Que sont les sociétés affiliées ?

Les sociétés affiliées sont des sociétés liées par la propriété, soit avec l'un détenant l'autre en tant qu'actionnaire minoritaire, soit avec plusieurs sociétés détenues par un tiers.

Une société affiliée diffère d'une filiale par la taille de la propriété. Une filiale est une entreprise dont 50 % ou plus de l'entreprise est détenue par une autre. Une caractéristique clé d'une société affiliée est que moins de 50 % de la société est détenue par un actionnaire individuel. Toute société mère de la société affiliée est considérée comme actionnaire minoritaire.

Sommaire

• Une société affiliée est une relation entre des sociétés dont l'une détient l'autre en tant qu'actionnaire minoritaire ou plusieurs sociétés appartiennent à un tiers.
• Les termes, société affiliée et filiale sont utilisées de manière interchangeable mais ne sont pas synonymes. Les deux diffèrent en fonction du pourcentage de propriété en cause.
• Dans une structure d'entreprise affiliée, la société mère n'a pas suffisamment de contrôle sur la propriété pour prendre des décisions commerciales pour la société affiliée ou nommer des personnes au conseil d'administration.

Comment ça fonctionne

Une entreprise peut devenir une entreprise affiliée à une autre lorsqu'elle est rachetée ou reprise par une entreprise qui détient désormais un intérêt minoritaireIntérêt minoritaire L'intérêt minoritaire désigne le fait d'avoir une participation dans une entreprise qui est inférieure à 50 % du total des actions en termes de vote droits. Une entreprise peut également céder une partie de son activité à une nouvelle filiale.

L'affiliation entre deux sociétés peut comprendre :

• La possession
• Intérêts similaires au sein d'une famille de sociétés affiliées
• Partage des installations, équipement, et employés

Une société mère n'a ni le pouvoir de contrôler la gestion et les décisions commerciales de ses sociétés affiliées ni la sélection du conseil d'administrationConseil d'administrationUn conseil d'administration est un collège de personnes élues pour représenter les actionnaires. Toute entreprise publique est tenue de mettre en place un conseil d'administration. Cependant, ils peuvent exercer leur influence au mieux de leurs capacités.

Avantages de la structure des sociétés affiliées

L'affiliation d'une entreprise à une autre présente plusieurs avantages :

1. Entrez sur un nouveau marché

Devenir affilié à une entreprise expérimentée sur un marché particulier est un moyen rapide d'accéder à ce marché. Suivre la voie de l'affiliation peut contourner la courbe d'apprentissage et les dépenses substantielles qui accompagnent la pénétration d'un nouveau marché (comme la recherche et le développementLa recherche et le développement (R&D)La recherche et le développement (R&D) est un processus par lequel une entreprise obtient de nouvelles connaissances et les utilise pour améliorer les produits existants et les coûts d'introduction et de commercialisation).

2. Entrez une nouvelle région géographique

En plus d'un nouveau marché, la société mère et les sociétés affiliées peuvent s'accorder mutuellement l'accès à de nouvelles régions géographiques qu'elles ne pourraient autrement pas pénétrer par elles-mêmes. Dans un autre pays où un parent n'a pas de reconnaissance de marque, cela peut être désastreux s'ils essaient d'entrer sur ce marché avec sa marque et ses produits existants. En devenant la société mère d'une entreprise déjà présente sur ce marché, ils peuvent se développer sur ce marché tout en minimisant le risque d'échec.

3. Les marques sont séparées

Deux ou plusieurs entreprises peuvent avoir des marques emblématiques. Souvent, il est dans l'intérêt des deux sociétés de garder leurs identités de marque distinctes.

Changer la marque d'une entreprise peut entraîner une baisse des ventes en raison du changement de marque. Les consommateurs ne conserveraient pas leur fidélité à la marque après le changement.

4. Opportunité d'investissement

Une entreprise peut être attrayante pour qu'une autre prenne une participation parce que c'est un investissement attrayant. Les rendements potentiels qu'une société mère peut obtenir en investissant dans une société affiliée peuvent être supérieurs aux rendements d'autres investissements auxquels elle peut affecter son capital.

