Qu'est-ce qu'un indice et pourquoi devrais-je m'en soucier ?

La plupart des investisseurs ont entendu le terme « index », mais qu'est-ce que cela signifie vraiment ? Un indice est un assortiment d'investissements conçus pour fonctionner d'une manière souhaitée par l'entité qui a créé l'idée particulière. Par exemple, quand les gens pensent à la bourse, ils représentent généralement le Dow Jones Industrial Average ou le Standard and Poor's 500. La différence entre les deux est que le Dow Jones est composé de 30 sociétés que l'organisation Dow Jones considère comme représentatives de l'économie américaine. Le Dow est pondéré par le prix, ce qui signifie que lorsque vous investissez de l'argent dans l'indice, plus d'argent sera investi dans United Technologies que dans n'importe laquelle des 30 autres actions puisque UTX a le prix actuel le plus élevé.

Alternativement, le S&P 500 est composé des 500 plus grandes sociétés américaines et est pondéré en fonction de la capitalisation boursière. Cela signifie que lorsque vous investissez dans l'indice S&P, vous achetez un morceau de 500 actions différentes, avec le plus d'argent allant à General Electric et Exxon puisque ce sont les deux plus grandes entreprises américaines. Bien qu'il s'agisse des deux indices les plus courants, il y en a des centaines d'autres qui suivent une multitude d'idées telles que les petites entreprises, moyennes entreprises, secteurs, les industries, obligations, et les investissements étrangers. Nous en discuterons dans les prochaines éditions, mais aujourd'hui, nous nous en tiendrons à des indices plus larges.

La limitation du Dow et du S&P 500 est qu'ils ne représentent que les grandes entreprises. Souvent, les investisseurs souhaitent s'exposer à un large éventail de titres afin de diversifier leur portefeuille, par exemple, le Wilshire 5000 est conçu pour suivre la performance de pratiquement toutes les actions américaines et est considéré comme le plus large de tous. Un développement plus récent consiste à utiliser un indice standard tel que le S&P 500, mais accordez un poids égal à chacun des 500 titres. Par exemple, le fonds négocié en bourse Rydex S&P Equal Weight permet aux petites entreprises d'avoir plus d'impact sur la performance tout en évitant une concentration élevée dans les plus grandes actions. Le fonds se rééquilibre chaque trimestre pour revenir à la pondération d'origine, créer un ?achat bas ? vendre haut ? effet. Les fonds indiciels équipondérés gagnent en popularité car ils corrigent automatiquement plusieurs problèmes potentiels quatre fois par an. Finalement, un autre nouveau type d'indice général utilise les fondamentaux des sociétés pour déterminer la pondération. Le style d'indexation FTSE RAFI a récemment remporté le prix de l'indice de référence le plus innovant pour 2005.

Avec une telle variété de façons de participer aux actions américaines, ça vaut le coup de savoir ce que tu as vraiment ? car lorsqu'il s'agit d'investir, l'ignorance n'est pas le bonheur.