Qu'est-ce qu'un fonds indiciel ?

La création du fonds indiciel en 1975 a révolutionné l'investissement, réduire les coûts pour des millions d'investisseurs ordinaires.

Leur inventeur John Bogle est décédé le 16 janvier à l'âge de 89 ans.

Bogle a pris un univers complexe de milliers d'actions et l'a réduit à un simple, entité singulière, le fonds indiciel. Par le biais de fonds indiciels, investir en bourse est devenu facile, et on pourrait le faire à faible coût tout en minimisant les risques.

Des praticiens et des universitaires ont étudié les moteurs et les conséquences de l'investissement dans les fonds indiciels – moi y compris. Voici une partie de ce que nous savons.

Investir avant les fonds indiciels

Dans les années 1970, les universitaires et d'autres ont commencé à constater que de nombreux sélectionneurs d'actions hautement rémunérés ne surclassent pas les grands indices boursiers. C'est-à-dire, les investisseurs pourraient obtenir des rendements plus élevés en détenant simplement un portefeuille d'actions diversifié et en évitant complètement la spéculation.

Mais à l'époque, l'investisseur moyen n'y avait pas accès facilement car il n'existait pas encore de véhicule d'investissement pour une telle diversification.

Bogle est donc intervenu et a créé le fonds indiciel.

Un moyen facile de se diversifier

En un mot, Les fonds indiciels sont conçus pour offrir aux investisseurs une exposition à un ensemble diversifié d'actions à un coût très faible.

Le nom « indice » reflète l'idée qu'en achetant le fonds, un investisseur possède en fait immédiatement un indice large des actions sous-jacentes. Tout ce que vous avez à faire est de payer un intermédiaire - comme Vanguard, la société d'investissement Bogle fondée, qui gère désormais 5,1 billions de dollars d'actifs - un petit frais intégrés en échange de la répartition de votre argent sur le marché.

En partie, c'est parce que les fonds indiciels sont achetés et vendus comme des actions individuelles et beaucoup ont même leurs propres symboles boursiers.

Par exemple, si vous souhaitez vous exposer à un mix de toutes les sociétés de l'indice S&P 500, vous pouvez acheter l'action VOO, et votre argent sera automatiquement investi dans un portefeuille pondéré en valeur des sociétés du S&P 500. Si vous souhaitez vous désinvestir, vendez simplement vos actions VOO.

Pourquoi ils sont si populaires

La logique sous-jacente des fonds indiciels prévaut encore aujourd'hui.

Les universitaires constatent régulièrement que les stock pickers - qui continuent d'être bien payés - ne surperforment pas le marché, en moyenne. Il ne faut donc pas s'étonner que, selon Moody's, près d'un tiers de tous les investissements aux États-Unis, ou près de 6 000 milliards de dollars, sont maintenant dans des fonds indiciels ou d'autres investissements passifs. Les analystes s'attendent à ce que ce montant augmente encore au cours de la prochaine décennie.

Les économies d'échelle résultant de leur popularité ont fait que les frais de certains fonds indiciels ont atteint zéro. Et par une estimation, La création de Bogle permet aux investisseurs d'économiser 100 milliards de dollars chaque année.

La philosophie d'investissement innovante de Bogle a bouleversé une industrie, ce qui, à mon avis, fait de lui l'un des investisseurs superstars de Wall Street.