Classe multi-actifs

Qu'est-ce qu'une classe multi-actifs ?

Une classe multi-actifs, également appelé classe d'actifs multiples ou fonds multi-actifs, est une combinaison de classes d'actifs (comme les espèces, actions ou obligations) utilisé comme investissement. Un investissement multi-classes d'actifs contient plus d'une classe d'actifs, créant ainsi un groupe ou un portefeuille d'actifs. Les pondérations et les types de classes varient en fonction de l'investisseur individuel.

Classe d'actif

Comment fonctionnent les classes multi-actifs

Les investissements multiclasses d'actifs augmentent la diversification d'un portefeuille global en répartissant les investissements entre plusieurs classes. Cela réduit le risque (volatilité) par rapport à la détention d'une classe d'actifs, mais pourrait également entraver les rendements potentiels. Par exemple, un investisseur multi-classes d'actifs peut détenir des obligations, actions, espèces, et immobilier, alors qu'un investisseur à classe unique pourrait ne détenir que des actions. Une classe d'actifs peut surperformer au cours d'une période donnée, mais historiquement, aucune classe d'actifs ne surperformera à chaque période.

Fonds de tolérance au risque

De nombreuses sociétés de fonds communs de placement offrent des fonds de répartition de l'actif conçus pour fonctionner en fonction de la tolérance au risque de l'investisseur. Les fonds peuvent aller d'agressif à conservateur. Un fonds de style agressif aurait une allocation beaucoup plus élevée aux actions, avec peut-être jusqu'à 100%.

Le fonds Fidelity Asset Manager 85 % (« FAMRX ») est un exemple de fonds agressif. Le fonds est conçu pour conserver 85 % de l'allocation du fonds en actions et 15 % entre les obligations et les liquidités. Pour les investisseurs conservateurs, l'allocation d'un fonds serait nettement plus concentrée sur les titres à revenu fixe. Le fonds Fidelity Asset Manager 20 % (« FASIX ») détient 20 % en actions, 50 % en revenu fixe, et 30 % en fonds monétaires à court terme.

Points clés à retenir

• Une classe multi-actifs est principalement conçue pour limiter le risque de baisse en élargissant l'exposition des investisseurs à différents secteurs.
• Certains FNB pourraient être considérés comme des investissements multi-classes d'actifs.
• Les placements à plusieurs catégories d'actifs peuvent changer au fil du temps pour s'adapter à l'orientation des investisseurs. Un exemple classique de ceci est un fonds à date cible.

Fonds à date cible

Les fonds à date cible sont des fonds multi-actifs qui modifient l'allocation en fonction de l'horizon temporel de l'investisseur. Les investisseurs choisiraient le fonds qui refléterait étroitement leur horizon temporel. Par exemple, un investisseur qui ne prend pas sa retraite depuis plus de 30 ans doit choisir l'un des fonds cibles 2045 ou ultérieurs. Plus la date du fonds est tardive, plus le fonds est agressif en raison de l'horizon temporel plus long. Un fonds à échéance 2050 a plus de 85 à 90 % d'actions et le reste de titres à revenu fixe ou du marché monétaire.

Un investisseur dont l'horizon temporel est considérablement plus court choisirait l'un des fonds arrivant à échéance les plus récents. Une personne prenant sa retraite dans cinq ans aurait un fonds à date cible avec un niveau plus élevé de revenu fixe pour réduire le risque global et se concentrer sur la préservation du capital.

Les fonds à date cible sont avantageux pour les investisseurs qui ne souhaitent pas être impliqués dans le choix d'une allocation d'actifs appropriée. À mesure que l'investisseur vieillit et que l'horizon temporel s'amenuise, il en va de même du niveau de risque du fonds à date cible. Heures supplémentaires, le fonds passe progressivement des actions aux titres à revenu fixe et au marché monétaire automatiquement.

Avantages des fonds à catégories d'actifs multiples

Contrairement aux fonds équilibrés, qui se concentrent généralement sur l'atteinte ou le dépassement d'une référence, les fonds multi-classes d'actifs sont composés pour atteindre un certain résultat d'investissement, comme le dépassement de l'inflation. Leurs larges options d'investissement, variant entre les titres, secteurs, immobilier, et d'autres types de titres, leur donner une grande flexibilité pour atteindre leurs objectifs.

Ce type de fonds offre également plus de diversification que la plupart des fonds équilibrés, qui peuvent combiner principalement des titres à revenu fixe et des actions. Beaucoup sont gérés activement, ce qui signifie qu'une personne ou un groupe de personnes prend des décisions basées sur la dynamique du marché pour maximiser les rendements et limiter les risques.