Fonds indiciels vs fonds communs de placement :quelle est la différence ?

Les nouveaux investisseurs veulent souvent connaître la différence entre les fonds indiciels et les fonds communs de placement. La chose est, parfois les fonds indiciels sont des fonds communs de placement et parfois les fonds communs de placement sont des fonds indiciels. C'est comme demander la différence entre les pommes et les aliments sucrés. Les pommes peuvent être aigre-douces, tandis que les aliments sucrés comprennent plus que des pommes. Il en est ainsi des fonds communs de placement et des fonds indiciels.

Voici les principales caractéristiques, ainsi que les avantages et les inconvénients des fonds communs de placement et des fonds indiciels.

Fonds indiciels vs fonds communs de placement

Les fonds indiciels et les fonds communs de placement offrent tous deux aux investisseurs la possibilité d'investir dans une collection diversifiée d'actifs. Voici comment ils s'empilent :

• Un fonds indiciel est un fonds qui investit dans des actifs contenus dans un indice spécifique. Un indice est une collection prédéfinie d'actions, obligations ou autres actifs. Le plus connu est peut-être l'indice Standard &Poor's 500, qui comprend les actions d'environ 500 des plus grandes entreprises américaines. Un fonds indiciel imite simplement les actifs de l'indice, ce qui en fait une sorte d'investissement passif, plutôt que d'essayer de battre l'indice avec une gestion active.
• UNE fonds communs de placement est une façon de structurer un fonds d'investissement, et historiquement, il a été l'un des plus populaires, bien que les fonds négociés en bourse (FNB) gagnent en popularité très rapidement. Un OPC peut comprendre de nombreux types d'actifs ou de styles d'investissement, y compris être un fonds indiciel ou un fonds géré activement. Il existe littéralement des milliers de fonds communs de placement, et certains d'entre eux sont des fonds indiciels.

Comme tu peux le voir, parfois un fonds indiciel est un fonds commun de placement, et parfois un fonds commun de placement est un fonds indiciel.

Pour le dire autrement, les investisseurs peuvent acheter un fonds indiciel qui est soit un FNB ou un fonds commun de placement. Ils peuvent également acheter un fonds commun de placement qui est un fonds indiciel géré passivement ou un fonds géré activement.

Les avantages et les inconvénients d'un fonds indiciel

Un fonds indiciel peut offrir un certain nombre d'avantages et d'inconvénients. Voici quelques-uns des plus importants.

Avantages d'un fonds indiciel

• À bas prix – Parce qu’ils sont basés sur un indice plutôt que gérés activement, les fonds indiciels ont tendance à être beaucoup moins chers à posséder. La société de fonds ne paie pas un personnel de recherche coûteux pour trouver les meilleurs investissements, mais copie mécaniquement l'indice lui-même. Ainsi, les fonds indiciels facturent généralement un faible ratio de dépenses aux investisseurs.
• Peut surperformer les gestionnaires actifs – Tous les fonds indiciels ne sont pas égaux, mais l'un des meilleurs – l'indice S&P 500 – surpasse la grande majorité des investisseurs au cours d'une année donnée et plus au fil du temps.
• Moins d'impôts – Les fonds indiciels qui sont également des fonds communs de placement peuvent créer des obligations fiscales moins élevées pour les investisseurs parce qu'ils ont moins de rotation. Il ne s'agit généralement pas d'un problème pour les ETF indiciels.
• Diversification – Parce qu’ils sont composés d’actifs variés, les fonds indiciels peuvent offrir les avantages de la diversification, réduire votre risque en tant qu'investisseur.

Inconvénients d'un fonds indiciel

• Peut suivre un mauvais indice - De nouveau, tous les fonds indiciels ne sont pas créés égaux, et un fonds indiciel peut répliquer un indice minable, ce qui signifie que les investisseurs obtiennent ces rendements minables, trop.
• Fournit un rendement moyen – Un fonds indiciel délivre les rendements moyens pondérés de ses actifs. Il doit être investi dans toutes les valeurs de l'indice, il est donc incapable d'éviter les perdants. Alors même s'il peut avoir de très bonnes années, il y aura rarement une année de barnburner.

