsimple offre une technologie de pointe, frais bas et le genre de personnalisé, un service convivial que vous n'auriez peut-être pas pensé imaginable d'un service d'investissement automatisé - commencez à investir maintenant.

Comment est déterminé le prix d'une action ?

Comme tout autre marché libre, la bourse fonctionne selon les lois de l'offre et de la demande. L'offre fait référence à la quantité de quelque chose qui est disponible, et la demande est la quantité que les consommateurs veulent acheter. Une demande excédentaire fera monter les prix et une offre excédentaire fera baisser les prix.

Les investisseurs peuvent déterminer le prix d'une action en fonction d'un certain nombre de facteurs, qui inclut:

  • Hausse des revenus

  • Prix ​​historique

  • Bénéfice par action

  • Ratio cours/bénéfice

  • Dividendes

Vous n'avez aucune idée terrestre de ce que signifient ces termes et vous vous souciez suffisamment de le découvrir ? Consultez ce guide du débutant pour acheter des actions.

Comment fonctionne la sélection d'actions

Il n'est pas facile de choisir des actions en recherchant simplement leur prix par rapport à la croissance de leurs revenus, prix historique, etc., et en essayant de faire des affaires sous-évaluées. Acheter des actions n'est rien comme entrer dans un magasin et trouver un magnifique 1 $, 000 costume en vente pour 200 dollars. Par la loi de l'offre et de la demande, le marché a déjà opéré toute sa magie de remise de prix spéciale et toutes les informations que le marché connaît sont déjà intégrées au prix d'une action. Donc, à moins que vous n'obteniez des informations privilégiées de quelqu'un au sein de l'entreprise - une pratique appelée délit d'initié, qui vous fera tomber dans le pokey et vous fera figurer parmi les moins recommandables sur une liste comme celle-ci - comprenez que dans les actions, en avoir pour son argent.

Deux parties sont nécessaires pour une vente en bourse :un acheteur et un vendeur. Lors d'une vente, les vendeurs essaient de vendre des actions autant qu'ils le peuvent, et les acheteurs espèrent récupérer le stock à bas prix. Les vendeurs décident de l'absolu le plus bas prix qu'ils accepteraient de se séparer du stock et les acheteurs le plus haut ils paieraient pour l'acheter. Le montant qui divise ces deux nombres s'appelle le spread bid-ask. Naturellement, plus le spread bid-ask est proche de 0, plus l'action sera échangée, une condition appelée liquidité. (Le volume d'une action négociée un jour donné est appelé son « volume d'action ».)

Si vous êtes l'acheteur, Êtes-vous sûr d'être plus intelligent que le vendeur ? Voici le délicat, dilemme philosophique qui rend l'achat d'actions difficile, et l'une des raisons pour lesquelles la grande majorité de ceux qui sont payés généreusement pour choisir des actions ne parviennent pas à surperformer le marché boursier dans son ensemble.

Tu, personne qui veut acheter une action, sont sans aucun doute super intelligents (et, pouvons-nous ajouter, agréable pour les yeux). Mais quand vous achetez une action, vous devez l'acheter à quelqu'un. Cette personne pourrait être super intelligente aussi, et elle a accès exactement aux mêmes informations que vous (ou, si elle enfreint la loi, et se livrer à des délits d'initiés, nettement plus). Elle a décidé que le stock valait la peine d'être vendu, disons, 10 $ de partage parce que ça va certainement baisser, et vous avez décidé que cela valait la peine d'acheter à ce prix parce que ça va certainement augmenter. Qui a raison ? Dans quelle mesure êtes-vous sûr d'avoir synthétisé toutes les informations disponibles mieux que d'autres investisseurs ? Sans vouloir vous offenser, mais qu'est-ce qui te rend si spécial ?

Avantages d'investir en bourse

Selon la source que vous consultez, vous entendrez une variété de chiffres cités sur la croissance du marché boursier sur une base annualisée. Le S&P a un rendement moyen de 11,4% et une croissance annuelle composée de 9,5% du S&P 500 depuis 1927. Certaines sources peuvent être un peu plus élevées, d'autres peuvent être inférieurs, mais tous montreront qu'à long terme, le marché boursier a fourni de très bons retours sur investissements.

Alors naturellement, l'avantage d'investir en bourse est que vous avez le potentiel de gagner pas mal d'argent si vous investissez sur une longue période de temps, beaucoup plus que si vous investissiez dans des paris plus sûrs comme les obligations d'État à revenu fixe. Un calculateur de rendement composé montrera que si 100 $, 000 est laissé seul pendant 30 ans, sur la base d'un taux de rendement de 9,5%, il passerait à environ 1,7 million de dollars. Attention cependant :les investissements sont spéculatifs et il est important de comprendre que les résultats passés ne doivent jamais être compris comme des garanties, mais plutôt des prédicteurs imparfaits des performances futures. Alors que vous avez le potentiel de gagner de l'argent sur les actions, vous pourriez aussi perdre de l'argent (c'est la partie pas si agréable). Marc Sette, un planificateur financier agréé et gestionnaire de portefeuille principal chez Wealthsimple souligne que compenser le risque d'involution qui dévalorise votre argent est un autre avantage majeur de l'investissement.

« Investir est important, c'est pour aider à compenser le risque d'inflation - le risque de pouvoir d'achat. Au cours des 100 dernières années, l'inflation a été en moyenne d'environ 3% par an."

