Cyclisme économique :le rôle des cycles économiques dans l'investissement sectoriel

Marée haute et marée descendante. Pleine lune et nouvelle lune. Marché haussier et marché baissier.

Le monde semble se déplacer par cycles. Certains sont aussi prévisibles que le geyser Old Faithful, tandis que d'autres sont inévitables mais quelque peu aléatoires dans leur durée et leur durée.

Les cycles économiques entrent dans cette dernière catégorie. Et bien que les replis économiques ne soient pas toujours faciles à identifier, certains éléments le sont. Le cycle économique de base comprend quatre phases :expansion, Pic, récession, et récupération. Chaque phase tend à favoriser différents segments de l'économie.

Prendre du recul :les secteurs expliqués

Lorsque vous pensez à l'investissement de croissance, vous pourriez imaginer de nouvelles technologies et des entreprises qui les utilisent, comme les réseaux sociaux, biotechnologies, et la soi-disant « économie du partage ». La croissance est amusante. La croissance est passionnante, surtout en période de boom.

Mais les temps ne sont pas toujours au beau fixe.

Qu'en est-il des stratégies de préservation du capital et de revenu? On dirait ces céréales de petit-déjeuner saines que vos parents voulaient que vous mangiez. Les bénéfices semblaient intangibles à court terme, et les grains entiers semblaient ternes par rapport aux aliments riches en sucre. Mais selon la phase du cycle économique dans laquelle nous nous trouvons, l'action pourrait s'éloigner des secteurs à forte croissance.

L'investissement sectoriel et les cycles économiques vont de pair, vous permettant d'entrer et de sortir de différents secteurs en fonction du cycle économique. Le marché boursier a tendance à refléter la situation de l'économie dans ces phases, et certains secteurs ont tendance à mieux performer au cours de certaines phases. Le graphique ci-dessous présente les quatre phases et les secteurs qui sont généralement ciblés par l'investissement sectoriel.

L'investissement ciblé dans les secteurs boursiers peut être un outil potentiel dans une stratégie de préservation du capital et de revenu. Oui, l'investissement sectoriel est souvent plus excitant et intrinsèquement plus risqué que les moyens courants de préserver le capital, tels que des CD, obligations, et d'autres titres à revenu fixe. Mais pour les investisseurs qui souhaitent une approche différente et sont prêts à accepter un peu plus de risques sans devenir trop agressifs, l'investissement sectoriel peut être quelque chose à considérer, s'il est traité avec soin.

Appréciation du capital à partir de la croissance ; Revenu de dividendes

Disposer d'une stratégie sectorielle dans le cadre d'un portefeuille diversifié ne consiste pas seulement à synchroniser le cycle économique. Il s'agit également d'être dans le secteur approprié pour vos objectifs d'investissement.

Lorsque la croissance est à l'ordre du jour, c'est-à-dire pendant les phases d'expansion et de pointe — Technologie, Services de communication, et les secteurs de la consommation discrétionnaire ont tendance à bien performer, car les consommateurs gravitent vers « plus de choses ». Alors que l'économie atteint son apogée, les matériaux et l'énergie qui alimentent l'expansion peuvent passer à la vitesse supérieure.

Pendant la récession et la reprise, il s'agit de jouer la défense et peut-être de cibler les revenus des dividendes. Certains secteurs, tels que les services publics, Produits de consommation de base, et l'immobilier peut fournir des revenus de dividendes, permettant à un investisseur de potentiellement gagner un revenu dans son portefeuille grâce à l'émission de dividendes. Ces dividendes peuvent être utilisés pour acheter plus d'actions, ou peut être considéré comme un revenu. Bien sûr, le paiement des dividendes n'est pas garanti, et l'émission et le paiement de dividendes peuvent être interrompus par la société à tout moment. Cela fait partie de ce qui rend une stratégie de dividende stable mais risquée en même temps.

Risques de l'investissement sectoriel

Ajuster votre portefeuille pour essayer de tirer parti des secteurs demande un peu plus d'efforts que de simplement acheter et détenir des actions à long terme. Il y a un certain risque, peut-être plus qu'il n'y en aurait avec une stratégie plus conservatrice. La bourse reflète la psychologie humaine, qui n'est pas toujours linéaire ou mathématique, et cela signifie que l'investissement sectoriel peut lancer la courbe occasionnelle.

Par exemple, le cycle économique peut souvent donner une idée de la façon dont les secteurs pourraient se comporter, mais ce n'est pas un indicateur parfait. Nous savons tous que les performances passées ne sont pas une garantie des performances futures. Parfois, vous pourriez vous retrouver dans un secteur qui se comporte traditionnellement bien pendant une certaine partie du cycle économique, mais pour une raison quelconque, ne suit pas le modèle historique et vous laisse avec des pertes.

