FIGFX de Fidelity plaide pour l'investissement à l'étranger

Getty Images

Un portefeuille sans actions étrangères serait comme « mener une bataille d'investissement avec un bras attaché dans le dos, " dit Jed Weiss. Il est partial, bien sûr, en tant que gestionnaire de Croissance internationale de Fidelity (FIGFX) fonds. Mais il a raison :les actions étrangères représentent environ la moitié du marché boursier mondial.

Au cours des 12 derniers mois, Croissance internationale, membre du Kiplinger 25, gagné 28,7%, derrière le rendement de 30,9 % de l'indice MSCI EAEO, qui suit les actions étrangères dans les pays développés. Le fonds a brillé pendant la majeure partie de l'année, mais novembre et décembre étaient un défi.

Ce n'est pas surprenant :le fonds a tendance à prospérer pendant les périodes d'incertitude du marché, grâce au penchant de Weiss pour ce qu'il appelle les gagnants d'actions - des entreprises financièrement saines avec des positions fortes dans leur industrie qui peuvent augmenter ou maintenir les prix stables même en période de troubles. Des sociétés de semi-conducteurs telles que ASML Holding (ASML), Lam Recherche (LRCX), Lasertec (LSRCY) et Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) ont été parmi les grands gagnants du fonds au cours de l'année écoulée.

Mais lorsque le marché boursier effectue un brusque retournement à la hausse, le fonds est généralement à la traîne. C'est ce qui s'est passé à la fin de 2020. L'approbation de deux vaccins COVID-19 a alimenté un changement de sentiment du marché loin des remous stables. Par conséquent, certains avoirs de fonds qui s'étaient bien comportés plus tôt dans l'année sont soudainement devenus à la traîne, dont Roche (RHHBY) et Nestlé (NSRGY), des entreprises défensives aux bilans solides.

Une inclinaison vers les survivants

La vie revient à la normale maintenant, et c'est de bon augure pour la croissance internationale.

« Le marché a commencé à se concentrer sur les entreprises qui traverseront cette période plus fortes, et c'est vers cela que s'oriente mon processus d'investissement, " dit Weiss.

Il est optimiste à propos des entreprises de luxe qui ont gagné des parts de marché. "Tout n'a pas bien fonctionné, " dit Weiss. LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (LVMUY) est une holding de premier plan. Weiss voit des opportunités, trop, dans des secteurs durement touchés tels que l'aérospatiale et la restauration commerciale. Plus tôt cette année, il a pris des actions dans la société de restauration britannique Compass Group (CMPGY).

L'accent mis par Weiss sur les gagnants de parts de marché a bien servi les investisseurs. Le rendement annualisé sur cinq ans du fonds, 14,3%, battre le rendement annuel de 10,6 % de l'indice MSCI EAEO.