Comprendre le rendement des bénéfices

L'une des mesures fondamentales pour commencer l'analyse fondamentale en investissement est rendement des bénéfices . Ce chiffre donne essentiellement à l'investisseur une compréhension de base de la richesse de l'entreprise pour l'investisseur. Étant donné, l'objectif de l'investisseur est de tirer profit de son investissement, en fin de compte, les bénéfices moins les dividendes ou les privilèges d'intérêt sont dus à l'investisseur en actions.

Le rendement des bénéfices est simplement calculé en prenant le bénéfice par action (BPA) de l'entreprise et en le divisant par le prix de l'action de l'entreprise, résultant en un pourcentage très semblable au rendement du dividende. Accordé, le rendement des bénéfices sera un fait ou un chiffre de fuite, l'investisseur peut le calculer de différentes manières pour prendre en compte les attentes futures.

Comment calculer le rendement des bénéfices ?

Calcul du BPA 0 /Le prix est simple mais n'est pas le plus efficace pour des raisons de mesure. Un meilleur calcul consiste à calculer à terme (EPS), on peut l'appeler EPS 1 et divisez cela par un prix moyen. En d'autres termes, au lieu d'EPS 0 /Prix; notre formule serait EPS 1 /Prix MA (50). Où, Le cours MA (50) est la moyenne mobile sur 50 jours du cours de l'action. Gardez à l'esprit que l'on pourrait utiliser un paramètre différent pour la moyenne mobile, très probablement une moyenne mobile de 200 jours serait la plus appropriée.

Bénéfices à terme

Maintenant que nous avons compris notre dénominateur, qu'en est-il du numérateur qui est le bénéfice à terme par action. Si l'on dispose d'estimations d'analystes fiables, on pourrait simplement brancher l'estimation future du bénéfice par action donnée par l'analyste en tant que BPA 1 .

Une autre façon de calculer les bénéfices futurs est d'ajouter les bénéfices par action des deux derniers trimestres en regardant en arrière et d'ajouter les bénéfices par action des 2 trimestres en regardant vers l'avenir, les estimations données par les analystes de confiance. Cela égalisera le biais des attentes futures; et sur une base comparative fera un bon chiffre pour comparer d'autres rendements de bénéfices dans des groupes industriels ou d'autres stocks.

Le but

Pourquoi est-ce important pour les investisseurs ? Le but, essentiellement, est de créer un paramètre comparable. Si l'on utilise un logiciel d'analyse propriétaire, les rendements des bénéfices pour les industries couvertes seront très probablement déjà calculés. Prise en perspective, le rendement des bénéfices et ses attentes seront une mesure raisonnable de la rentabilité et/ou de l'équilibre des prix d'une entreprise ou d'une industrie.

Parce que les métriques dites globales comme celles-ci sont largement comparées par les meilleurs analystes, ils sont essentiels pour comprendre où l'entreprise ou l'industrie est placée dans le rang ou l'ordre dans le cadre plus large des choses. Par exemple, si l'industrie de l'aérospatiale et de la défense affiche un excellent rendement par rapport à d'autres industries et que cela s'avère historiquement important sur la base de l'histoire récente, on peut conclure que cette industrie est bénéficiaire d'une tendance exogène ou non cyclique. Par conséquent, les analystes peuvent conclure que les cours boursiers élevés ne sont pas excessivement gonflés et qu'il y a lieu de s'attendre à des bénéfices exceptionnels tant que la cause de cette cause est en vigueur.