La règle 10-5-3 :un guide simple pour estimer les rendements des investissements à long terme

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Il existe un certain nombre de règles pour investir. Beaucoup d’entre eux concernent l’allocation d’actifs. L'une de ces règles qui peuvent vous aider à déterminer quelle allocation d'actifs pourrait vous convenir est la règle 10-5-3.

La règle vient d'un livre de James O'Donnell, intitulé The Shortest Investment Book Ever:Wall Street Secrets for Making Every Dollar Count. .

Qu'est-ce que la règle 10-5-3 ?

Cette règle est simple et fournit un rendement annuel moyen global pour trois classes d'investissement différentes :actions, obligations et liquidités. Selon la règle 10-5-3, les actions sont susceptibles d'obtenir un rendement annuel de 10 %, les obligations de 5 % et les liquidités (ainsi que les investissements liquides assimilables à des liquidités) de 3 %. Il est important de reconnaître que cette règle est utilisée pour les investissements à long terme. Et par long terme, j'entends sur une période d'au moins 15-20 ans. Nous parlons donc d’une règle empirique qui peut vous aider à déterminer votre allocation d’actifs à long terme ; pensez à appliquer cette règle à votre portefeuille de retraite.

Comment utiliser le 10-5-3 pour faciliter l'allocation d'actifs

Le 10-5-3 est très utile en termes d’allocation d’actifs lorsqu’il est utilisé conjointement avec la règle des 72 (beaucoup de règles, hein ?). Il s’agit d’une règle très basique qui dit que si vous divisez le rendement des intérêts de votre investissement en 72, cela vous donnera une approximation du temps qu’il faudra à votre argent pour doubler – si vous le laissez là et ne faites rien. Dans le cas du 10-5-3, voici combien de temps il faudrait à chacun de vos types d'investissements pour doubler :

• Actions :72/10 =7,2 ans
• Obligations :72/5 =14,4 ans
• Espèces : 72/3 =24 ans

Vous voyez qu’il devient nécessaire de prendre en compte une planification à long terme. Décidez quel est votre objectif cible en termes de montant d’argent. Si vous souhaitez prendre votre retraite avec 1,2 million de dollars dans 30 ans (c’est en fait mon objectif – je suis raisonnablement jeune), vous pouvez utiliser la règle 10-5-3 pour approximer une répartition d’actifs qui mettra cet argent à votre service pour vous aider à atteindre vos objectifs. Dans mon cas, mes actions devraient doubler quatre fois, mes obligations deux fois et mes placements en espèces une fois. Je vais commencer à faire un peu plus de maths ici, mais ça va être très simpliste. C’est juste pour donner une idée générale de la façon dont cela pourrait fonctionner. Cela ne tient pas compte du fait que j’ajouterai plus d’argent à mes comptes chaque année, plutôt que de les laisser stagner. Disons que j'ai 60 000 $ d'investissements (ce que j'aurais si j'avais mis de côté 334 $ par mois chaque année au cours des 15 dernières années – depuis que j'ai environ 15 ans et que je travaille). Voici un scénario :

• 40 000 $ en actions. Cet argent doublera quatre fois en 30 ans. Après le premier double, il y aurait 80 000 $, ces 80 000 $ doubleraient pour atteindre 160 000 $, qui doubleraient pour atteindre 320 000 $, qui doubleraient pour atteindre 640 000 $.
• 10 000 $ en obligations. Cet argent ne double que deux fois :d'abord pour atteindre 20 000 $ et ensuite pour atteindre 40 000 $.
• 10 000 $ en espèces. Cet argent ne double qu'une seule fois, pour atteindre 20 $.

Mon total est d'environ 700 000 $, après 30 ans. Mais que se passe-t-il si je modifie ma répartition d'actifs comme suit :

• 50 000 $ en actions. Double à 100 000 $, puis à 200 000 $, puis à 400 000 $, puis à 800 000 $.
• 8 000 $ en obligations. Double à 16 000 $, puis à 32 000 $.
• 2 000 $ en espèces. Double une fois pour atteindre 4 000 $.

Le total s'élève désormais à 836 000 $. De toute évidence, 60 000 $ sur un compte pendant 30 ans ne me permettront pas d’atteindre 1,2 million de dollars. Cependant, vous pouvez voir que l'utilisation du 10-5-3 m'a aidé à rapprocher 136 000 $ de mon objectif dans le même laps de temps. Je devrais continuer à alimenter mes comptes pour pouvoir prendre la retraite souhaitée, et cet argent supplémentaire, ajouté au cours des 30 prochaines années, ferait partie de la formule de doublement. 10-5-3 propose simplement un aperçu que vous pouvez suivre pour un plan d'investissement à long terme raisonnablement conservateur.

Inconvénients de la règle d'investissement 10-5-3

Toute règle empirique n’est qu’une ligne directrice. Il n’existe pas de règles strictes en matière d’investissement. Et il y a toujours un risque de perte. La règle du 10-5-3 ne fait pas exception. Tout d’abord, ce sont des moyennes à long terme. Cette année, presque aucun investissement ne sera conforme à la règle du 10-5-3. Les krachs boursiers ne sont pas reflétés dans la règle 10-5-3, et si le marché s'effondre à nouveau juste avant la retraite, le fait d'investir massivement en actions effacera notre portefeuille (c'est pourquoi vous devez ajuster l'allocation d'actifs en vieillissant). De plus, la règle 10-5-3 ne prend pas en compte l’érosion de la valeur de votre dollar due à l’inflation. Et les taxes ne sont pas non plus prises en compte ici. Une autre question concernant l'avenir a été portée à mon attention par Arohan :

Même si les moyennes de rendement historiques passées peuvent se maintenir à l’avenir, il est également vrai que les rendements boursiers américains des 100 dernières années reflètent une nation avec une productivité croissante et une population jeune. L'avenir pourrait en effet s'avérer très différent à mesure que le pays vieillit et que les augmentations de productivité ne sont plus aussi significatives (les inventions de la télégraphie, de la radio, d'Internet, etc. ont réduit le cycle de communication, les voitures et les autoroutes ont permis de gagner beaucoup de temps, tandis que les micro-ondes et les machines à laver ont permis aux femmes de participer au marché du travail et aux hommes d'aider aux tâches ménagères. Bien que nous ne sachions pas encore quelles nouvelles idées et quels nouveaux produits viendront à l'avenir, il est probable que le fruit à portée de main des augmentations de productivité a déjà été récolté).

À l’avenir, l’économie pourrait ne plus connaître le même niveau de production et de croissance que par le passé. Un rendement annuel de 10 % pour les actions (qui semblait absurdement conservateur à la fin des années 1990) pourrait s’avérer extrêmement optimiste à l’avenir. La règle 10-5-3 n’est pas censée être le dernier mot. Cependant, cela peut être un outil utile lors de l'élaboration de plans d'investissement à long terme.

Miranda Marquit

Miranda écrit sur l'argent sur Internet depuis 13 ans. Son travail a été publié par divers médias, notamment Forbes, Huffington Post, FOX Business, Yahoo! Finances, MSN Money, Marketwatch, NPR et plus encore. Elle est la fondatrice du podcast Money Tree Investing. Lorsqu'elle n'écrit pas ou ne diffuse pas de podcasts, Miranda aime les jeux de société, le plein air, les voyages et passer du temps avec son fils.

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