Définition de l'actif sous-jacent

Qu'est-ce qu'un actif sous-jacent

Les actifs sous-jacents sont les actifs financiers sur lesquels le prix d'un dérivé est basé. Les options sont un exemple de dérivé. Un dérivé est un instrument financier dont le prix est basé sur un actif différent.

Qu'est-ce qu'un actif sous-jacent ?

Les bases de l'actif sous-jacent

Les actifs sous-jacents donnent leur valeur aux dérivés. Par exemple, une option sur l'action XYZ donne à son détenteur le droit d'acheter ou de vendre XYZ au prix d'exercice jusqu'à l'expiration. L'actif sous-jacent de l'option est l'action XYZ.

Un actif sous-jacent peut être utilisé pour identifier l'élément de l'accord qui donne de la valeur au contrat. L'actif sous-jacent soutient la sécurité impliquée dans l'accord, que les parties concernées conviennent d'échanger dans le cadre du contrat dérivé.

Comprendre les contrats dérivés

Le prix d'une option ou d'un contrat à terme est dérivé du prix d'un actif sous-jacent. Dans un contrat d'option, l'auteur doit acheter ou vendre l'actif sous-jacent à l'acheteur à la date spécifiée au prix convenu. L'acheteur n'est pas obligé d'acheter l'actif sous-jacent, mais ils peuvent exercer leur droit s'ils le souhaitent. Si l'option est sur le point d'expirer, et que l'actif sous-jacent n'a pas évolué suffisamment favorablement pour que l'exercice de l'option en vaille la peine, l'acheteur peut laisser expirer et il perdra le montant qu'il a payé pour l'option.

Les contrats à terme sont une obligation envers l'acheteur et le vendeur. Le vendeur du futur s'engage à fournir le sous-jacent à l'échéance, et l'acheteur du contrat s'engage à acheter le sous-jacent à l'échéance. Le prix qu'ils reçoivent et paient, respectivement, est le prix auquel ils ont conclu le contrat à terme. La plupart des traders à terme clôturent leurs positions avant l'expiration, car les traders particuliers et les hedge funds n'ont guère besoin de prendre physiquement possession de barils de pétrole, par exemple. Mais, ils peuvent acheter ou vendre le contrat à un prix, et si cela évolue favorablement, ils peuvent quitter le commerce et réaliser un profit de cette façon. Les contrats à terme sont un dérivé car le prix d'un contrat à terme sur le pétrole est basé sur le mouvement des prix du pétrole, par exemple.

Points clés à retenir

• Les actifs sous-jacents représentent les actifs dont les dérivés tirent leur valeur.
• Connaître la valeur d'un actif sous-jacent aide les traders à déterminer l'action appropriée (acheter, vendre, ou tenir) avec leur dérivée.

Exemple d'actif sous-jacent

Dans les cas d'options d'achat d'actions, l'actif sous-jacent est l'action elle-même. Par exemple, avec une option d'achat d'actions de 100 actions de la société X au prix de 100 $, l'actif sous-jacent est l'action de la société X. L'actif sous-jacent est utilisé pour déterminer la valeur de l'option jusqu'à l'expiration. La valeur de l'actif sous-jacent peut changer avant l'expiration du contrat, affectant la valeur de l'option. La valeur de l'actif sous-jacent à un moment donné permet aux traders de savoir si l'option vaut la peine d'être exercée ou non.

L'actif sous-jacent peut également être une devise ou un indice boursier, comme le S&P 500. Dans le cas des indices boursiers, l'actif sous-jacent est composé des actions ordinaires de l'indice boursier.