Marché primaire vs marché secondaire - Différences à connaître

Savez-vous qu'est-ce qu'un marché primaire ? Qu'est-ce qu'un marché secondaire ? Si oui, super ! Si ce n'est pas le cas, nous sommes ici pour discuter des différences clés entre le marché primaire et le marché secondaire .

D'une manière générale, le marché est un lieu d'échange. Biens, services, idées, argent, etc. L'idée initiale était un rassemblement unique de personnes où les gens pourraient se rassembler et faire de telles activités économiques.

Fondamentalement, le marché en tant que mot ne se limite pas à un seul lieu car il s'agit plutôt d'une idée. Allons plus loin.

Qu'est-ce qu'un marché primaire ?

Si vous avez une idée de ce que c'est, lisez le paragraphe suivant. Donc, vous savez à quel point les marchés boursiers sont des structures massives et fonctionnent constamment en achetant et en vendant des entreprises et leur dette avec un certain Gordon Gekko en herbe criant « La cupidité, c'est bien ! » dans un coin tout le temps ? Ce ne sont pas des marchés primaires.

Marchés primaires sont les endroits où les entreprises émettent ou vendent leurs actions et leurs dettes pour la première fois . Ce processus est généralement appelé une offre publique initiale (IPO) où les entreprises, avec l'aide de preneurs fermes, émettent leurs actions pour la première fois pour que le grand public puisse les acheter, y compris les investisseurs institutionnels et les investisseurs individuels. Le PDG de l'entreprise accumule alors tout cet argent, dort dessus et se murmure "La cupidité est bonne". Je rigole!!

La société utilise l'argent comme indiqué dans le Prospectus , un document détaillé et ennuyeux de 300 pages qui décrit toutes les utilisations de l'argent et les flux de trésorerie projetés pour voir comment l'entreprise prévoit de gagner avec cet argent, ainsi qu'une tonne d'auto-évaluation de la direction de l'entreprise (dont honnêtement je ne vois pas l'intérêt). Ce document est délivré avant une introduction en bourse et est juridiquement contraignant. Donc, sauf mention dans le prospectus, le PDG ne l'empile pas et ne dort pas dessus.

Fait amusant, cela signifie également que si l'entreprise ne l'utilise pas exactement comme mentionné dans le même calendrier, les actionnaires ont le droit de déposer un recours collectif pour le retour de l'argent au même prix (comme question par action), ce qui est en quelque sorte ce qui est presque arrivé à Sterling et Wilson en janvier 2020.

Il existe, bien sûr, des marchés primaires de la dette où les deux entreprises peuvent offrir leurs obligations et le gouvernement offre des bons du Trésor. Autre fait intéressant, le taux d'intérêt sur ces bons du Trésor est l'un des principaux taux qui guident l'estimation du marché du rendement minimum sur tout investissement qu'ils effectuent, appelé rendement sans risque du marché.

Il existe différents types d'émissions sur les marchés primaires. L'idée de base reste la même que celle des marchés d'émissions mentionnés ci-dessus, mais il y a de légers changements dans le processus et les destinataires.

La première est l'émission de droits, qui s'apparente à une offre publique supplémentaire (FPO) mais avec une différence que les actionnaires existants ont des droits préférentiels sur l'émission, qu'ils peuvent soit exercer, soit vendre comme une option, afin que quelqu'un d'autre puisse exercer ce droit. Le grand public peut également acheter de telles actions, mais seulement après l'expiration du délai d'exercice des droits.

Un autre problème de ce type est le placement privé . Il s'agit essentiellement d'entreprises offrant leurs actions à des banques ou à des fonds spéculatifs pour lever des fonds, mais cela n'est pas accessible au grand public, à moins de les vendre sur un marché secondaire.

Qu'est-ce qu'un marché secondaire ?

Les marchés secondaires sont l'endroit où la majorité des achats et des ventes de ces titres ont lieu . Une fois émis sur les marchés primaires, les marchés secondaires deviennent cotés sur les bourses populaires comme la Bourse de New York (NYSE), la Bourse de Bombay (BSE) et le NASDAQ. Le prix du titre est déterminé par la demande et les chaînes d'approvisionnement de l'action, qui sont en outre déterminées par les performances de l'entreprise et les tendances générales baissières et haussières.

Les marchés secondaires sont également classés comme suit

1. Marché des enchères :

Le premier est le marché des enchères. L'idée est que tous les acheteurs et vendeurs de titres se réunissent en un seul endroit et indiquent les prix auxquels ils achètent pour vendre.

Permettez-moi de peindre une image, tout le monde criant dans un marché avec un bras levé tenant de l'argent, et il y a d'immenses écrans au centre de la pièce.

C'est un marché aux enchères. Les exemples incluent NYSE, BSE, Bourse de Hong Kong, etc.

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2. Marché des revendeurs :

Le deuxième type de marché primaire est le marché des revendeurs . Ici, le concessionnaire achète ou vend les titres de son inventaire à d'autres concessionnaires et à d'autres investisseurs. L'idéologie de base des concessionnaires est d'acheter et de vendre le titre au taux le moins cher possible, afin d'inciter les gens à acheter et à vendre auprès de ce concessionnaire. Les concessionnaires tirent profit de cet écart.

Il existe également des troisièmes et quatrièmes marchés, mais ils ne concernent pas les investisseurs généraux. L'idée de base est d'acheter et de vendre d'énormes quantités de titres sans faire grimper le prix des actions en raison d'une augmentation soudaine de la demande, également avec une interférence minimaliste.

Marché primaire vs marchés secondaires – Différences

La première grande différence réside dans leur fonction. Marchés primaires existent pour obtenir des actions entre les mains du grand public, tandis que les entreprises conservent l'argent provenant de cette vente, où les acheteurs sont des investisseurs mais le vendeur est l'entreprise elle-même. Marchés secondaires les transactions ne concernent pas l'entreprise, dans le sens où l'argent généré parla vente est entre les mains d'investisseurs, et les acheteurs sont également des investisseurs.

Comme le veut la suite logique, cela implique que l'action sur le marché primaire ne se produit qu'une seule fois, alors qu'il n'y a pas de limite supérieure au nombre de transactions secondaires peut avoir lieu. Cela signifie que pour les marchés primaires , le prix est fixe , alors qu'il continue de fluctuer pour les marchés secondaires. Les intermédiaires sur les marchés primaires sont des garants , tandis que les intermédiaires du marché secondaire comprennent les courtiers et négociants.

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Marché primaire et marché secondaire :

Alors que les marchés primaires testent la viabilité de l'entreprise sur les marchés, les marchés secondaires testent tout, de la gestion aux pratiques. En tant qu'investisseur général, une compréhension du fonctionnement de ces marchés fournit un aperçu majeur des tendances et de la nature actuelles, ce qui peut faire la différence entre une perte et un gain.

Qu'est-ce que tu penses? Partagez votre point de vue sur les marchés primaire et secondaire et leur fonctionnement en général.