NYSE Arca

Qu'est-ce que NYSE Arca ?

NYSE Arca est une bourse de valeurs électronique aux États-Unis sur laquelle les produits négociés en bourse (ETP) et les actions sont cotés. La bourse est spécialisée dans les cotations ETP, qui comprennent les fonds négociés en bourse (FNB), billets négociés en bourse (ETN), et les véhicules négociés en bourse (ETV).

En plus de passer des commandes typiques, NYSE Arca permet aux investisseurs et aux traders de participer aux enchères d'ouverture et de clôture dans les ETF et de passer des ordres à mi-parcours qui se situent entre le cours acheteur et le cours vendeur.

Points clés à retenir

• NYSE Arca est une plate-forme électronique d'appariement d'ordres d'actions et de produits négociés en bourse (ETP).
• NYSE Arca est née de la fusion en 2006 de la Bourse de New York (NYSE) et d'Archipelago (Arca).
• NYSE Arca possède le plus grand volume de négociation d'ETF parmi toutes les autres bourses du monde.
• NYSE Arca Options permet également l'appariement des ordres et l'exécution des ordres d'options listés.
• Aujourd'hui, NYSE et NYSE Arca appartiennent à l'Intercontinental Exchange (ICE).

Comprendre NYSE Arca

NYSE Arca est la première bourse d'ETF au monde en termes de volume et de cotations. Le 31 mars 2021, la bourse détenait 17,35 % de la part de marché des ETF aux États-Unis. Il prétend en avoir 2, 466 ETF individuels répertoriés avec 5,92 billions de dollars d'actifs sous gestion (AUM). NYSE Arca offre également les spreads bid-ask les plus étroits et cotations le plus longtemps aux meilleurs prix sur tous les ECN américains.

Meilleurs ETF NYSE Arca

Les 5 principaux ETP négociés sur la plate-forme par AUM incluent le SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), ETF iShares S&P 500 (IVV), FNB Vanguard Total Stock Market (VTI), FNB Vanguard S&P 500 (VOO), et Invesco QQQ Trust (QQQ).

Tout comme les autres réseaux de communications électroniques (REC), NYSE Arca met en œuvre un programme de commission/remise de liquidité pour améliorer la profondeur globale du marché. Par exemple, les teneurs de marché (MM) doivent payer des frais pour retirer de la liquidité et bénéficier d'une remise pour l'ajouter. Les frais et remises oscillent généralement autour de 0,003 $ par action.

Adhésion NYSE Arca

NYSE Arca propose trois niveaux d'adhésion à la bourse pour les sociétés financières qui souhaitent s'engager dans des pratiques de tenue de marché sur l'ECN. La tenue de marché standard exige que les membres maintiennent activement un marché bilatéral à tout moment dans les noms sous lesquels ils créent des marchés. Les teneurs de marché principaux (LMM) sont le principal teneur de marché désigné sous un nom donné et sont soumis à des normes plus strictes et exigences de marge.

Le troisième statut, Titulaire de l'ETP, sont des institutions financières qui ne souhaitent pas créer des marchés mais souhaitent utiliser la bourse pour l'acheminement des ordres de produits négociés en bourse pour leurs propres livres ou pour le compte de leurs clients de courtage.

À partir de l'été 2021. Les membres de NYSE Arca se composent d'environ 150 sociétés membres.

Options NYSE Arca

En plus d'offrir une vaste gamme de produits négociés en bourse et d'autres actions, la plateforme fait également correspondre les ordres et permet des croisements d'options cotées conjointement avec NYSE American (anciennement AMEX) et la salle des marchés à la criée du Pacific Stock Exchange (PCX) à San Francisco, CALIFORNIE.

NYSE Arca Options exécute un modèle similaire à ses actions et à son ETP en utilisant un modèle de teneur de marché/preneur axé sur la liquidité.

Fonds cotés NYSE Arca et crypto-monnaie

Fin 2017, NYSE Arca a soumis une demande à la Securities and Exchange Commission (SEC) pour répertorier deux ETF qui suivent les contrats à terme bitcoin négociés sur le Cboe Options Exchange et le Chicago Mercantile Exchange (CME) – le ProShares Bitcoin ETF et le ProShares Short Bitcoin ETF.

La SEC a toujours été réticente à approuver les ETF bitcoin en raison de la nature spéculative et non réglementée de la crypto-monnaie. NYSE Arca a proposé que les deux fonds n'investissent pas directement dans le bitcoin, mais cela n'a pas apaisé les préoccupations sous-jacentes de la SEC. Début 2019, Au niveau du bit, un autre ETF de crypto-monnaie, inscrit à la cote de NYSE Arca mais a été initialement refusé par la SEC la même année. A l'été 2021, cependant, l'ETF Bitwise Crypto Industry Innovators a été approuvé pour commencer à être négocié sur NYSE Arca sous le symbole BITQ.

Histoire de NYSE Arca

NYSE Arca a été créée en 2006 après l'acquisition d'Archipelago par la NYSE, un réseau d'échange électronique de premier plan. Créé en 1996, Archipelago a été l'un des premiers ECN à faciliter le commerce électronique sur les principales bourses américaines, comme le Nasdaq et l'American Stock Exchange (AMEX), via l'Archipelago Exchange (ArcaEx). Les ECN permettent le trading automatisé, mise en correspondance passive des commandes, commerce après les heures normales, et l'exécution instantanée des ordres.

Au milieu des années 2000, Les vitesses d'exécution rapides et les pools de liquidités d'Archipelago ont attiré une large utilisation de la part des sociétés de négoce institutionnel. Les critiques de la fusion ont suggéré qu'elle mettrait fin à la négociation au sol qui est en place depuis la création du NYSE en 1817. Cependant, les actions à grande capitalisation continuent d'être négociées sur le NYSE en utilisant la méthode à la criée.

En 2007, NYSE a finalisé une fusion avec Euronext, la plus grande bourse européenne, qui a conduit à la création de NYSE Euronext. Cette entité a ensuite été rachetée par Intercontinental Exchange (ICE), la société mère actuelle du NYSE Arca.

FAQ sur NYSE Arca

Quelle est la différence entre le NYSE et le NYSE Arca ?

La Bourse de New York (NYSE) est une bourse physique et électronique, tandis que NYSE Arca est un réseau de communications électroniques (ECN) utilisé pour faire correspondre les ordres.

Quelles actions sont sur NYSE Arca ?

NYSE Arca en recense plus de 8, 000 actions et produits cotés en bourse. Cela signifie que pratiquement toutes les actions et ETF négociés sur une bourse américaine seront également disponibles pour être négociés sur NYSE Arca.

À qui appartient NYSE Arca ?

NYSE Arca a été créée lorsque la NYSE a acquis l'Archipelago ECN en 2006. Alors que NYSE et NYSE Arca appartiennent désormais à l'Intercontinental Exchange (ICE), elles restent des filiales séparées et distinctes.