Allocation d'actifs :guide du débutant pour constituer votre portefeuille d'investissement

Dans mon dernier article sur Get Rich Slowly, j'ai expliqué les bases de l'investissement passif et pourquoi c'est une bonne stratégie. J'ai exploré les différences entre les fonds indiciels et les fonds négociés en bourse (ETF) et j'ai montré à quel point ils constituent d'excellents outils pour les investisseurs passifs. Mon article se terminait par un simple « choisissez simplement quelques fonds indiciels de base et c'est parti ». Mais en réalité, il y a quelques étapes supplémentaires avant de réaliser un quelconque investissement.

L'une des clés de l'investissement consiste à décider de votre allocation d'actifs. «Mais qu'est-ce que c'est allocation d’actifs ? demandez-vous. L'allocation d'actifs est la quantité relative de chaque classe d'actifs dans votre portefeuille et détermine le niveau de risque de votre portefeuille. Toujours confus ? Regardons de plus près.

Classes d'actifs

Une classe d’actifs est simplement un groupe d’investissements similaires dont les prix ont tendance à évoluer ensemble. En d'autres termes, leurs mouvements de prix sont au moins partiellement corrélés.

Les classes d'actifs peuvent être définies à un niveau très général (« actions », « obligations ») ou à un niveau plus spécifique (« compagnies pétrolières », « obligations municipales »). Étant donné que la plupart des compagnies pétrolières gagnent de l'argent en fonction de variables similaires, telles que le prix du pétrole, les cours de la plupart des actions des sociétés pétrolières ont tendance à augmenter ou à baisser simultanément.

La notion de classes d'actifs est importante. L'un de vos objectifs lors de la constitution d'un portefeuille d'investissement est de pratiquer la diversification, d'utiliser des classes d'actifs qui ne sont pas corrélées les unes aux autres. Autrement dit, vous voulez un portefeuille dans lequel tous les investissements n'évoluent pas dans la même direction en même temps.

Lorsque vos actifs ne sont pas corrélés, si l’une de vos classes d’actifs performe mal (comme les actions en 2008), alors vos autres classes d’actifs (comme les liquidités) contribueront à compenser. Cela fonctionne également dans l'autre sens :si les actions se portent bien, alors vos autres classes d'actifs réduiront probablement le rendement global.

La diversification réduit la volatilité de votre portefeuille. Si vous ne possédez que des actions, vous pourriez avoir des années où vous obtiendrez des rendements de -40 % – ou de +40 %. Si vous possédez un mélange d'actions, d'obligations et de liquidités, vos meilleures et vos pires années seront beaucoup moins dramatiques qu'avec un portefeuille entièrement composé d'actions.

Les classes d'actifs générales comprennent :

• Actions. Il peut s'agir d'actions de sociétés individuelles ou d'actions d'un fonds commun de placement en actions, d'un ETF ou d'un fonds indiciel.
• Revenu fixe. Tout type d'obligation, de fonds commun de placement obligataire ou de certificat de dépôt.
• Espèces. Généralement de l'argent sur un compte d'épargne à intérêt élevé, mais cela peut également inclure de l'argent soigneusement caché sous votre matelas.

Il existe de nombreuses classes d’actifs différentes. Il est important de se familiariser avec les classes d'actifs générales (actions, obligations, liquidités, immobilier, métaux précieux, etc.), puis de se renseigner sur les classes plus spécifiques uniquement si elles sont applicables à votre situation.

Allocation d'actifs

L'allocation d'actifs fait référence à la part des différentes classes d'actifs que vous avez dans votre portefeuille. Un investisseur plus âgé et plus conservateur pourrait disposer d’une allocation d’actifs de retraite composée principalement de placements à revenu fixe (80 % d’obligations et 20 % d’actions, par exemple). Un investisseur plus jeune et plus agressif pourrait investir la plupart de ses investissements dans des actions.

Beaucoup de gens font l'erreur de penser qu'il faut choisir entre tous les actifs risqués (actions) ou tous les investissements sûrs (cash). En réalité, vous devriez choisir un juste milieu. Les actifs plus risqués comme les actions ont un taux de rendement attendu plus élevé. Si votre horizon de placement est suffisamment long, n'évitez pas complètement les actions simplement parce qu'elles sont plus volatiles que les titres à revenu fixe ou les liquidités.

