Comprendre le degré de levier opérationnel de votre entreprise

Connaître le degré de levier d'exploitation (DOL) de votre entreprise peut vous aider à prévoir comment un changement dans les ventes affectera vos bénéfices . Voici un aperçu de son fonctionnement.

Le degré de levier opérationnel (DOL) est un ratio de levier utilisé dans l'analyse opérationnelle qui donne un aperçu de la façon dont un changement dans les ventes affectera la rentabilité. Cela semble complexe, mais il est facile de déterminer si vous avez sous la main les états financiers de votre entreprise des dernières années et si vous êtes à l'aise pour faire des calculs simples. Voici ce que vous devez savoir.

Présentation :Quel est le degré de levier opérationnel (DOL) ?

Le DOL est un ratio financier qui mesure l'évolution du résultat d'exploitation d'une entreprise en fonction d'un pourcentage de variation de ses ventes. Le résultat d'exploitation est une mesure du profit qu'une entreprise réalise après avoir payé ses dépenses d'exploitation. Vous pouvez calculer le vôtre pour une année donnée à l'aide de cette formule de résultat d'exploitation :

Revenu d'exploitation =Revenu brut - Dépenses d'exploitation

Bien que certaines personnes utilisent les termes de manière interchangeable, le bénéfice d'exploitation diffère du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT), bien qu'ils soient similaires. La formule EBIT inclut également les revenus et les dépenses hors exploitation, qui sont des profits ou des pertes sans rapport avec l'activité principale de l'entreprise.

La formule du résultat d'exploitation n'inclut pas cela. Il se concentre sur les coûts principaux - ceux directement liés à la production du produit de l'entreprise - et certains coûts indirects tels que ceux associés à l'entretien d'un espace de bureau.

Tant que vous connaissez les ventes de votre entreprise et comment calculer votre bénéfice d'exploitation, déterminer votre DOL n'est pas trop difficile. Si vous n'êtes ici que pour la formule, vous pouvez sauter quelques sections pour apprendre à calculer la vôtre.

Une entreprise peut avoir un DOL élevé ou faible. Un DOL élevé indique généralement qu'une entreprise a une plus grande proportion de coûts fixes par rapport aux coûts variables. Cela signifie que l'augmentation de ses ventes pourrait entraîner une augmentation significative du bénéfice d'exploitation, mais cela signifie également que l'entreprise a un risque d'exploitation plus élevé.

En cas de ralentissement économique ou si l'entreprise a du mal à vendre son produit ou service, ses bénéfices pourraient s'effondrer, car ses coûts fixes élevés resteront les mêmes, quel que soit le volume de ventes de l'entreprise.

Un faible DOL indique généralement une entreprise avec un ratio de coûts variables plus élevé, également connu sous le nom de ratio de dépenses variables. Cela signifie qu'il a des coûts variables plus élevés et des coûts fixes modestes. Lorsque les entreprises avec un faible DOL vendent plus de produits, elles auront des coûts variables plus élevés, de sorte que le bénéfice d'exploitation n'augmentera pas aussi fortement qu'il le ferait pour une entreprise avec un DOL élevé et moins de coûts variables.

Mais comme les entreprises dont le DOL est faible ont généralement des coûts fixes inférieurs, elles n'ont pas besoin de vendre autant pour couvrir ces dépenses et elles peuvent mieux affronter les hauts et les bas de l'économie.

Lorsque vous déterminez si vous avez un DOL élevé ou faible, comparez votre entreprise à d'autres dans votre secteur plutôt que de regarder les entreprises en général. Certaines industries ont naturellement des coûts fixes plus élevés que d'autres.

Par exemple, une société de logiciels a généralement plus de coûts fixes, y compris les salaires souvent élevés des développeurs, tandis qu'un magasin de détail peut avoir des coûts fixes inférieurs mais des coûts plus variables en raison de l'achat et de la vente fréquents de produits. Se concentrer sur votre propre secteur d'activité est le meilleur moyen d'évaluer votre position par rapport à vos concurrents.

Degré de levier opérationnel (DOL) et degré de levier combiné :quelle est la différence ?

Le degré d'effet de levier combiné (DCL) est un autre ratio financier qui apparaît en comptabilité. Il est utilisé pour évaluer comment le DOL et le degré de levier financier (DFL) affectent le bénéfice par action (EPS) d'une entreprise.

