Investissement ESG :qu'est-ce que tout cela signifie

De nombreuses entreprises reflètent une partie de l'environnement, qualités sociales ou de gouvernance qui caractérisent l'investissement durable. Unilever, par exemple, est félicité pour avoir fixé un objectif de bilan carbone positif d'ici 2030, d'ici là, il espère réduire son utilisation de combustibles fossiles et ne compter que sur des sources d'énergie renouvelables. En plus de faire des progrès dans la réduction de ses émissions de gaz à effet de serre, Cisco Systems reçoit des félicitations pour l'emploi d'un pourcentage supérieur à la moyenne (38 %) de cadres supérieurs qui sont des femmes. Mais aucune entreprise n'obtient des notes élevées sur toutes les mesures. "Il n'y a pas de perfection, " dit Erika Karp, de la capitale de la pierre angulaire.

Pour avoir une idée des qualités qui définissent l'investissement ESG, voir les catégories ci-dessous. Les groupes sont distincts, mais ils sont aussi connectés, quelque chose qui devient limpide lorsque les principes ESG s'effondrent. Considérez le scandale des émissions de Volkswagen en 2015. La tricherie avouée de l'entreprise sur les tests d'émissions a enfreint les lois environnementales. Les clients ont perdu confiance dans la marque, un facteur social important. Et l'incident a révélé un manque de surveillance et de prise de décision éthique au sommet, une erreur majeure de gouvernance.

Environnement

Des trois catégories, c'est le plus simple à définir. Tout ce qui touche à l'environnement tombe ici, de la taille de l’empreinte carbone de l’entreprise à son impact sur l’atmosphère et l’écosystème, globalement et localement. Cela se résume à l'ampleur de l'impact de l'entreprise sur l'environnement et à la façon dont elle gère cet impact. Une entreprise de boissons, par exemple, peut faire l'objet d'un examen plus approfondi car son activité consomme beaucoup d'eau, mais il peut gagner des points s'il gère efficacement sa consommation d'eau. Finalement, le score E d'une entreprise minière ou industrielle importe plus globalement que celui de, dire, une société de logiciels ou une banque.

Social

Cette catégorie couvre les relations avec la communauté et les employés, y compris les violations des droits de l'homme et la discrimination, impact et implication de la communauté (l'entreprise soutient-elle les associations locales ?), traitement des employés, et la santé et la sécurité au travail. La catégorie est large, dit Linda-Eling Lee, de MSCI, mais les éléments les plus importants sont la sécurité des produits et les ressources humaines.

La sécurité des produits fait partie intégrante de la confiance d'un client dans la marque. Pensez à la sécurité alimentaire dans une entreprise de restauration ou à la sécurité des données dans une entreprise de médias sociaux ou de services financiers.

Pour voir si une entreprise est une bonne intendante du capital humain, MSCI recherche un lieu de travail heureux. L'entreprise est-elle un employeur recherché ? Quels types de politiques et de programmes sont en place pour attirer et retenir les travailleurs? Y a-t-il une mobilité ascendante dans l'entreprise? Les gens restent-ils dans l'entreprise pendant des années ? Les entreprises qui obtiennent de bons résultats sur ces questions ont un avantage concurrentiel sur les autres, dit Lee. Des études montrent que les travailleurs satisfaits ont tendance à être plus productifs et efficaces, ce qui contribue à la rentabilité d'une entreprise.

Gouvernance

Des trois catégories, dit Karp de Cornerstone Capital, « la gouvernance est la première entre égaux, ” en partie parce qu'elle s'applique à toutes les entreprises, peu importe l'industrie. Discutablement, la gouvernance d'entreprise devrait être importante pour tous les investisseurs, pas seulement ceux qui s'intéressent à l'investissement ESG. « L'essence de la gouvernance d'entreprise est de savoir si le conseil d'administration représente les meilleurs intérêts de ses actionnaires, " dit Ric Marshall, du MSCI. La bonne gouvernance est un mélange d'éthique, la diversité et la transparence et est illustrée par un conseil d'administration et des rangs de direction diversifiés ; comptabilité propre; une rémunération raisonnable des dirigeants (un paiement lié aux résultats à long terme de l'entreprise, par exemple); et simple, communication en temps opportun avec les actionnaires.