Comprendre la théorie fondamentale sur les matières premières négociées

Marchandises négociées , comme les céréales, blé, soja, du pétrole ou de l'or, fonctionnent sur les mêmes principes de base de l'offre et de la demande de tous les biens achetés. L'utilisation des lois de l'offre et de la demande lors de l'analyse du prix attendu d'un produit à l'avenir est appelée théorie fondamentale ou analyse fondamentale des prix des produits de base négociés. La théorie fondamentale utilise trois composantes :la loi de la demande, la loi de l'offre et le ratio stocks-utilisation.

Loi de la demande

La loi de la demande est l'un des principes de base de l'économie. Plus un produit est demandé, plus son prix sera élevé. Par exemple, si le monde a une forte demande de maïs cette année, alors son prix augmentera. Cela peut se produire non seulement lorsque le maïs est utilisé comme aliment, mais aussi lorsqu'il est utilisé comme combustible. Le maïs a connu des changements drastiques de la demande ces dernières années en raison du développement de l'éthanol à partir de maïs. Lorsque la demande a augmenté et que les prix ont augmenté, bien que, plus d'agriculteurs commencent à cultiver du maïs, qui met en jeu la loi de l'offre.

Loi de l'offre

La demande n'existe pas dans une bulle :les prix dépendent aussi de l'offre. Dans l'exemple du maïs, quand plus d'agriculteurs sont passés au maïs comme culture principale, l'offre a augmenté avec la demande. Lorsque l'offre augmente, les prix baissent. C'est ce qu'on appelle une relation inverse entre l'offre et le prix. La demande et le prix ont une relation directe. Par conséquent, lorsque l'offre et la demande sont mises en jeu, ils commencent à s'équilibrer. Si la demande est supérieure à l'offre, les prix augmentent. Si l'offre est supérieure à la demande, La baisse de prix. Cette modélisation de base est utilisée pour analyser comment les prix des contrats à terme sur matières premières évolueront à travers le ratio stocks-utilisation.

Ratio stocks-utilisation

Le ratio stocks-utilisation est une formule mathématique relativement simple. Essentiellement, le stock total d'une marchandise, ou le montant restant d'une année précédente, est d'abord ajouté à la nouvelle quantité produite. L'utilisation totale au cours d'une année donnée est soustraite de cette somme. Puis, le nombre restant est divisé par l'utilisation totale et multiplié par 100 afin de représenter un ratio stock-utilisation. La formule ressemble à ceci :

(Stock de départ + Production totale - Utilisation totale) / Utilisation totale X 100 =Ratio stock-utilisation

Le numérateur dans cette formule peut également être appelé « stock de report ». Il montre combien il restera de stock pour l'année prochaine.

Ratio stocks-utilisation et prix

Les analystes ont évalué les ratios stocks-utilisation historiques sur des produits spécifiques pour établir des niveaux de référence. Par exemple, un ratio stock-utilisation inférieur à 20 pour cent pour le blé a entraîné des prix élevés au cours de l'année à venir. Cet indice de référence varie d'un actif à l'autre. Une fois que vous connaissez la référence, vous pouvez évaluer le ratio stock-utilisation de l'année en cours pour voir comment il se mesure. Si le ratio était de 17 pour cent pour le blé cette année, on pouvait s'attendre à une croissance modeste. Si le ratio était de 7 %, cependant, des gains importants peuvent être constatés.