NFT dans le sport :risques de fraude et de contrefaçon – Un guide complet

Les jetons non fongibles (NFT) connaissent une croissance spectaculaire grâce aux nouvelles opportunités qu'ils offrent d'interaction et de monétisation aux fans, aux clubs et aux athlètes de l'industrie du sport.

Des plateformes telles que NBA Top Shot, qui permet aux utilisateurs de posséder des moments clés du basket-ball sous forme de NFT, ont généré près de 500 millions de dollars de ventes et comptaient plus de 800 000 comptes enregistrés il y a quelques années.

L’enthousiasme initial pour les NFT s’est rapidement estompé après que des scandales liés à la spéculation et à la fraude ont ébranlé la confiance des utilisateurs. Pour que ce secteur atteigne sa pleine maturité, il doit y avoir une réglementation plus stricte et des pratiques de sécurité renforcées.

Au-delà des promesses de ces nouveaux marchés, les défis en termes de sécurité et de régulation sont considérables. Si le secteur veut connaître une croissance durable, il doit répondre à une question cruciale :comment assurer le développement sain et sécurisé de ces actifs en croissance rapide ? L'adoption des NFT dans l'industrie du sport continue de croître, mais le cadre réglementaire doit évoluer pour soutenir cette expansion.

En tant que professeurs à Polytechnique Montréal et HEC Montréal et chercheurs au CIRANO, nos recherches portent sur les réseaux sociaux et les nouvelles technologies.

L'essor rapide des NFT dans l'industrie du sport

Les ventes de NFT ont explosé en 2021 avec des transactions record telles que la vente d'une œuvre d'art numérique de l'artiste Beeple pour 69,3 millions de dollars américains (96 millions de dollars canadiens) et la vente par le cofondateur de Twitter, Jack Dorsey, de son premier tweet pour 2,9 millions de dollars américains (4 millions de dollars canadiens).

L'œuvre « Everydays :the first 5000days » de l'artiste Beeple, signée avec le jeton NFT, s'est vendue pour 69,3 millions de dollars américains (96 millions de dollars canadiens). (Shutterstock)

Dans le monde du sport, un dunk de LeBron James lors d'un match entre les Lakers de L.A. et les Kings de Sacramento s'est vendu 208 000 $ US (289 000 $ CA) sur la plateforme NBA Top Shot. Le concept de posséder un moment unique, authentifié et vérifiable sur une blockchain a attiré une nouvelle vague d'investisseurs et de fans prêts à dépenser des sommes d'argent considérables.

En 2021, un autre dunk de Lebron James s'est vendu pour 210 000 $ US (292 000 $ CA).

L’attrait des NFT dans l’industrie du sport réside dans leur exclusivité et leur rareté numérique.

Un NFT établit la propriété incontestable d’un actif numérique, qu’il s’agisse d’une carte de joueur, d’un clip vidéo ou encore d’un souvenir virtuel d’un événement sportif. Ce marché centré sur la blockchain permet une traçabilité absolue et ouvre la voie à des sources de revenus supplémentaires pour les clubs et les ligues.

Par exemple, NBA Top Shot a réalisé plus de trois millions de transactions en 2021, dont la majorité étaient des microtransactions allant de 10 $ à 50 $, tandis que seulement 1 % des transactions dépassaient 1 500 $.

Opportunités et nouvelles sources de revenus pour les clubs

Les NFT et les fan tokens (fongibles) offrent aux clubs sportifs des opportunités sans précédent de générer des revenus et de fidéliser leurs fans.

Un fan token est similaire à un « partage » de club et chaque fan peut en posséder une petite partie. Le prix du token dépend de facteurs tels que la valeur, le profit ou la popularité d’un club, qui évoluent avec les succès ou les échecs du club au fil du temps. Des clubs de football tels que le Paris Saint-Germain, l'Atlético Madrid et le FC Barcelone ont lancé leurs propres fan tokens, qui permettent aux fans d'acheter une « part » symbolique du club.

Ces jetons permettent également aux fans de participer à des décisions plus petites, comme le choix de l’uniforme de l’équipe ou la sélection des chansons jouées pendant les pauses. NBA Top Shot, quant à lui, a permis de vendre des NFT représentant des moments sportifs à des prix astronomiques, suscitant ainsi l'intérêt des collectionneurs et des investisseurs.

