Perspectives d'investissement :un aperçu de l'analyse boursière de Motley Fool

The Motley Fool est un site Web destiné à aider les gens ordinaires à prendre de meilleures décisions en matière d'investissement et de finances. Récemment, Stephen Popick, administrateur du forum GRS (et économiste résident), a eu la chance de visiter le siège de The Motley Fool.

Quand j’étais au lycée, j’ai participé au jeu boursier de mon État. Il a été conçu pour présenter notre cours d’économie au monde de l’investissement. C’est là que j’ai entendu parler pour la première fois de The Motley Fool, un nouveau site Web destiné aux investisseurs financiers qui allait à l’encontre de l’idée selon laquelle les conseillers gèrent votre argent. Leur newsletter analysait les avantages de gérer vous-même vos investissements et préconisait les fonds communs de placement indiciels plutôt que les fonds gérés.

Ainsi, lorsque j'ai récemment reçu une invitation à visiter le siège social de Fool à Alexandria, en Virginie, pour un groupe de discussion, j'ai sauté sur l'occasion. L'objectif du groupe de discussion était double.

• Une partie de la réunion a porté sur le service CAPS gratuit de The Motley Fool, un outil communautaire de sélection de titres.
• La deuxième partie du groupe de discussion a porté sur la manière dont les personnes rassemblées utilisaient les informations financières, d'où elles les obtenaient et quel était notre point de vue sur l'investissement.

CAPS Motley Fool

Essentiellement, CAPS est un agrégateur d'informations sur les sélections d'actions provenant des employés et des lecteurs de Motley Fool. Il est totalement gratuit de parcourir les évaluations et les publications de blog des utilisateurs de CAPS, de s'inscrire et de faire vos propres choix.

Un modèle très simple de CAPS est que si un utilisateur de CAPS sélectionne des actions qui battent l’indice S&P 500 et/ou les recommandations d’autres utilisateurs, sa note augmente. Au fil du temps, les utilisateurs qui battent le plus régulièrement le marché ou d'autres utilisateurs commencent à déterminer davantage le classement et la notation des actions individuelles.

Ce système dépend fortement du fait que les utilisateurs effectuent des sélections de titres éclairées sur la base d'informations plutôt que de spéculations, et que les utilisateurs publient les faits qui les ont conduits à la recommandation. Une recommandation sans explication sommaire n'est pas aussi informative qu'une recommandation qui contient une explication.

CAPS est la tentative du Motley Fool de modéliser quantitativement La sagesse des foules tel que popularisé par James Surowiecki. L’idée selon laquelle les foules sont de meilleurs prédicteurs que les individus en économie est ancienne, remontant aux observations de Francis Galton sur les gens pariant sur le poids d’un bœuf lors des foires de comté pariant sur le poids d’un bœuf. Il a rapporté que la moyenne de toutes les suppositions était assez proche de la vérité.

Avec un tel système, je supposais que CAPS se concentrerait exclusivement sur les actions américaines et européennes. Alors qu'une grande partie de la croissance économique mondiale se produit dans les pays en développement, dans quelle mesure les CAPS seraient-ils utiles pour identifier les actions à considérer sur les marchés étrangers ?

Questions et réponses

Avant le groupe de discussion, j'ai envoyé des courriels à John Keeling de The Motley Fool au sujet du système CAPS avec quelques questions spécifiques.

Étienne : De nombreux lecteurs souhaitent en savoir plus sur les actions et les fonds des marchés émergents, sur leur rôle dans un portefeuille et sur la manière dont CAPS pourrait les aider. Ma principale préoccupation est que de nombreux investisseurs potentiels sont réticents à prendre des risques à l'égard des marchés émergents, car la qualité des informations sur les actions et les marchés émergents n'est pas aussi élevée que pour les marchés déjà développés.

Jean : C’est une préoccupation tout à fait légitime concernant les marchés émergents. Comme vous le savez, ce qui est attrayant dans ces opportunités, c’est la possibilité d’un potentiel de gains accru, mais cette opportunité s’accompagne d’un risque accru de volatilité au sein de cette partie de votre portefeuille. À ce stade, le CAPS n’est pas conçu pour fournir des réponses sur la part de votre portefeuille qui devrait être allouée aux marchés émergents. Cependant, CAPS est un bon endroit pour rechercher des actions internationales. Actuellement, vous serez limité à la recherche d'ADR et d'ETF à vocation internationale, mais au fil du temps, nous espérons soutenir directement les bourses non américaines.

Stephen : J'étais également curieux de savoir comment CAPS s'inscrivait dans la recommandation que le Fou avait faite il y a des années, une recommandation reprise par Warren Buffett, Peter Bogle et ce site Web, entre autres, selon laquelle la plupart des investisseurs ont intérêt à investir dans des fonds indiciels. Le Fou aime-t-il toujours les fonds indiciels ?

Jean : The Fool continue de recommander aux gens d'investir dans des fonds indiciels plutôt que dans des alternatives coûteuses à gestion active, ou de payer un courtier qui peut être plus incité par les commissions sur les transactions que de vous aider à créer la meilleure stratégie de portefeuille.

Cependant, nous encourageons également fortement les gens à prendre directement en charge leurs investissements, soit la totalité ou une partie de leur portefeuille. Notre mission est d'aider les imbéciles à comprendre qu'ils peuvent gérer leurs investissements et que dans certaines situations, l'investisseur individuel peut avoir des avantages sur le marché par rapport aux gestionnaires de fonds de Wall Street.

Premières impressions

Mon impression générale du système CAPS est qu’il s’agit d’un endroit utile pour rassembler des informations sur une grande variété de stocks, et la quantité d’informations librement disponibles est écrasante. Pour les investisseurs expérimentés, CAPS est un immense centre d'échange d'informations sur le marché et buzz à un prix imbattable (GRATUIT !). La fonctionnalité Buzzbox attire l'attention de l'utilisateur et se concentre sur un titre particulier, tandis que de nombreuses autres boîtes s'actualisent automatiquement avec de nouvelles informations apparemment toutes les 30 secondes.

Mais cela pourrait aussi être un problème de CAPS pour l’investisseur moyen ou nouveau ; il y a tout simplement trop d'activité en première page pour qu'un nouveau venu puisse s'y repérer. De plus, je ne trouve pas le résumé en haut de la page des meilleurs mouvements de la journée particulièrement utile, car la plupart des prévisions CAPS sont des appels d'achat et de conservation pour des périodes à long terme. Il serait plus logique que les utilisateurs CAPS les mieux notés figurent à cet endroit plus visible. J'aime la fonctionnalité Buzzbox car elle attire l'attention de l'utilisateur.