Processus des gestionnaires d'investissement - Décider de vendre

Savoir quel stock vendre et quand le vendre sont des décisions difficiles, même pour les gestionnaires d'investissement expérimentés. Il est essentiel que la discipline et les faits, pas d'émotion, piloter le processus de prise de décision. Cela peut être particulièrement délicat si une position perd rapidement de la valeur, ou prendre rapidement de la valeur. Des recherches exhaustives et une surveillance continue des stocks sont souvent les caractéristiques des disciplines de vente strictes. Pour garantir des décisions éclairées, de nombreux gestionnaires emploient également un ensemble spécifique de directives lorsqu'ils envisagent une vente.

Voici quelques indications clés indiquant qu'il est peut-être temps de réduire ou de vendre une position entière :

• La société fait état de bénéfices négatifs inattendus d'un trimestre à l'autre ou d'un retraitement des bénéfices. Cela se répercute mal sur l'équipe de direction de l'entreprise.
• Il y a détérioration ou changement des fondamentaux de l'entreprise. Cela peut inclure :
  • Un changement de gestion ou de philosophie de gestion
  • Faible trésorerie
• Le dividende de l'action est réduit ou éliminé.
• Il y a une révision à la baisse du cours de l'action.
• Une inflation déraisonnable du cours de l'action entraînant une surévaluation.
• Un manque de produits dans le pipeline (si une entreprise liée au produit).
• Le cours de l'action dépasse son objectif.
• Identification d'une meilleure opportunité.

La mise en œuvre cohérente d'une discipline de vente permet de capturer des gains sur des actions rentables, tout en minimisant les pertes liées aux actions dont les cours sont en baisse.