Sette poursuit en soulignant que si vous aviez 100 000 $ en espèces au cours des dix dernières années, cela ne ressemblerait plus qu'à 70 000 $ aujourd'hui, en termes de pouvoir d'achat. Il prévient que si l'histoire n'est pas un indicateur des résultats futurs, investir sur le marché permet de compenser ce risque.

Nous avons fourni de nombreuses informations qui donnent à réfléchir ci-dessus sur la difficulté de la sélection de titres, sur le fait qu'investir dans des actions est risqué et qu'il est fort possible que vous perdiez non seulement votre chemise, mais vos chaussettes et sous-vêtements investissent dans un stock qui déborde. Mais le risque est aussi la raison pour laquelle les actions rapportent beaucoup plus d'argent que les investissements « plus sûrs » comme les obligations d'État. Il existe un concept appelé « prime de risque sur actions » (ERP), qui est le pourcentage sur le soi-disant « taux sans risque, » ou le taux d'intérêt actuel que vous pourriez obtenir en plaçant votre argent dans des obligations d'État sans risque. À long terme, les investisseurs s'attendront à être récompensés pour avoir pris des risques. Ce concept maintient les stocks viables; si une action ne devait pas surperformer le taux sans risque, les investisseurs s'en tiendraient à l'argent sûr et le cours de l'action s'effondrerait. Ainsi, l'une des responsabilités les plus importantes d'un PDG d'entreprise est de faire tout ce qui est en son pouvoir pour s'assurer que les investisseurs obtiennent des récompenses plus importantes en échange de leur risque qu'ils ne placeraient leur argent dans quelque chose de sûr comme des obligations.

Il se trouve qu'il existe une très bonne alternative à la sélection d'actions individuelles pour exploiter la croissance du marché boursier tout en limitant la perte écrasante qui se produit lorsqu'une action s'effondre. Harry Markowitz, l'économiste lauréat du prix Nobel qui a défendu une stratégie d'investissement appelée ModernPortfolio Theory. Il postule que la clé d'un investissement efficace est la diversification - l'acquisition non seulement d'une grosse participation dans un ou deux titres, mais plutôt en acheter des dizaines, ou encore mieux, des centaines de petites exploitations dans de nombreux, de nombreuses actions. Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles la diversification est la stratégie la plus astucieuse de toutes.) En investissant largement, la théorie va, vous profiterez de résultats boursiers solides tout en vous protégeant des chutes brutales lorsqu'une action ou un secteur spécifique chute brutalement.

Comment investir en bourse ?

Vous avez plusieurs choix quand il s'agit d'investir en bourse. Les principaux choix sont un courtage en ligne, un courtier en valeurs mobilières humain, un conseiller financier, ou un robo-conseiller.

Investissement boursier

L'investissement boursier fait référence à l'achat et à la vente d'actions. Il existe de nombreuses façons d'investir en bourse. L'option DIY consiste à ouvrir un compte de courtage et à trader vous-même. L'option mains libres consiste à utiliser un robot-conseiller ou un conseiller financier pour le faire pour vous.

Courtage en ligne

Le plus simple absolu, moyen le moins cher d'acheter des actions est par le biais d'un courtage à escompte en ligne. Les comptes peuvent être ouverts en dix minutes si vous avez un numéro de sécurité sociale ou d'assurance sociale, une adresse personnelle, et l'adresse d'un employeur (ne paniquez pas, pigistes - ce n'est pas grave si votre bureau se trouve à cinq pieds de votre lit.) Les courtiers à escompte facturent normalement des frais pour chaque action, fonds communs de placement, ou ETF que vous négociez. La plupart évalueront des frais de commission fixes par transaction pour tout achat d'actions, grand ou petit, qui vont généralement de 5 $ à 10 $ par transaction en ligne, mais de plus en plus, quelques fournisseurs d'investissement ont commencé à proposer des opérations sans commission, donc chaque centime que vous payez va directement dans votre investissement en actions, pas dans les coffres de la maison de courtage.

Conseiller financier

Si vous avez un conseiller financier, vous pouvez choisir d'exécuter des transactions par son intermédiaire. Certains conseillers sont « payants uniquement, », ce qui signifie qu'ils vous factureront des frais fixes ou prendront un petit pourcentage de la valeur de votre portefeuille chaque année. Si vous n'avez pas de conseiller financier, il n'est peut-être pas préférable d'en embaucher un spécifiquement pour effectuer un seul échange. Les conseillers se spécialisent généralement dans la création de plans financiers qui aident à avoir une vue d'ensemble. Ils sont particulièrement utiles pour les personnes ayant une valeur nette élevée ou une situation fiscale compliquée. Si c'est vous, alors vous serez bien servi en obtenant un examen de votre portefeuille financier avec un conseiller.

Robot-conseiller

Généralement, les services d'investissement automatisés constitueront un panier diversifié d'ETF pour leurs clients en fonction de leurs objectifs d'investissement plutôt que d'actions individuelles. (Notre patronne, après tout, est Harry Markowitz.) Les avantages des robots-conseillers se présentent sous la forme de frais peu élevés et d'un portefeuille diversifié qui est probablement composé d'un tas d'actions différentes, obligations, et immobilier.

Les robots-conseillers visent généralement à suivre le marché plutôt que de le battre. Ils suivent exactement le même conseil que Warren Buffett a donné à ses héritiers. Il est généralement simple de créer un compte auprès d'un fournisseur d'investissement automatisé, tout se fait en ligne et vous pouvez commencer à investir en quelques minutes.

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