Comment commencer à négocier des contrats à terme

Par :Wayne Duggan

Pour les nouveaux commerçants, les contrats à terme peuvent sembler être un marché compliqué réservé uniquement aux traders expérimentés. Mais les contrats à terme sont comme n'importe quel instrument de trading. Une fois que vous avez appris la terminologie et les caractéristiques du marché, il n'y a vraiment rien à craindre. Voici un aperçu de ce que chaque trader doit savoir sur le trading de contrats à terme.

Que sont les futurs ?

En son coeur, un contrat à terme est simplement un accord entre deux parties, comme tout autre contrat. Tout comme les contrats d'options, Les contrats à terme sont des accords d'achat ou de vente d'un actif spécifique à un prix spécifique à une date précise dans le futur. Cependant, la principale différence entre les contrats d'options et les contrats à terme est que les contrats à terme sont assortis d'une obligation d'exécuter le contrat, alors que les contrats d'option donnent simplement à l'acheteur le droit, ou "option, » pour exécuter le contrat.

En d'autres termes, si vous comprenez le trading d'options, vous comprenez probablement déjà les grands principes du trading à terme. Les acheteurs d'options paient une prime pour avoir le droit de décider d'exercer ou non le contrat, alors que les contrats à terme n'ont pas de prime initiale.

Symboles et valeurs de coche

Les contrats à terme existent pour de nombreux types de titres différents, comme les actions, indices, et devises. Lightspeed propose de nombreux types de contrats à terme, allant des produits agricoles comme le maïs, l'avoine et le riz aux contrats à terme sur des indices tels que le S&P 500.

Comme les téléscripteurs, les contrats à terme ont des codes, comme « ZC » pour les contrats à terme sur le maïs. Après l'abréviation ZC, le code sera suivi d'une troisième lettre de l'alphabet qui désigne le mois d'expiration du contrat. Finalement, le code aura un numéro indiquant l'année d'expiration du contrat.

Apprendre les lettres associées à chaque mois est la partie la plus délicate. Ces lettres mensuelles sont incluses dans le tableau suivant :

F =janvier J =avril N =juillet V =octobre g =février K =mai Q =août X =novembre H =mars M =juin U =septembre Z =décembre

Par exemple, un contrat à terme de maïs correspondant à novembre 2018 aurait le code ZCX8 ou ZCX18.

Une fois que vous connaissez le symbole, la dernière chose à comprendre est la valeur tick du contrat à terme. Chaque contrat à terme de maïs représente 5, 000 boisseaux de maïs, ainsi, une augmentation de 1 cent du prix d'un boisseau de maïs représente une augmentation de 50 $ de la valeur de chaque contrat à terme de maïs.

Marge et type de règlement

Comme les options, le trading à terme nécessite une marge et un compte sur marge. Pour garder les choses, Lightspeed répertorie l'exigence de marge initiale (IMR) et l'exigence de marge de maintenance (MMR) pour chaque type de contrat à terme. La Federal Reserve Regulation T fixe l'IMR pour un achat de contrat à terme à au moins 50 pour cent de la valeur du contrat. Une fois la transaction exécutée, le MMR est le montant minimum de marge qui est requis pour maintenir la position ouverte, ce qui représente au moins 25 pour cent de la valeur du poste.

Finalement, les commerçants doivent comprendre le type de règlement qui vient avec le contrat à terme. Les contrats à terme sur matières premières s'accompagnent souvent d'un règlement de livraison physique. Cela signifie que l'achat et la détention d'un contrat à terme sur le maïs avec livraison physique vous en rapporteront 5, 000 boisseaux de maïs réel si le contrat n'est pas vendu avant d'être exécuté.

Les autres contrats sont exécutés en règlement de valeur au comptant uniquement, ce qui est probablement préférable pour la plupart des traders prêts à conserver jusqu'à la date d'exécution.

Négocier des contrats à terme avec Lightspeed

Lightspeed rend la négociation de contrats à terme essentiellement aussi simple que la négociation d'actions. Une fois que vous pouvez lire et comprendre les cotations à terme, remplissez simplement la même fenêtre d'ordre utilisée pour les transactions boursières avec le symbole du contrat à terme, le nombre de contrats et le prix, puis cliquez sur "acheter" ou "vendre".