Réserves bancaires

Que sont les réserves bancaires ?

Les réserves bancaires sont les minimums de liquidités que les institutions financières doivent avoir en main pour répondre aux exigences de la banque centrale. Il s'agit d'un véritable papier-monnaie qui doit être conservé par la banque dans un coffre-fort sur place ou détenu sur son compte à la banque centrale. Les exigences de réserves de liquidités visent à garantir que chaque banque puisse répondre à toute demande importante et inattendue de retraits.

Aux Etats-Unis., la Réserve fédérale dicte le montant des liquidités, appelé taux de réserve, que chaque banque doit maintenir. Historiquement, le taux de réserve a varié de zéro à 10 % des dépôts bancaires.

• Les réserves bancaires sont les quantités minimales de liquidités que les banques sont tenues de conserver en cas de demande imprévue.
• Les réserves excédentaires sont les liquidités supplémentaires qu'une banque garde en main et refuse de prêter.
• Des réserves bancaires sont conservées afin d'éviter la panique qui peut survenir si les clients découvrent qu'une banque n'a pas assez de liquidités en main pour répondre aux demandes immédiates.
• Les réserves bancaires peuvent être conservées dans un coffre-fort sur place ou envoyées à une plus grande banque ou à une banque régionale de la Réserve fédérale.
• Historiquement, le taux de réserve pour les banques américaines a été fixé à zéro à 10 %.

Comment fonctionnent les réserves bancaires

Les réserves bancaires sont avant tout un antidote à la panique. La Réserve Fédérale oblige les banques à garder un certain montant d'argent en réserve afin de ne jamais être à court et de devoir refuser le retrait d'un client, déclenchant éventuellement une panique bancaire.

Une banque centrale peut également utiliser les niveaux de réserves bancaires comme un outil de politique monétaire. Il peut abaisser les réserves obligatoires afin que les banques soient libres d'accorder un certain nombre de nouveaux prêts et d'accroître l'activité économique. Ou il peut exiger que les banques augmentent leurs réserves pour ralentir la croissance économique.

Dans les années récentes, la Réserve fédérale américaine et les banques centrales d'autres économies développées se sont tournées vers d'autres tactiques telles que l'assouplissement quantitatif (QE) afin d'atteindre les mêmes objectifs. Les banques centrales des pays émergents comme la Chine continuent de s'appuyer sur l'augmentation ou la diminution des niveaux de réserves bancaires pour refroidir ou réchauffer leurs économies.

La Réserve fédérale a réduit le minimum de réserve de liquidités à zéro pour cent à compter du 26 mars 2020.

Réserves bancaires requises et excédentaires

Les réserves bancaires sont appelées réserves obligatoires ou réserves excédentaires. La réserve obligatoire est le minimum de liquidités que la banque peut garder en main. La réserve excédentaire correspond à toute somme d'argent dépassant le minimum requis que la banque détient dans son coffre-fort plutôt que de prêter aux entreprises et aux consommateurs.

Les banques sont peu incitées à maintenir des réserves excédentaires car les liquidités ne rapportent aucun rendement et peuvent même perdre de la valeur avec le temps en raison de l'inflation. Ainsi, les banques minimisent normalement leurs réserves excédentaires, prêter l'argent aux clients plutôt que de le garder dans leurs coffres.

Toujours, les réserves bancaires diminuent pendant les périodes d'expansion économique et augmentent pendant les récessions. Dans les bons moments, les entreprises et les consommateurs empruntent plus et dépensent plus. Pendant les récessions, ils ne peuvent pas ou ne veulent pas s'endetter davantage. Dans les temps d'arrêt, les banques peuvent également durcir leurs exigences de prêt pour éviter les défauts de paiement.

Histoire des réserves bancaires

Malgré les efforts déterminés d'Alexander Hamilton, entre autres, les États-Unis n'ont pas eu de système bancaire national pendant plus de quelques courtes périodes jusqu'en 1913, lors de la création du Système fédéral de réserve. (En 1863, le pays avait au moins une monnaie nationale et un système national d'affrètement des banques.)

Jusque là, les banques étaient agréées et réglementées par les États, avec des résultats variables. Les faillites bancaires et les « ruées » sur les banques étaient courantes jusqu'à ce qu'une véritable panique financière en 1907 conduise à des appels à la réforme. Le Système fédéral de réserve a été créé pour surveiller la masse monétaire du pays.

Son rôle a été considérablement élargi en 1977 lorsque, en période d'inflation à deux chiffres, Le Congrès a défini la stabilité des prix comme un objectif de politique nationale et a établi le Federal Open Market Committee (FOMC) au sein de la Fed pour le réaliser.

Considérations particulières

La réserve bancaire requise suit une formule établie par les règlements du Federal Reserve Board. La formule est basée sur le montant total déposé sur les comptes de transactions nettes de la banque.

