La crise financière au Liban s'aggrave, mais Bitcoin peut-il apporter une solution ?

Bien que sa monnaie soit rattachée au dollar américain présente certains avantages, comme mentionné ci-dessus, la dollarisation accrue du Liban a conduit à d'importantes inégalités de richesse. Non seulement la nation a augmenté sa dette massivement, mais les 1 % des citoyens les plus riches gagnaient environ 25 % du PIB.

Le grand schéma de Ponzi bancaire

Quand la plupart des gens pensent à un schéma de Ponzi, ils font automatiquement référence à certaines opérations MLM louches ou même à des impostures liées à la crypto-monnaie. Seuls quelques théoriciens du complot pensent que la banque centrale d'un pays respecté utiliserait un jour de telles activités. Encore, quelque chose d'assez similaire s'est produit au Liban.

En justifiant que les réserves de la banque centrale du pays ont diminué et ont besoin de plus de dépôts pour soutenir sa durabilité, Les banques libanaises ont commencé à offrir des taux d'intérêt étrangement élevés sur des sommes importantes bloquées pendant (au moins) trois ans.

Le responsable de la recherche chez Blominvest Bank, Marwan Mikhael, a indiqué que cela stabiliserait les réserves car "ce que nous traversons, c'est une détérioration de la confiance et la tâche principale du gouvernement est maintenant de pouvoir restaurer la confiance".

Les banques ont initialement exigé des dépôts minimum de 20 millions de dollars, mais ont réduit le montant à 5 millions de dollars. En retour, ils offraient des taux d'intérêt annuels faramineux de 14 %.

Il va sans dire, la non-durabilité d'offrir des taux d'intérêt aussi massifs a inévitablement conduit à de graves problèmes avec la collaboration lire-dollar dans le pays. Le premier drapeau rouge est arrivé en 2019 lorsque le chef de la Banque centrale du Liban Riad Salameh a émis une ordonnance exigeant tous les bureaux de transfert d'argent, tels que Western Union et MoneyGram, payer en espèces en lires plutôt qu'en USD. La demande concernait même les virements, qui étaient spécifiquement libellés en dollars.

Alors que les citoyens ont commencé à remarquer ces écarts tout au long du reste de 2019, la demande de dollars a grimpé en flèche. Les bureaux de change et les banques ne pouvaient pas gérer l'afflux de personnes souhaitant se débarrasser de leur lire et recevoir des dollars à la place.

Bien que la lire soit restée officiellement fixée à 1, 507 à 1 avec l'USD, la demande croissante et le manque de dollars ont conduit à la création d'échanges sur le marché noir où les habitants achetaient des devises américaines à un prix beaucoup plus élevé. A certaines occasions, le taux de ces échanges a rapidement explosé jusqu'à 10, 000 lires par dollar, entraînant une crise monétaire et une hyperinflation. Les banques ont limité les retraits en USD d'abord à 300 $, puis à zéro.

La situation s'est aggravée lorsque Fitch a abaissé la note de crédit du Liban de B- à CCC, et les sanctions américaines ont frappé la Jammal Trust Bank pour avoir prétendument financé le Hezbollah.

17 octobre, 2019

Malgré tous ces problèmes, ce qui a déclenché le public était une taxe proposée sur les appels téléphoniques WhatsApp. C'était la dernière goutte que les habitants pouvaient endurer avant de lancer des manifestations pacifiques à l'échelle nationale. Commencé le 17 octobre, 2019, ils ont continué pendant des mois, malgré le gouvernement coupant l'électricité presque quotidiennement à ses communautés.

Le Premier ministre Saad Hariri a finalement démissionné, mais cela ne suffisait pas aux Libanais. Pourtant, alors qu'ils faisaient des progrès et attiraient l'attention du monde, la pandémie de COVID-19 a éclaté, et le gouvernement avait des raisons légitimes de les garder hors de la rue.

En imposant de longues périodes de quarantaine, les autorités ont réussi à calmer la situation en surface, mais les conséquences sur l'économie ont été dévastatrices. Les fermetures ont entraîné une augmentation du chômage et, finalement, un manque de fonds pour acheter des produits de première nécessité.