Un compte de retraite avec un horizon de placement à long terme peut avoir 80 % du portefeuille investi en actions et 20 % en obligations. Si cela est trop volatil pour votre estomac et que vous avez du mal à dormir la nuit, envisagez de remplacer certaines actions par des obligations ou des liquidités afin que votre allocation d'actifs ait un profil moins risqué, comme 60 % d'actions et 40 % d'obligations.

Horizon temporel d'investissement

L’horizon temporel d’investissement est la durée pendant laquelle vous avez besoin de l’argent sur votre compte d’investissement. Simple, non ?

Certaines classes d’actifs, comme les liquidités, sont très sûres. Si vous avez 5 000 $ sur un compte d’épargne, vous pouvez très bien dormir en sachant que dans 6 mois, vous aurez encore au moins 5 000 $ sur ce compte. Si vous investissez vos 5 000 $ dans une classe d’actifs plus risquée, comme des actions (ou un fonds commun de placement en actions), alors dans 6 mois, votre investissement pourrait valoir plus de 5 000 $ – ou il pourrait valoir moins. (Peut-être beaucoup moins.)

Si vous investissez de l’argent dont vous n’avez pas besoin pendant une longue période (20 ans par exemple), vous pourriez envisager de l’investir dans des placements plus risqués comme un fonds commun de placement en actions. Si vous avez besoin d’argent sur une période plus courte (par exemple 6 mois), vous devez l’investir dans une classe d’actifs sûre, comme les espèces. L'idée est de maximiser les chances que votre argent soit là lorsque vous en avez besoin. Si vous épargnez pour une mise de fonds dont vous aurez besoin l'année prochaine, le rendement que vous obtiendrez cette année-là n'est pas aussi important que la nécessité que cette mise de fonds conserve sa valeur.

Il y a d'autres facteurs à considérer. Par exemple, une personne approchant de la retraite voudra peut-être commencer à retirer ses investissements dans quelques années, mais la majeure partie de l’argent ne sera pas nécessaire avant de nombreuses années après le début de sa retraite. Dans cette situation, adopter un portefeuille 100 % obligataire est probablement trop conservateur.

Rééquilibrage

Le rééquilibrage de votre portefeuille est une partie importante de l’investissement. Le rééquilibrage du portefeuille est réalisé en réinitialisant occasionnellement les proportions de chaque classe d'actifs à leur pourcentage d'origine.

Par exemple, supposons que Suzanne vient de gagner 50 000 $ en jouant à la loterie. Après quelques lectures, elle décide que l'allocation d'actifs de son portefeuille sera composée de 60 % d'actions et de 40 % d'obligations.

Un an plus tard, Susan vérifie la valeur de son portefeuille et constate que les actions ont baissé. Ils ne représentent désormais plus que 50 % de son portefeuille au lieu des 60 % qu'elle considère comme idéaux. Les obligations représentent également désormais 50 % de son portefeuille au lieu de 40 % initialement. Pour revenir aux proportions initiales, Susan décide de rééquilibrer son portefeuille afin que la répartition de l'actif soit la même qu'au début.

Pour ce faire, elle vend une partie des obligations et utilise l’argent pour acheter des actions. Une autre option serait qu'elle crée n'importe quel nouveau contributions uniquement aux actions (et aucune aux obligations) afin de revenir à l'allocation initiale.

Il y a plusieurs raisons de rééquilibrer. Premièrement, en vendant des classes d’actifs dont la valeur a augmenté et en achetant d’autres classes d’actifs dont la valeur a baissé, vous vendez à un prix élevé et achetez à un prix bas. Deuxièmement, si vous ne rééquilibrez pas, il est possible que votre allocation d'actifs (et votre risque d'investissement) devienne radicalement différente des niveaux prévus.

Résumé

Déterminer la meilleure allocation d'actifs pour votre portefeuille implique une combinaison de :

• Horizon temporel d'investissement :quand avez-vous besoin d'argent ?
• Profil de risque :pouvez-vous gérer les hauts et les bas du marché boursier ?
• Rééquilibrage :c'est quelque chose que vous devriez faire environ une fois par an.

Il est difficile pour l’investisseur moyen de voir la valeur de son portefeuille fluctuer à chaque fois que les marchés montent et descendent. Avec une allocation d'actifs appropriée, il est possible de réduire le niveau de risque de votre portefeuille tout en conservant un rendement décent, ce qui devrait vous aider à mieux dormir la nuit !