5. Synergies

En ce qui concerne les sociétés affiliées étant un bon investissement, il est également possible qu'il y ait des synergies entre les sociétés affiliées. Lorsque deux entreprises ont des synergies, il est possible que 1 + 1 =3.

Cela signifie que chacune des sociétés affiliées combinées peut avoir plus de valeur que la somme de leurs parties. S'ils possèdent des entreprises et des ressources complémentaires, les deux peuvent bénéficier l'un de l'autre.

6. Contrôler la chaîne d'approvisionnement

Si l'entreprise B est importante pour la chaîne d'approvisionnement de l'entreprise ASupply ChainLa chaîne d'approvisionnement est l'ensemble du système de production et de livraison d'un produit ou d'un service, depuis le tout début de l'approvisionnement des matières premières jusqu'à la finale, La société A peut trouver avantageux d'acheter une participation dans la société B, afin de mieux contrôler sa chaîne d'approvisionnement. La transaction déplacera la société A davantage vers l'intégration verticale.

En prenant de l'influence et en prenant une participation dans la société B, L'entreprise A peut s'isoler davantage d'une augmentation des coûts d'approvisionnement. Cela peut fournir à la société A un avantage concurrentiel qui a plus de valeur que les fonds utilisés pour acheter une participation minoritaire dans la société B.

7. Économisez sur les impôts

La structure d'affiliation peut permettre aux entreprises concernées de bénéficier d'avantages fiscaux sous la forme d'une réduction des dettes fiscales et de déductions.

Sociétés affiliées vs filiales

Les différences entre sociétés affiliées et filiales résultent des différents pourcentages de détention et des droits associés à une participation minoritaire ou majoritaire.

Affiliés

• Ils sont détenus à moins de 50 % par une société mère.
• Le parent peut exercer une influence mais manque de contrôle sur les décisions commerciales et le conseil d'administration.
• Les équipes de direction sont séparées.

Filiales

• Ils sont détenus à plus de 50 % par une société mère.
• La société mère détient la majorité des parts et peut contrôler les décisions commerciales et le conseil d'administration.
• La direction et les actionnaires de la société disposent du droit de vote.
• Les données financières des filiales figurent dans les états financiers de la société mère.

Exemple de sociétés affiliées consolidées vs filiales

Pour montrer un exemple de filiale et de société affiliée, nous examinerons MGM Resorts International, la société de casino et de villégiature connue pour ses propriétés à Las Vegas. MGM Resorts exploite également plusieurs casinos aux États-Unis et à l'étranger. Il a une filiale, MGM China Holdings Limited, dont elle détient 56%. La participation de plus de 50% dans la société qualifie MGM China en tant que filiale, et MGM Resorts International a plus de contrôle.

Une société affiliée de MGM Resorts International est la Las Vegas Arena Company. La société gère la T-Mobile Arena de Las Vegas, qui est l'une des arènes les plus lucratives au monde - organisant de nombreux événements sportifs et musicaux.

Selon ses présentations de résultats, MGM Resorts détient 42,5 % de Las Vegas Arena Company. La participation a été acquise dans une joint-venture avec AEG et Athena Arena, LLC. MGM Resorts International ne peut pas exercer de contrôle sur la société Las Vegas Arena comme il pourrait le faire avec MGM China.

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• Entreprise associéeEntreprise associéeUne ​​entreprise associée, également connu sous le nom de société affiliée, est une société dont une part notable des actions est détenue par une société mère.
• ConglomerateConglomerateUn conglomérat est une très grande société ou entreprise, composé de plusieurs sociétés combinées, qui est formé soit par des acquisitions, soit par des fusions. Dans la plupart des cas, un conglomérat fournit une variété de biens et de services qui ne sont pas nécessairement liés les uns aux autres.
• Société multinationaleSociété multinationale (MNC)Une société multinationale est une entreprise qui opère dans son pays d'origine, ainsi que dans d'autres pays du monde. Il maintient un
• Participation sans contrôle Participation sans contrôle (NCI)Une participation sans contrôle (intérêt minoritaire) se produit lorsqu'une participation est inférieure à 50 % des actions avec droit de vote en circulation.