Risque corrélé :la diversification est un mensonge

Le risque sur les marchés financiers peut être mal interprété, et/ou biaisé pour plusieurs raisons, notamment risque de diversification . Tout conseil en investissement dit de se diversifier afin de minimiser les risques. Cette, cependant, ne supprime pas tous les risques. Cela est dû au risque corrélé sur les marchés. Comme un château de cartes, les marchés tomberont tous à plat en même temps déclenchés par un catalyseur.

Qu'est-ce que le risque corrélé ?

Le risque corrélé est un risque qui implique une forte corrélation des marchés ainsi que le degré d'interconnexion des différents marchés. Plus la corrélation est élevée sur les différents marchés, plus le risque de défaillance systémique du marché est grand. Cette mesure du risque peut être évaluée par la corrélation réelle entre les différents marchés mondiaux. Même si, la plupart du temps, les défaillances systémiques du marché ne peuvent pas être prédites avec précision, car toutes les défaillances du marché se produisent en même temps.

Par exemple, lors de la « fusion » des subprimes américains de 2008 de nombreux hedge funds très performants avaient tout simplement été anéantis. Les investisseurs qui avaient acquis des obligations qui utilisaient des prêts hypothécaires à risque comme garantie avaient vu leurs investissements tout simplement exploser à cause de la « fusion » du crédit. Le crédit avait été si artificiellement garanti que de nombreuses personnes avaient des scores FICO bien supérieurs à la moyenne de l'histoire.

En tout, les investissements tels que les obligations hypothécaires avaient été artificiellement gonflés en raison du manque de surveillance pour mesurer le risque réel de ces instruments dérivés hybrides. Après que ces investissements ne pouvaient plus rester solvables, les investisseurs avaient perdu tout leur capital et une défaillance de crédit systémique globale aux États-Unis s'était ensuivie en raison du manque de surveillance et de réglementation bancaires dans leur prise de risque à effet de levier massif. Bien, cela a fini par déclencher une défaillance systémique du marché à l'échelle mondiale sur tous les marchés en raison du risque corrélé qui avait déjà été présenté statistiquement sur les marchés d'actions.

Comment couvrir votre risque

Étant donné que la diversification de votre portefeuille d'investissement avec différentes actions ne peut vous sauver d'une défaillance systémique du marché, vous devez savoir comment couvrir vos paris. Essentiellement, les marchés qui sont négativement corrélés et qui se contrebalancent fondamentalement sont les meilleurs marchés pour équilibrer l'ensemble d'un portefeuille d'investissement. Il n'est tout simplement pas assez prudent de se diversifier dans des actifs corrélés négativement sur le même marché, parce que fondamentalement, ils seront finalement guidés par la plus grande direction du marché quand tout sera dit et fait. C'est pourquoi différents marchés tous ensemble sont nécessaires. Pas seulement ça, mais diversifier dans différents produits d'investissement ainsi que différents styles d'investissement.

Par exemple, vous pouvez être propriétaire d'un fonds commun de placement et de certaines actions. La seule façon de couvrir ce risque de marché est d'investir une partie dans des obligations et des liquidités ainsi que peut-être sur les marchés à terme. Lorsque vous investissez dans des produits dérivés, il est important de toujours couvrir votre risque avec des produits qui se contrebalancent fondamentalement afin d'équilibrer le risque et d'éviter de perdre la quasi-totalité de votre capital en cas de catastrophe sur le marché. Il existe des méthodes plus fines de gestion de l'argent, cependant, le risque équilibré est le concept le plus important de tous.