Mais l’enthousiasme des fans ne doit pas masquer les réalités du marché. Malgré des volumes importants, il existe une concentration notable de valeur dans un petit nombre de comptes :neuf pour cent des comptes détiennent 80 pour cent de la valeur marchande des 41 milliards de dollars de NFT négociés sur la blockchain Ethereum. Ces inégalités rappellent que, malgré leur apparente accessibilité, les NFT peuvent exacerber les dynamiques de marché qui existent déjà dans le monde de l'art et des collections physiques.

Risques :spéculation et sécurité

Le succès spectaculaire des NFT dans le sport présente néanmoins un revers de la médaille.

Les cas de fraude, de contrefaçon et de manipulation de marché se multiplient. Parmi les techniques les plus inquiétantes figure le « rug pull », où les créateurs abandonnent brusquement un projet après avoir artificiellement gonflé la valeur des NFT.

Un exemple récent est la collection Eternal Beings, promue par le rappeur américain Lil Uzi Vert. Peu de temps après avoir encouragé ses millions de followers à investir, il a supprimé ses publications, faisant chuter la valeur des tokens.

Manipulation des prix

Le phénomène du wash trading, une pratique qui consiste à réaliser des transactions artificielles pour manipuler les prix, constitue également un problème majeur.

En 2021, un rapport de Chainalysis a révélé que 110 wash traders ont réalisé près de 8,9 millions de dollars de bénéfices en manipulant les prix de leurs propres NFT. Bien qu'elles soient documentées, ces pratiques frauduleuses opèrent dans une zone grise réglementaire.

À ce jour, peu de réglementations spécifiques aux NFT ont été mises en place, même si certains pays, comme la France, ont commencé à agir. En octobre 2023, la loi SREN a autorisé le test de jeux comportant des objets numériques monétisables, dont les NFT, pour une durée de trois ans.

La voie vers une réglementation efficace

Le cadre réglementaire actuel des NFT dans l'industrie du sport en est encore à ses balbutiements.

Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) a déposé ses premières accusations contre les plateformes non conformes. Impact Theory, un studio de podcast, a été condamné à une amende pour avoir collecté 30 millions de dollars grâce à des ventes NFT non enregistrées.

Dans l’Union européenne, les régulateurs commencent également à réfléchir aux moyens d’intégrer ces nouveaux actifs dans leurs cadres de surveillance financière. En mai 2023, l’Union européenne a adopté une réglementation sur les marchés de crypto-actifs (MiCA), établissant un cadre réglementaire harmonisé pour les émetteurs de crypto-actifs et les prestataires de services associés.

Bien que MiCA ne cible pas spécifiquement les jetons non fongibles (NFT), la réglementation stipule que l’émission de crypto-actifs en grandes séries ou collections peut être considérée comme un indicateur de fongibilité, soumettant ainsi ces actifs aux dispositions du MiCA. Cette approche vise à empêcher l'arbitrage réglementaire et à assurer une surveillance appropriée des marchés NFT émergents.

L'avenir des NFT dans l'industrie du sport

Les NFT dans l’industrie du sport représentent indéniablement une nouvelle frontière pour les clubs, les fans et les investisseurs. Ils créent de nouvelles expériences et transforment la façon dont nous percevons et consommons le sport.

Cependant, une réglementation accrue et des pratiques de sécurité renforcées sont nécessaires pour que ce secteur atteigne sa pleine maturité. À l’heure où la spéculation et la fraude menacent la confiance des utilisateurs, les régulateurs doivent veiller à ce que les promesses des NFT soient tenues sans céder aux abus.

Avec une réglementation appropriée et une sensibilisation accrue des utilisateurs aux opportunités et aux risques des NFT, ce segment pourrait devenir un pilier essentiel de l’économie numérique. En équilibrant l'innovation et la protection des parties prenantes, les NFT dans le sport ont le potentiel de générer des opportunités économiques substantielles tout en transformant l'écosystème sportif pour le rendre plus inclusif et interactif.