Fonds hybride

Qu'est-ce qu'un fonds hybride ?

Un fonds hybride est un fonds d'investissement qui se caractérise par une diversification entre deux ou plusieurs classes d'actifs. Ces fonds investissent généralement dans une combinaison d'actions et d'obligations. Ils peuvent également être appelés fonds d'allocation d'actifs.

Points clés à retenir

• Un fonds hybride est une classification d'un fonds commun de placement ou d'un ETF qui investit dans différents types d'actifs ou de classes d'actifs pour produire un portefeuille diversifié.
• Fonds équilibrés, qui détiennent généralement 60 % d'actions et 40 % d'obligations sont un exemple courant de fonds hybride.
• Fonds mixtes, qui mélangent des valeurs de croissance et de valeur, sont un autre exemple de fonds hybride.

Comprendre les fonds hybrides

Les fonds hybrides offrent aux investisseurs un portefeuille diversifié. Le terme hybride indique que la stratégie du fonds comprend l'investissement dans plusieurs classes d'actifs. En général, cela peut également signifier que le fonds utilise une approche alternative de gestion mixte.

Les fonds hybrides sont communément appelés fonds d'allocation d'actifs. Sur le marché de l'investissement, les fonds d'allocation d'actifs peuvent être utilisés à de nombreuses fins. Ces fonds offrent aux investisseurs la possibilité d'investir dans plusieurs classes d'actifs via un seul fonds.

Les fonds hybrides ont évolué à partir de la mise en œuvre de la théorie moderne du portefeuille dans la gestion de fonds. Ces fonds peuvent offrir différents niveaux de tolérance au risque, allant de conservateur à modéré et agressif.

• Fonds équilibrés sont également un type de fonds hybride. Les fonds équilibrés suivent souvent une proportion d'allocation d'actifs standard, comme 60/40.
• Fonds à date cible ou les fonds de cycle de vie entrent également dans la catégorie hybride. Ces fonds investissent dans plusieurs classes d'actifs à des fins de diversification. Les fonds à date cible diffèrent des fonds hybrides standard dans la mesure où leurs portions de portefeuille commencent par une allocation plus agressive et se rééquilibrent progressivement vers une allocation plus prudente à utiliser avant une date d'utilisation spécifiée.
• UNE fonds mixte (ou fonds mixte) est un type de fonds commun de placement d'actions qui comprend un mélange d'actions de valeur et de croissance. Ces fonds offrent aux investisseurs une diversification parmi ces styles d'investissement populaires dans un seul portefeuille.

Dans tous les cas, les fonds hybrides comprendront une combinaison de deux ou plusieurs classes d'actifs. Dans des fonds ciblés sur le risque et équilibrés, les allocations resteront généralement à une proportion fixe. Dans les fonds ciblant une date d'utilisation spécifiée, la proportion de la composition de l'actif variera au fil du temps. Dans tous les fonds, le gestionnaire d'investissement peut gérer activement les avoirs individuels au sein de chaque catégorie d'actifs pour répondre aux conditions changeantes du marché et aux opportunités potentielles d'appréciation du capital

Exemples de fonds hybrides

Les gestionnaires d'investissement offrent un large éventail d'options pour les fonds hybrides. Ci-dessous, deux exemples.

Fonds indiciel équilibré Vanguard (VBIAX)

Ce fonds a un équilibre 60/40 entre actions et obligations. La partie actions du portefeuille cherche à reproduire l'indice CRSP U.S. Total Market Index. La partie obligataire du portefeuille cherche à répliquer l'indice Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Float Adjusted. Le fonds affiche un ratio de frais de 0,06 % au T2 2021.

T. Rowe Price Retirement 2060 Fund (TRRLX)

Le fonds T. Rowe Price Retirement 2060 est un fonds hybride à date cible. Depuis mai 2021, elle détenait plus de 90 % du portefeuille en actions et environ 8 % en obligations et autres titres à revenu fixe. Le fonds utilise une approche de fonds de fonds avec 19% du portefeuille dans un fonds d'actions de croissance. Le fonds a un ratio de frais de 0,71 % au T2 2021.