Questions de gestion des risques dans le trading à terme

Qu'est-ce qui distingue les bons commerçants des masses ? Ce n'est pas nécessairement la capacité de choisir des entrées et des points de sortie de précision, mais plutôt une compréhension du risque et de la gestion des risques.

La gestion des risques lors de la négociation de contrats à terme partage bon nombre des mêmes caractéristiques que celle des actions, par exemple, les traders à terme sont exposés au risque de prix sur le marché. Mais, contrairement aux actions, Les futures sont des contrats dérivés avec des dates d'expiration fixes qui nécessitent la livraison de l'actif sous-jacent. Les contrats à terme sont également beaucoup plus favorables à l'utilisation d'un effet de levier sur marge qui peut amplifier à la fois les gains et les pertes.

Lisez la suite pour découvrir certains des risques uniques que le trading à terme comporte, et ce que vous pouvez faire pour minimiser votre exposition à eux.

Points clés à retenir

• Les contrats à terme sont des instruments financiers populaires, mais ils diffèrent de manière importante des actifs plus traditionnels comme les actions ou les obligations, et donc votre gestion des risques sera également différente.
• Les contrats à terme sont très marginalisés, vous pouvez donc augmenter votre effet de levier bien plus que lorsque vous achetez des actions.
• Cela peut conduire à des appels de marge si vous ne faites pas attention à la définition des stops.

Pratiquer la discipline

La gestion des risques est parfois un domaine du trading négligé et mal compris. Cela peut sembler ennuyeux par rapport à une discussion sur les modèles stochastiques, suites de Fibonacci, et d'autres questions d'analyse technique. Cependant, il est essentiel à tout plan commercial réussi.

Même une stratégie de trading aussi simple qu'un système de croisement de moyenne mobile peut être ruineuse si une gestion appropriée des risques n'est pas appliquée. Cette discussion sur la gestion des risques vous aidera à construire une base de concepts que vous pouvez appliquer à n'importe quel plan de trading.

Un plan de gestion des risques et de l'argent vous aidera dans un autre domaine clé :la discipline. De nombreux investisseurs n'hésitent pas à entrer dans un commerce, mais n'ont parfois aucune idée de ce qu'il faut faire ensuite et quand. Avoir un plan en place vous gardera discipliné et empêchera les émotions comme la peur et la cupidité de prendre le dessus et de vous faire échouer.

À partir de la case départ

Un bon point de départ est le concept de contrôle des risques. Les traders sont attirés par les contrats à terme en raison de l'effet de levier fourni :de vastes sommes peuvent être gagnées avec très peu de capital investi. Cependant, le coût de cet effet de levier est le fait que vous pouvez perdre plus que le solde de votre compte. Donc, comment contrôler ce risque ?

D'abord, considérer que les règles en matière de marge concernent minimum . Il n'y a pas de règles qui affectent le maximum marge que vous pouvez appliquer à une transaction. En d'autres termes, si vous êtes préoccupé par l'effet de levier des pertes potentielles d'un marché, appliquer plus de capital. Vrai, vous réduisez votre rendement global, mais cela met aussi tout en équilibre. D'autre part, les positions à fort effet de levier peuvent rapidement conduire à des appels de marge si le marché à terme se retourne même légèrement contre vous à court terme.

Exemple de marge utilisée

Si le maïs se négocie à 3 $ le boisseau et qu'un contrat est à 5, 000 boisseaux, alors la valeur totale du contrat d'un seul contrat de maïs est de 15 $, 000. L'échange nécessite généralement une marge minimale d'environ 5%-7%, qui serait entre 750 $ et 1 $, 050. C'est le minimum. Si notre plan de trading exige que nous risquions un mouvement de 0,10 $ sur le maïs, nous risquons 500 $, soit environ 48%-66% de notre investissement.

Cependant, si la moitié de la valeur du contrat était appliquée au commerce, ou 7 $, 500, ce même mouvement de 0,10 $ ne représenterait que 6,6 % de notre capital investi. C'est toute une différence. Augmentez cela pour investir la valeur totale du contrat et un trader sur le côté long (achat) supprime la possibilité de perdre plus que l'investissement initial.