Le chiffre comprend les dépôts à vue, comptes de transfert automatique, et partager les projets de comptes. Les transactions nettes sont calculées comme le montant total des comptes de transaction moins les fonds dus par d'autres banques, et moins les espèces en cours d'encaissement.

Le taux de réserves obligatoires peut également être utilisé par une banque centrale comme un outil pour mettre en œuvre des politiques monétaires. Grâce à ce rapport, une banque centrale peut influencer le montant d'argent disponible pour emprunter.

Ratio de couverture de liquidité (LCR)

En plus des réserves obligatoires des banques fixées par la Réserve fédérale, les banques doivent également respecter les exigences de liquidité fixées par les accords de Bâle. Les accords de Bâle sont une série de réglementations bancaires établies par des représentants des principaux centres financiers mondiaux.

Après l'effondrement de la banque d'investissement américaine Lehman Brothers en 2008, les accords de Bâle ont été renforcés dans un accord connu sous le nom de Bâle III. Cela obligeait les banques à maintenir un ratio de liquidité à court terme (LCR) approprié. Le LCR exige des banques et autres institutions financières qu'elles détiennent suffisamment de liquidités et d'actifs liquides pour couvrir les sorties de fonds pendant 30 jours.

En cas de crise financière, le LCR est conçu pour éviter aux banques d'avoir à emprunter de l'argent à la banque centrale. Le LCR vise à garantir que les banques disposent de suffisamment de fonds propres pour faire face à toute perturbation des fonds propres à court terme. Il est important de noter que même lorsque la Réserve fédérale diminue les réserves minimales des banques, les banques doivent toujours satisfaire aux exigences du LCR pour s'assurer qu'elles disposent de suffisamment de liquidités pour faire face à leurs obligations à court terme.

Les réserves bancaires requises sont déterminées par la Réserve fédérale pour chaque banque sur la base de ses transactions nettes.

Impact de la crise de 08

Jusqu'à la crise financière de 2008-2009, les banques ne percevaient aucun intérêt sur les réserves de liquidités qu'elles détenaient. Cela a changé le 1er octobre 2008. Dans le cadre de la loi de stabilisation économique d'urgence de 2008, la Réserve fédérale a commencé à payer aux banques des intérêts sur leurs réserves. À la fois, la Fed a baissé les taux d'intérêt afin de stimuler la demande de prêts et de relancer l'économie.

Le résultat a défié la sagesse conventionnelle selon laquelle les banques préfèrent prêter de l'argent plutôt que de le garder dans le coffre-fort. Les banques ont pris l'argent injecté par la Réserve fédérale et l'ont conservé comme réserves excédentaires plutôt que de le prêter. Ils ont préféré gagner un taux d'intérêt faible mais sans risque que de le prêter pour un rendement légèrement plus élevé mais plus risqué.

Pour cette raison, le montant total des réserves excédentaires a augmenté après 2008 malgré un taux de réserves obligatoires inchangé.

Combien d'argent les banques doivent-elles garder en réserve ?

Le montant de la réserve a historiquement varié de zéro à 10 %. Depuis le 26 mars, 2020, il a été nul.

Les réserves bancaires sont-elles des actifs ou des passifs ?

Les réserves d'une banque sont considérées comme faisant partie de ses actifs et sont répertoriées comme telles dans ses comptes et ses rapports annuels.

Comment les réserves bancaires sont-elles calculées ?

Les réserves d'une banque sont calculées en multipliant le total de ses dépôts par le taux de réserves. Par exemple, si les dépôts d'une banque totalisent 500 millions de dollars, et la réserve obligatoire est de 10 %, multiplier 500 par 0,10. La réserve minimale requise de la banque est de 50 millions de dollars.

Où les banques conservent-elles leurs réserves ?

Une partie est cachée dans un coffre-fort à la banque. Les réserves peuvent également être conservées sur le compte de la banque auprès de l'une des 12 banques de réserve fédérales régionales. Certaines petites banques conservent une partie de leurs réserves dans des banques plus grandes et y puisent au besoin.

Ce flux de trésorerie entre les coffres culmine à certains moments, comme pendant les périodes de vacances lorsque les consommateurs retirent de l'argent supplémentaire. Une fois la demande redescendue, les banques expédient une partie de leur excédent de liquidités à la Federal Reserve Bank la plus proche.

La ligne de fond

L'ancien système bancaire qui existait aux États-Unis avant que leur réglementation ne soit centralisée semble un peu Far West par rapport aux normes d'aujourd'hui. Chaque État pourrait des banques à charte, et de petites banques ont surgi et ont fait faillite régulièrement. Les "courses" sur la berge étaient courantes.

Cela a changé avec la création du Système fédéral de réserve, et parmi les changements figurait l'exigence que les banques détiennent un montant minimum de liquidités en réserve pour répondre à la demande. Depuis mars 2020, le minimum de réserve a été nul, suggérant que la Réserve fédérale est à l'aise avec le niveau de liquidités conservé volontairement par les banques du pays combiné au ratio de couverture de liquidité à 30 jours requis par les accords de Bâle.