C'est quelque chose qui n'arriverait pas si vous mettiez tout votre argent dans des CD assurés par la FDIC en payant 1% ou 1,5%, car dans ce scénario, vous êtes assuré de récupérer votre capital. Le problème avec les CD et le fait de garder votre argent en liquide, c'est que vous pourriez ne pas être en mesure de suivre l'inflation.

Les obligations paient traditionnellement de meilleurs taux d'intérêt que les espèces, bien que leur croissance ne soit pas historiquement aussi forte que celle des actions. Mais comme les CD, les obligations offrent un peu plus de sécurité pour ceux qui veulent protéger leur capital. Les obligations perdent parfois de la valeur, par exemple, lorsque les taux d'intérêt augmentent, mais ils ont tendance à être moins volatils que les actions à long terme.

Suivre une stratégie sectorielle peut aussi signifier payer plus en coûts de transaction, car les investisseurs peuvent apporter plus d'ajustements à leurs portefeuilles.

Et puis il y a le problème du timing. Si vous cherchez à profiter des changements de cycle, vous devriez commencer à vous préparer pour la phase suivante du cycle lorsque vous reconnaissez la phase dans laquelle vous vous trouvez. Mais cela peut être une épée à double tranchant, car il est si difficile de savoir quand ces phases commencent et se terminent. Même les meilleurs gestionnaires de fonds ont du mal à faire les choses correctement, le timing peut donc être particulièrement difficile pour l'investisseur de détail.

Faire votre recherche

TD Ameritrade offre une variété de ressources de recherche sectorielles conçues pour aider les investisseurs à comprendre et à mettre en œuvre des stratégies d'investissement sectorielles. Apprenez par où commencer avec l'investissement sectoriel en vous familiarisant avec des outils tels que l'analyse descendante, Moniteur de marché, et des rapports d'analystes tiers qui peuvent vous aider à trouver des idées d'investissement qui correspondent à vos objectifs d'investissement spécifiques.

Les Secteurs &Industries est un moyen d'effectuer une analyse descendante (voir figure 1). L'outil est basé sur le S&P 500 et ses 11 secteurs :Consommation discrétionnaire, Produits de consommation de base, Énergie, Finances, Soins de santé, Industriels, Informatique, Matériaux, Services de télécommunications, Immobilier, et Utilitaires. Pour y accéder, connectez-vous à tdameritrade.com et allez sur Recherche &Idées > Marchés > Secteurs &Industries .

FIGURE 1 :SECTEURS ET INDUSTRIES CLASSÉS PAR PERFORMANCE À SIX MOIS. Les Secteurs &Industries L'outil affiche les performances de 11 secteurs sur une période de temps spécifiée. Source de l'image :tdameritrade.com. A titre indicatif seulement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Une fois que vous avez identifié les secteurs à cibler, vous pourriez envisager de trouver des investissements qui répondent à vos objectifs. Vous recherchez des actions individuelles au sein d'un secteur ? Sélectionnez un secteur et faites défiler vers le bas pour voir les sous-secteurs, les industries, et certaines des entreprises qui animent les secteurs. De là, vous pouvez consulter les notes des analystes et les fondamentaux de l'entreprise. Alternativement, vous pouvez configurer un filtre pour aider à affiner la recherche.

Vous pouvez rechercher des actions, fonds négociés en bourse (FNB), et fonds communs de placement, et vous pouvez filtrer par secteur, industrie, et sous-industrie. De là, vous pouvez mettre en place une multitude de filtres, comme les fondamentaux, historique des dividendes, indicateurs techniques, et plus.

L'essentiel sur les cycles et les secteurs

Expansion, Pic, récession, récupération, répéter. C'est la nature de l'économie. Comme avec le flux et le reflux de la marée, tu peux attendre, ou vous pouvez prendre une planche de surf et faire un tour.

Un plan sectoriel est une alternative non traditionnelle à l'investissement d'achat et de conservation. Ou il peut s'agir d'une stratégie complémentaire. Vous n'avez pas besoin d'être à fond ou à fond. Pensez à allouer une partie de votre portefeuille à des investissements sectoriels, et conserver le reste dans des stratégies d'investissement plus traditionnelles.

Doug Ashburn n'est pas un représentant de TD Ameritrade, Inc. Le matériel, vues, et les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et peuvent ne pas refléter celles détenues par TD Ameritrade, Inc.