DFL est encore un autre ratio de levier. Cela vous indique à quel point le BPA de l'entreprise est sensible aux fluctuations du bénéfice d'exploitation en raison de changements dans la structure du capital ou de la combinaison de dettes et de capitaux propres que l'entreprise utilise pour financer ses opérations. Voici comment calculer le DFL :

DFL = % de variation du BPA / % de variation du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)

Une fois que vous connaissez votre DFL et votre DOL, que vous pouvez calculer à l'aide de la formule décrite dans la section suivante, il est facile de déterminer votre degré d'effet de levier combiné (DCL). Vous multipliez simplement les deux :

DCL =DOL x DFL

Les entreprises utilisent DCL pour déterminer quels sont leurs meilleurs niveaux de levier financier et opérationnel afin de maximiser leurs profits. Cependant, toutes les entreprises ne regardent pas à la fois DOL et DFL. Ceux qui n'utilisent pas les deux n'auront aucune utilité pour la formule DCL.

Comment calculer le degré de levier opérationnel (DOL)

Suivez les étapes ci-dessous pour calculer le DOL de votre entreprise.

1. Calculez votre variation en pourcentage de l'EBIT

Pour calculer votre EBIT pour une année donnée, vous devez connaître vos ventes pour cette année ainsi que vos dépenses d'exploitation. Soustrayez vos dépenses d'exploitation de vos ventes pour obtenir votre EBIT. Par exemple, si vos ventes étaient de 250 000 $ et vos dépenses d'exploitation de 50 000 $, votre EBIT serait de 200 000 $. Pour calculer une variation en pourcentage de votre EBIT (par exemple, de la première à la deuxième année de votre entreprise), vous utiliseriez la formule suivante :

% de variation de l'EBIT =((EBIT Y2 / EBIT Y1) - 1) x 100

2. Calculez votre pourcentage de variation des ventes

Vous pouvez calculer votre pourcentage de variation des ventes d'une année sur l'autre avec cette formule :

% de variation des ventes =(Ventes Y2 / Ventes Y1) - 1) x 100

3. Divisez votre variation en pourcentage de l'EBIT par la variation en pourcentage de vos ventes

Une fois que vous avez obtenu les résultats des deux étapes ci-dessus, le calcul de votre DOL est une simple division :

DOL = % de variation de l'EBIT / % de variation des ventes

Exemple d'utilisation du degré de levier opérationnel (DOL)

Pour illustrer comment cela fonctionne, considérons une entreprise hypothétique qui a réalisé un chiffre d'affaires de 400 000 $ la première année et de 500 000 $ la deuxième année. Ses dépenses d'exploitation étaient de 75 000 $ la première année et de 90 000 $ la deuxième année.

	Première année	Deuxième année
Ventes annuelles	400 000 $	500 000 $
Dépenses de fonctionnement	75 000 $	90 000 USD
EBIT	325 000 $	410 000 $

Tout d'abord, nous calculerions l'EBIT de l'entreprise pour les deux années. Son EBIT de la première année serait de 325 000 $ (400 000 $ - 75 000 $) et son EBIT de la deuxième année serait de 410 000 $ (500 000 $ - 90 000 $).

Ensuite, nous calculons la variation en pourcentage de l'EBIT de la première à la deuxième année en utilisant la formule ci-dessus. Nous divisons l'EBIT de 410 000 USD de la deuxième année par l'EBIT de 325 000 USD de la première année, soustrayons 1 et multiplions par 100, ce qui nous donne environ 26,2 %.

Ensuite, nous calculons la variation en pourcentage des ventes en divisant les 500 000 $ de ventes de la deuxième année par les 400 000 $ de la première année, en soustrayant 1 et en multipliant par 100 pour obtenir 25 %.

La dernière étape consiste à diviser la variation de l'EBIT (26,2 %) par la variation des ventes (25 %) pour obtenir 1,048. C'est le DOL de l'entreprise. Cela vous indique que pour chaque variation de 1 % des ventes de l'entreprise, son bénéfice d'exploitation changera d'environ 1,048 %.

C'est maintenant à votre tour

Si vous êtes responsable de la comptabilité des petites entreprises dans votre entreprise, vous devez savoir comment calculer votre DOL. Creusez votre grand livre et notez les chiffres importants dont vous avez besoin, ou recherchez-les dans votre logiciel de comptabilité. Ensuite, suivez les étapes ci-dessus pour déterminer votre DOL, et vérifiez-le périodiquement pour voir comment il change.