Rien qu'en 2020, les taux d'inflation sont passés de 11,4 % et 17,5 % en février et mars à 46,6 en avril, et un record de 56,5% en mai. Bien que les chiffres de juin ne soient pas encore publics, la plupart des estimations prévoient un pourcentage encore plus élevé.

Solutions possibles

Les taxes proposées étant rapidement supprimées, Le Liban n'a pas de solution appropriée. Les manifestants exigent une transformation profonde qui peut redonner un peu de raison à leur écosystème.

Les solutions les plus largement discutées incluent le retour à une lire indexée sur les matières premières. L'or semble être le choix le plus raisonnable, car il occupait précisément ce poste dans de nombreux pays jusqu'au milieu du siècle dernier. Pourtant, Le Liban pouvait sortir des sentiers battus, comme une marchandise peut être n'importe quoi du grain, huile, ou même des cigarettes – comme cela s'est produit en Allemagne après la Seconde Guerre mondiale.

Une autre solution plausible pourrait être l'augmentation de la dollarisation. De la même manière que le Zimbabwe a adopté le dollar en 2009 après une hyperinflation massive, Le Liban pourrait suivre ses traces. De plus, le pays a déjà une grande expérience de l'utilisation du dollar pour les transactions internes et externes, ce qui pourrait faciliter la transition.

Pourtant, cela donnerait finalement le contrôle à la stabilité des États-Unis. Le Liban dépendra entièrement de la manière dont les États-Unis géreront leurs opérations et s'ils décideront d'imposer des sanctions comme ils l'ont fait auparavant.

Solution non traditionnelle :Bitcoin, N'importe qui?

Le Liban pourrait aussi se diriger vers une voie de sondage inexplorée et peut-être farfelue, comme suggéré dans cet article de Forbes. Adopter Bitcoin serait quelque chose de totalement inimaginable, du moins pour certains critiques, mais pourrait être ce dont le pays asiatique a besoin.

Appelé « l'argent du peuple » par certains, Le Bitcoin appartient à la catégorie « marchandise », selon la CFTC américaine.

Bien qu'imparfait, la crypto-monnaie principale permet d'envoyer des fonds d'un endroit à un autre rapidement et à moindre coût. Il ne s'éteint pas le week-end, et il n'a besoin que d'une connexion Internet pour fonctionner.

L'un des mérites les plus importants de la BTC est sa nature décentralisée. En d'autres termes, il n'y a pas d'autorité centrale pour imposer des sanctions, contrôler les entrées et sorties, ou d'interdire les retraits.

En réalité, Bitcoin a déjà une utilisation utile au Liban. De nombreux reportages racontent les histoires de plusieurs Libanais, qui déplacent continuellement des fonds avec BTC ou d'autres devises numériques.

Telle est l'histoire de Maher – un ingénieur travaillant à l'étranger, qui est rentré chez lui pour trouver le désespoir dans son pays. Ou, comme il l'a dit - "rien ne peut vous préparer au choc de cela, ” en référence à la crise financière, les protestations, et l'absence de solution appropriée. Après avoir déposé ses dollars dans des banques soi-disant sûres, il a été contraint de les retirer en lires et a perdu près de 40 % de la valeur en quelques semaines à peine.

Encore, il semblait qu'il avait trouvé une telle solution dans la plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière. En utilisant Bitcoin, Maher a déclaré que « soudain, tout bascule et toutes les options sont ouvertes ».

Un autre citoyen Mahmoud Dgheim, qui a dit avoir commencé à utiliser BTC en 2015, ajoutée:

En conclusion, Bitcoin est loin d'être le choix évident. Fonctionnant depuis « seulement » une décennie, il doit encore faire ses preuves en tant qu'option de paiement durable. Il n'a jamais été employé dans une position aussi responsable que celle d'avoir une nation entière qui en dépend.

Pourtant, il a été créé lors de la dernière grande crise financière pour s'épanouir précisément dans des conditions défavorables similaires. Ou, pour utiliser plus de termes hollywoodiens - ce n'est peut-être pas le héros que le Liban mérite, mais il pourrait être le héros dont il a besoin si le pays décide effectivement de rechercher une transformation profonde.