Devriez-vous d'abord rembourser vos dettes ou investir ?

Devriez-vous rembourser votre dette avant de vous concentrer sur l'investissement ? C'est l'une des questions les plus importantes en finances personnelles, et les décisions que vous prenez maintenant peuvent avoir un impact considérable sur votre avenir financier.

Plus tôt vous commencez à investir, plus vos investissements ont de temps pour croître. L'effet des intérêts composés crée une grande incitation à commencer à investir dès que possible. Les intérêts composés sont responsables de « l'effet boule de neige » qui transforme votre petit investissement en une somme substantielle au fil du temps.

Mais qu'en est-il du remboursement de la dette ? La dette augmente par le même effet d'intérêt composé qui alimente la croissance des investissements. Plus vous tardez à rembourser vos dettes, plus cela vous coûte en raison des intérêts composés. Les cartes de crédit à intérêt élevé ont des taux d'intérêt qui dépassent probablement les meilleurs rendements que vous obtiendrez sur le marché boursier. (Voir aussi :Cartes de crédit avec les taux d'intérêt les plus bas)

Alors, quel est le meilleur mouvement d'argent — rembourser une dette ou investir ?

La réponse simple

Mathématiquement, le meilleur choix est de placer votre argent là où il obtient le meilleur retour sur investissement. Par exemple, si vous avez une dette de carte de crédit à 12,9% d'intérêt et votre compte de placement boursier qui croît à 8%, alors vous feriez mieux de consacrer autant d'argent que possible à l'opportunité d'intérêt plus élevé - en remboursant votre carte de crédit dans cet exemple. (Voir aussi :Comment économiser de l'argent sur les intérêts de carte de crédit avec un transfert de solde)

Cependant, il y a une complication avec cette réponse simple dès le départ. Il n'y a aucun moyen de connaître à l'avance le taux de rendement de vos comptes de placement ! Vous pourriez obtenir d'énormes retours sur investissement, encore plus élevé que le taux d'intérêt de votre carte de crédit, ou vous pourriez même perdre de l'argent en bourse et obtenir des rendements négatifs.

Vous devez faire une hypothèse sur votre taux de rendement pour décider où placer votre argent. Le rendement moyen historique à long terme du marché boursier est d'environ 8%, y compris les booms, récessions, et même la Grande Dépression. Personne ne sait ce qui va se passer en bourse, une hypothèse raisonnable est donc que vous obtiendrez des rendements cohérents avec la moyenne à long terme sur le long terme.

Donc, si le taux d'intérêt sur vos dettes est supérieur à environ 8 %, vous feriez mieux de rembourser vos dettes en premier plutôt que d'investir. Si vous avez des dettes à faible taux d'intérêt comme un prêt hypothécaire ou un prêt étudiant, vous feriez mieux de faire des paiements minimum sur vos dettes et d'investir autant que possible pour obtenir le maximum de retour sur votre argent.

Comme j'ai dit, c'est la réponse simple. Il y a quelques détails qui rendent la décision de payer une dette ou d'investir un peu plus compliquée. Regardons quelques-uns d'entre eux.

Les réponses "La vie n'est pas simple"

Même avec la simple hypothèse que le rendement historique à long terme du marché boursier d'environ 8 % se poursuivra à l'avenir, il y a d'autres complexités à considérer dans la décision entre rembourser des dettes ou investir.

Incitations à rembourser la dette

Il y a des conséquences négatives à porter une dette qui vont au-delà des calculs mathématiques de retour sur investissement. Porter des dettes est stressant. Vous avez des paiements à effectuer chaque mois et vous faites face à de graves conséquences immédiates si vous ne pouvez pas les effectuer. Si votre source de revenus est perturbée alors que vous avez beaucoup de dettes, vous pouvez tout perdre rapidement. Rembourser vos dettes peut éliminer ce genre de risque.

Il y a d'autres avantages à rembourser ses dettes le plus rapidement possible avant de se concentrer sur l'investissement. Pour une chose, se concentrer sur le remboursement des dettes est un bon moyen de dissuasion d'emprunter plus d'argent. Si vous avez des investissements en croissance, vous pourriez être plus susceptible de contracter des dettes supplémentaires si vous avez déjà des dettes et que vous ne vous concentrez pas sur les rembourser rapidement. Rembourser vos dettes peut être un bon moyen de vous concentrer sur votre santé financière et de développer des habitudes de dépenses durables.

Ainsi, le risque de s'endetter fait pencher la décision de rembourser d'abord la dette, mais comme je l'ai mentionné, la vie n'est pas simple.

Incitations à investir

Si votre employeur propose un programme de fonds de contrepartie pour compte de retraite 401K, la balance penche vers l'investissement. De nombreuses entreprises égaleront les cotisations de retraite des employés avec des fonds de contrepartie de 50 %. C'est de l'argent gratuit ! Par exemple, si vous cotisez 500 $ à votre fonds de retraite et que votre entreprise a un programme de contrepartie de 50 %, l'entreprise ajoutera 250 $ à votre compte de retraite. Cela peut faire pencher la balance en faveur de l'investissement. Si vous disposez de 500 $ par mois, le choix devient effectivement 500 $ pour les paiements de la dette ou 750 $ pour les cotisations de retraite. Cela rend l'investissement difficile à battre.

N'oublions pas les impôts. Un autre avantage d'investir dans un compte de retraite est que vous pouvez investir des dollars avant impôt dans un programme d'investissement tel qu'un 401K. Lorsque vous payez une dette, vous le payez avec des dollars après impôt. L'impact des dollars avant impôt par rapport aux dollars après impôt est que vous pouvez effectivement mettre plus d'argent dans votre compte de retraite au même coût pour vous. Par exemple, vous pourriez investir 665 $ avant impôts ou rembourser une dette avec les 500 $ que vous obtenez après impôts. Il en résulte un avantage pour investir au lieu de rembourser la dette.