Les avantages et les inconvénients d'un fonds commun de placement

Un fonds commun de placement peut offrir un certain nombre d'avantages et d'inconvénients. Voici quelques-uns des plus importants.

Avantages d'un fonds commun de placement

• Peut être à faible coût – Les fonds communs de placement indiciels peuvent être moins chers à posséder qu'un ETF indiciel comparable, bien que de nombreux fonds communs de placement soient gérés activement et donc susceptibles d'être plus chers.
• Diversification – Qu’il soit focalisé sur un secteur ou largement investi, un fonds commun de placement peut vous offrir les avantages de la diversification, y compris une volatilité plus faible et un risque réduit.
• Peut surperformer le marché – Les fonds communs de placement à gestion active peuvent surclasser le marché – parfois de façon étonnante – mais la recherche montre que les investisseurs actifs surpassent rarement le rendement du marché au fil du temps. Si le fonds commun de placement est un fonds indiciel, bien que, il suivra en grande partie la performance de l'indice.

Inconvénients d'un fonds commun de placement

• Peut avoir des ventes « charges » – Une charge de vente est un mot sophistiqué pour une commission, et les pires fonds peuvent facturer 2 voire 3 % de votre investissement, atteindre vos rendements avant d'avoir investi un centime. Il est facile d'éviter ces frais en sélectionnant soigneusement un fonds.
• Peut avoir un ratio de dépenses élevé – Si un OPC est géré activement, il facture probablement un ratio de dépenses plus élevé qu'un ETF pour tous les analystes nécessaires pour passer au crible le marché.
• Peut sous-performer le marché – La gestion active, plus typique des fonds communs de placement, a tendance à sous-performer la moyenne du marché.
• Distributions de gains en capital – En fin d'année, les fonds communs de placement peuvent avoir à payer certains gains en capital à des fins fiscales. Cela signifie que vous pourriez être redevable d'impôts, même si vous n'avez pas vendu une part de votre fonds. (C'est l'un des avantages des ETF par rapport aux fonds communs de placement.)

Faut-il investir activement ou passivement dans ces fonds ?

Que ce soit les pros ou les investisseurs particuliers, la gestion active tend à conduire à une sous-performance. L'investissement passif est une approche attrayante pour la plupart des investisseurs, surtout parce que cela demande moins de temps, l'attention et l'analyse et génère toujours des rendements plus élevés.

Si vous investissez dans un fonds commun de placement géré activement, vous voulez laisser le gestionnaire faire son travail. Si vous négociez dans et hors du fonds, vous devinez des investisseurs professionnels que vous avez effectivement embauchés pour investir votre argent. Cela n'a pas beaucoup de sens, et il peut faire grimper les impôts sur les plus-values, si le fonds est détenu sur un compte imposable, ainsi que les frais de rachat anticipé de votre FCP.

Négocier activement un fonds indiciel n'a pas non plus beaucoup de sens, Soit. Un fonds indiciel est par nature un investissement géré passivement, vous achetez donc l'indice pour obtenir son rendement à long terme. Si vous négociez dans et hors du fonds, même s'il s'agit d'un ETF à faible coût, vous pouvez facilement réduire vos rendements. Imaginez vendre en mars 2020 alors que le marché s'effondre, seulement pour le voir monter en flèche au cours de l'année suivante.

De nouveau, l'investissement passif bat l'investissement actif la plupart du temps et plus encore au fil du temps.

En bout de ligne

Les fonds indiciels et les fonds communs de placement ne sont pas des catégories exclusives, bien qu'il puisse être facile de les confondre. Ainsi, vous pouvez vous retrouver avec des fonds communs de placement indiciels, et souvent ces fonds d'actions sont parmi les fonds les moins chers du marché, encore plus que les FNB indiciels très populaires. Quelle que soit la manière dont votre fonds est géré, les investisseurs feront mieux en gérant passivement leurs propres fonds.

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