Les ETF offrent un accès facile aux matières premières énergétiques

Grâce à la croissance des fonds négociés en bourse (FNB) ces dernières années, la propriété des matières premières du secteur de l'énergie est devenue plus accessible. Ces matières premières comprennent le pétrole brut et les produits raffinés à partir de celui-ci, comme l'essence et le mazout domestique, gaz naturel, charbon, kérosène, Gas-oil, crédits de propane et de carbone.

Les ETF sur matières premières suivent généralement le prix d'une matière première ou d'un groupe de matières premières dans un indice en utilisant des contrats à terme, qui sont des accords juridiques pour acheter ou vendre une marchandise à un prix prédéterminé à un moment donné dans le futur. Les rendements des investissements sur les ETF sur matières premières ne sont généralement pas influencés par l'orientation générale du marché boursier comme c'est le cas pour les autres ETF, car ils cherchent à suivre les prix des matières premières, pas les actions du secteur de l'énergie.

Pour les investisseurs qui détiennent des portefeuilles à forte teneur en actions et cherchent à accroître la diversification et le potentiel de couverture contre l'inflation, une certaine exposition au secteur de l'énergie peut être bénéfique. Cependant, c'est une bonne idée d'avoir un horizon à long terme pour de tels investissements car ils peuvent être volatils sur de courtes périodes.

Avantages potentiels des FNB sur les matières premières énergétiques

L'énergie a une valeur reconnue dans le monde entier, la demande de matières premières énergétiques ne cesse de croître dans les marchés émergents en voie d'industrialisation tels que la Chine et l'Inde. Parce que cette valeur ne dépend pas de l'économie ou de la monnaie d'un pays au fil du temps, la plupart des matières premières énergétiques ont très bien résisté à l'inflation. Les prix de l'énergie ont tendance à évoluer dans le sens inverse du dollar américain, augmente lorsque le dollar est faible. Cela fait des ETF énergétiques une bonne stratégie de couverture contre toute baisse du dollar.

Le déport est l'avantage le plus complexe (et le moins compris) de certains ETF sur les matières premières énergétiques. Ces ETF placent la plupart de leurs actifs dans des titres de créance portant intérêt, tels que les bons du Trésor américain à court terme, qui servent de garantie pour l'achat de contrats à terme. Dans la plupart des cas, les ETF détiennent des contrats à terme avec des dates de livraison proches, qui sont également appelés contrats « à court terme ». À mesure que ces contrats approchent de leurs dates de livraison, les ETF intègrent les contrats à la prochaine date la plus proche.

La plupart des contrats à terme se négocient généralement en contango, ce qui signifie que les prix des contrats de livraison à long terme dépassent les prix de livraison à court terme ou les prix actuels du marché. Cependant, le pétrole et l'essence ont historiquement fait le contraire, ce qu'on appelle le déport. Lorsqu'un ETF cumule systématiquement des contrats rétrospectifs, il peut ajouter de petits incréments de retour, appelé rendement du rouleau, parce qu'il roule dans des contrats moins coûteux. Heures supplémentaires, ces petits incréments peuvent totaliser des sommes importantes, selon les schémas de déport ou de report.

Types de FNB sur les matières premières énergétiques

Les ETF énergie peuvent être divisés en trois groupes principaux :contrat unique, multi-contrat et baissier. Les ETF à contrat unique participent principalement à des contrats à terme uniques. Par exemple, l'Invesco DB Oil Fund (DBO) participe aux contrats à terme sur pétrole brut léger non corrosif West Texas Intermediate (WTI) négociés sur le New York Mercantile Exchange (NYMEX).

Les ETF multi-contrats offrent une exposition diversifiée au secteur de l'énergie en participant à plusieurs contrats à terme. Le iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG), par exemple, a environ les deux tiers de son poids total dans le secteur de l'énergie et le tiers restant dans d'autres types de produits de base. Il suit l'un des plus anciens indices diversifiés de matières premières, l'indice de rendement total S&P GSCI. Le fonds Invesco DB Energy (DBE) est un fonds du secteur de l'énergie pur qui est diversifié selon les types de matières premières. Elle participe à des contrats à terme sur le pétrole brut léger non corrosif, l'huile de chauffage, Brent brut, l'essence et le gaz naturel. L'ETF cherche à répliquer un indice qui optimise le rendement du roulement en sélectionnant des contrats à terme selon une formule exclusive.

Étant donné que les matières premières du secteur de l'énergie peuvent être volatiles, certains investisseurs peuvent vouloir parier contre eux parfois avec des ETF baissiers. L'ETF ProShares UltraShort Oil &Gas (DUG) est conçu pour produire deux fois l'inverse, ou en face, la performance de l'indice Dow Jones U.S. Oil &Gas. Cela signifie que si l'indice Dow Jones U.S. Oil &Gas baisse de 1 % pour la journée, DUG devrait théoriquement augmenter de 2% pour la journée. Un autre FNB court est le FNB ProShares Short Oil &Gas (DDG). C'est similaire au DUG, mais il n'est conçu que pour produire une fois la performance inverse (-1x) de l'indice Dow Jones US Oil &Gas.