Il est vrai que certains types de dettes comme les hypothèques et les prêts étudiants présentent des avantages fiscaux. Vous pouvez obtenir une déduction fiscale pour les intérêts hypothécaires et les prêts étudiants, mais cet avantage est faible par rapport aux avantages fiscaux offerts comme incitations à financer des comptes de retraite.

Une autre variable que vous pourrez peut-être modifier pour faire pencher la décision d'investir est le taux d'intérêt sur votre dette. Si vous pouvez refinancer votre dette à intérêt élevé avec un prêt de consolidation de dettes ou un transfert de solde, vous économiserez de l'argent sur les intérêts — et investir avant de rembourser votre dette peut avoir du sens si votre taux d'intérêt est inférieur au rendement de votre investissement.

Exemples de scénarios :rembourser la dette par rapport à l'investissement

Disons que vous avez 20 $, 000 de dette de carte de crédit à 12,9% d'intérêt. Vaut-il mieux rembourser cette dette le plus rapidement possible avant d'investir, ou devez-vous payer le solde minimum de la dette pour pouvoir commencer à investir le plus possible tout de suite ?

Si vous attendez pour commencer à investir jusqu'à ce que vous ayez remboursé la dette, vous manquerez des années de croissance de votre compte de placement. Cependant, plus longtemps vous laissez la dette à intérêt élevé, plus il vous en coûtera de rembourser. Que devez-vous faire dans ce scénario ?

Disons que vous avez 535 $ par mois que vous pouvez utiliser pour payer une dette de carte de crédit ou investir pour une durée de 25 ans.

Option 1 :rembourser la dette d'abord

Un paiement mensuel de 535 $ par mois remboursera les 20 $, 000 dettes de carte de crédit à 12,9% d'intérêt en 48 mois, ou quatre ans. Le coût total de remboursement est de 25 $, 700 en raison des intérêts composés.

Maintenant, après quatre ans, vous commencez à investir les 535 $ par mois. Il croît au taux de rendement moyen historique de 8 % depuis 21 ans. Vous vous retrouvez avec 348 $, 000 dans votre compte de retraite. C'est plutôt bien!

Option 2 :effectuer des paiements minimaux sur la dette, Commencez à investir maintenant

Dans ce scénario, nous effectuerons un paiement plus petit sur la carte de crédit de 297 $ afin que nous puissions investir le reste des 535 $ par mois dont nous disposons, ou 238 $ par mois.

Avec notre paiement minimum par carte de crédit, il faudra 10 ans pour rembourser le solde de la carte de crédit à un coût total de 35 $, 800. Il faut beaucoup plus de temps pour rembourser la carte de crédit en effectuant des paiements plus petits, mais ce mouvement nous permet de commencer à investir tout de suite.

Nos 10 années d'investissement de 238 $ au rendement historique moyen de 8 % nous rapportent 43 $, 500 sur notre compte d'investissement. Nous allons commencer avec ce solde et investir la totalité des 535 $ par mois pendant 15 ans supplémentaires. Le solde final :329 $, 000.

Dans ce scénario, le taux d'intérêt élevé sur la dette de carte de crédit toujours l'emporte sur le taux de rendement inférieur du compte de placement. Avec une dette à taux d'intérêt élevé, le mieux est de le rembourser avant de commencer à investir.

Considérez le match 401K, Dollars d'investissement avant impôt

Le résultat ci-dessus n'inclut pas l'appariement de la société 401K ni l'utilisation de fonds avant impôts. Compte tenu de ces incitations à l'investissement, le bilan au bout de 25 ans s'améliore, mais le choix entre investir ou rembourser d'abord la dette ne change pas.

Rembourser la dette en premier :650 $, 000
Paiement minimum de la dette, Commencez à investir :630 $, 000

Sans la dette, Vous seriez presque millionnaire !

Alors quel est l'effet d'avoir 20 $, 000 000 de dettes à rembourser au début de votre cycle d'investissement ? Si vous n'aviez pas de dettes et que vous avez commencé à investir tout de suite, vous auriez 951 $, 000 au bout de 25 ans !

Réponse finale :devriez-vous rembourser vos dettes ou investir ?

Le principe de base consistant à placer votre argent dans l'option qui offre le meilleur taux de rendement conduit aux meilleurs résultats financiers. Si vos investissements rapportent plus que les intérêts de vos dettes, alors vous feriez mieux d'investir tout de suite et d'effectuer des paiements minimaux sur vos dettes.

Cependant, si le taux d'intérêt de votre dette est supérieur au taux de rendement de vos investissements, alors vous devez d'abord rembourser votre dette avant d'investir. Les exemples de calculs ont montré les résultats d'un scénario dans lequel il serait certainement préférable de rembourser une dette à intérêt élevé avant de commencer à financer un compte d'investissement.

L'une des principales conclusions de cette analyse est l'impact de la dette sur la croissance de vos investissements. Dans notre exemple d'investissement sur 25 ans, vous pourriez avoir environ 300 000 $ de plus dans votre compte de retraite si vous n'avez pas commencé avec une dette de carte de crédit de 20 000 $. Si vous avez une dette à taux d'intérêt élevé, cherchez des occasions de consolider la dette ou d'obtenir un transfert de solde et vous retrouverez avec un taux d'intérêt beaucoup plus bas.

En fin de compte, le choix de rembourser ou non ses dettes avant de commencer à investir dépend de votre tolérance au risque et de votre évaluation du taux de rendement potentiel des investissements par rapport aux taux d'intérêt sur votre dette.

Investissez-vous ou remboursez-vous des dettes?