Planifiez votre risque de trading

Alors, quel est le bon montant à risquer sur une transaction ? Il n'y a pas de règle absolue à ce sujet, mais la taille du compte, tolérance au risque, les objectifs financiers et la manière dont ils s'intègrent dans le plan commercial global doivent tous être pris en compte. Vous pouvez voir à partir de l'exemple ci-dessus qu'il y a toute une gamme. Les traders conservateurs risquent généralement environ 5% à 7% sur un trade donné, mais cela nécessite aussi soit un capital plus important, soit des points d'entrée et de sortie précis. Augmenter ce risque à 12% permet de prendre un peu plus d'effet de levier et des fluctuations de marché plus larges. Plus que ce montant n'est pas nécessairement faux, cela dépend simplement d'autres facteurs de votre plan. Cependant, si vous prenez de plus gros risques, vous devez également déterminer si votre objectif de profit est réaliste.

Tenez compte de cette règle empirique lorsque vous réfléchissez à la place de votre tolérance au risque dans la discussion ci-dessus :si vous subissez une perte de 50 % sur une transaction, vous devez obtenir un rendement de 100 % pour le récupérer. Par exemple, si vous possédez 100 actions d'une action à 50 $ l'action et qu'elle perd 50 %, vos 5 $, 000 passera à 2 $, 500. Vous devez maintenant atteindre un rendement de 100 % pour revenir à 5 $, 000. Penser le risque de cette manière peut remettre en perspective votre tolérance au risque.

Arrêtez les pertes commerciales incontrôlables

L'importance de l'ordre stop-loss dans le cadre de la gestion de l'argent ne peut être négligée. Un stop prédéterminé maintient un trader discipliné dans l'exécution de sa gestion de l'argent. Cependant, de nombreux commerçants ne comprennent pas le "comment" du placement d'arrêt. Les arrêts ne peuvent pas être placés arbitrairement - une attention particulière doit être accordée à l'endroit où définir un arrêt.

Les commerçants fixent parfois des arrêts arbitraires, mais c'est généralement une mauvaise idée. C'est à ce moment qu'un commerçant dit, "Je place mon stop à un risque de 500 $ par transaction parce que c'est ce que je suis à l'aise de perdre sur une transaction, pas plus." Supposons que ce trader utilise un système d'analyse technique et de swing trading. Le swing bas du marché en question est un mouvement de 750 $. Le stop de 500 $ de ce trader a-t-il un sens ? Absolument pas! De plus, c'est probablement aussi proche d'une perte garantie que vous pouvez l'obtenir. Et si le swing bas était un mouvement de 250 $ ? Le risque de 500 $ n'a toujours pas de sens parce qu'il est trop risque.

La clé à garder à l'esprit lorsque vous définissez vos arrêts est que le prix d'arrêt doit s'adapter au marché. Si le risque requis sur une transaction est trop élevé pour la tolérance au risque du trader ou la taille du compte, alors le commerçant doit trouver un marché qui lui convient. Il est insensé de négocier un marché avec trop peu de capital. Il y a un vieux dicton qui met en garde contre l'utilisation d'un couteau pour une fusillade. De même, si vous arrivez sur un marché avec trop peu de capital, vous pouvez aussi bien faire gagner beaucoup de temps à tout le monde et faire un chèque pour la contrepartie de la transaction sur-le-champ.

La ligne de fond

Assurez-vous que les marchés sur lesquels vous négociez correspondent à la taille de votre compte et à votre tolérance au risque. Assurez-vous que le pourcentage que vous êtes prêt à risquer par transaction correspond au plan et au marché. Et rappelez-vous qu'aucun de ces composants n'existe dans le vide. Concentrez-vous sur l'un sans l'autre et vous vous dirigez vers des ennuis. Pesez ces facteurs ensemble et vous vous mettrez sur la bonne voie pour élaborer un plan de trading réussi.