Différence de ratio de dépenses entre les fonds communs de placement directs et réguliers

Les fonds communs de placement directs promettent un faible ratio de dépenses. Pour un investisseur, un coût inférieur signifie des rendements plus élevés. Puis, qu'advient-il des fonds réguliers? Plus important, pourquoi le ratio des dépenses est-il différent dans les MF directs et les MF réguliers ?

Qu'est-ce que le ratio des dépenses ?

Pour comprendre la question, vous devez d'abord poursuivre le terme Ratio des dépenses. Le coût pour une société d'investissement de gérer un fonds commun de placement est mesuré en « Ratio de dépenses ».

Arrivé par un calcul annuel, le ratio des frais est égal aux frais d'exploitation du fonds divisés par la valeur moyenne des actifs du fonds. Les dépenses d'exploitation comprennent :

• Honoraires du gestionnaire d'investissement du fonds,
• Tenue de registres,
• Service de garde,
• Impôts,
• Honoraires de comptabilité et d'audit, et
• Coût de commercialisation (applicable dans les MF sélectionnés), également appelé frais 12B-1.

En bref, il s'agit du pourcentage de l'actif du fonds utilisé pour les activités administratives de l'entreprise, La publicité, et le management.

Ce montant est payé par ou déduit des investisseurs. Il existe certaines limites supérieures que les sociétés de gestion de fonds doivent respecter lors de la détermination des frais ou des frais et peuvent être globalement classées comme suit :

• Frais annuels maximum :2,5% (si la taille de leur fonds est
• TPS : 18 %
• Incitatif B15 supplémentaire (Autorisé par les sociétés de fonds SEBI peuvent facturer 30 BPS supplémentaires [Points de base] si les entrées des villes B15 représentent au moins 30 % des nouvelles entrées brutes)

Les différentes composantes peuvent être comprises avec un exemple du fonds HDFC Equity (un plan régulier) :

Charge HeadHDFC Equity FundFrais de gestion des investissements1,25 %Frais de fiduciaire0,10 %Frais d'audit0,01 %Frais de dépositaire0,01 %Frais d'agent de registre et de transfert0,15 %Frais de commercialisation et de vente, y compris la commission d'agent et les frais de publicité et de courtage et de transaction légaux relatifs au distribution des parts0,75 %Frais de communication investisseurs et frais de transfert de fonds0,15 %Autres dépenses 0,08 %Dépenses totales2,5 %

D'où, le ratio des dépenses est un facteur majeur dans la détermination des rendements pour un investisseur. Pourtant, la tendance montre que les investisseurs investissent principalement dans des plans réguliers. La raison derrière cela peut être :

• Ils ne connaissent pas les plans directs,
• Ils ne peuvent pas décider eux-mêmes de la sélection des fonds,
• Ils ont suivi des canaux en ligne facilement accessibles, qui favorisent principalement les plans réguliers, et
• Ils ne sont pas conscients du fait qu'ils peuvent passer des plans réguliers aux plans directs.

Qu'est-ce que le point de base ?

En 2012, SEBI a apporté des modifications à la réglementation qui ont changé le marché des fonds communs de placement. Pour comprendre un tel changement, qui a affecté le ratio de dépenses à imputer, vous devez comprendre le terme – Point de base (bps).

Le point de base est égal à 1/100e de 1 % et représente la variation en pourcentage de l'instrument financier. Le changement effectué par SEBI a affecté la façon dont les maisons de fonds facturaient et les investisseurs recevaient des rendements.

Les fonds communs de placement d'hier et d'aujourd'hui

SEBI a apporté les modifications critiques suivantes :

• Ratio de dépenses plus élevé :pour étendre la portée des maisons de fonds dans les zones rurales, SEBI les a incités avec 30 points de base supplémentaires si les nouvelles entrées des villes B15 (au-delà des 5 premières villes) sont supérieures à 30%. Cela signifie qu'en dehors des 2,5%, maintenant, ils peuvent facturer en plus 0,3%.
• Pas de limites internes sur le ratio des dépenses :Le plafond de 1,25 % pour la gestion des fonds et de 0,5 % pour les frais de distribution a été aboli et les fonds communs de placement sont désormais autorisés à décider de la répartition des dépenses comme ils le souhaitent.
• Naissance des Plans Directs :Il n'y a pas eu de délimitation des investissements réalisés par les agents ou des investissements réalisés directement auprès des sociétés de gestion d'actifs. Cela a été mis en œuvre et des plans de fonds communs de placement directs ont été lancés avec un ratio de dépenses inférieur. Donc, si un fonds commun de placement offre « Un plan », alors il doit offrir un autre appelé- Un Plan Direct. Le plan direct doit avoir un ratio de dépenses inférieur et a été proposé aux investisseurs qui ont une expertise dans la gestion de fonds et achètent directement auprès d'AMC sans l'aide d'agents ou de distributeurs.

Résumer:

CritèresBeforeNowExpense Ratio ChargedMax. 2,5% autorisésDésormais 30 BPS supplémentaires sont autorisés si les entrées fraîches des villes B15 sont supérieures à 30% 0,5% pour les frais de distributionPas de limites maintenant, les fonds communs de placement peuvent décider de leur propre chef.Schéma direct des MFPas de distinction entre un investissement effectué par un conseiller ou un investissement direct par l'investisseurUne toute nouvelle catégorie appelée « Direct » a été introduite avec un ratio de dépenses inférieur

Fonds communs de placement réguliers vs fonds communs de placement directs

Il n'y a pratiquement pas de différences entre les fonds communs de placement réguliers et directs, à l'exception du fait que dans le régime régulier, le fonds est géré par des agents ou des conseillers en fonds. Dans le plan direct, la gestion du fonds est effectuée directement par l'investisseur. Aussi, le ratio de dépenses des régimes réguliers est supérieur à celui des régimes directs.

En bref, le tableau de comparaison ressemblera à :

Régime régulier Régime direct Vous investissez par l'intermédiaire de conseillers ou de distributeurs de fonds communs de placement, également appelés gestionnaires de relations. Vous assumez la responsabilité de le faire vous-même soit en visitant la société de gestion d'actifs, soit en achetant en ligne sur leur site Web. Les recommandations ou les conseils d'investissement sont effectués par le conseiller en investissement et vous bénéficiez également d'un service après-vente. conseils, votre propre recherche sera votre guide pour l'investissement. Les commissions indirectes sont versées aux conseillers en investissement pour leurs services par l'AMC. Les commissions sont versées en réduisant l'argent que vous investissez. Aucune commission telle que vous faites les choses vous-même. Ratio de dépenses plus élevéRatio de dépenses plus faible

Pourquoi la différence de ratio de dépenses?

La différence de ratio de dépenses rend les plans réguliers plus élevés que les plans directs. Cela est dû au fait que dans les plans réguliers, la commission de mandataire, à hauteur de 0,5% à 1,5%, est payé par l'investisseur.

Les régimes directs n'ont pas d'agents ou de conseillers et, Par conséquent, ces frais ne sont pas applicables. La différence en termes de ratio de dépenses peut sembler infime -1%, mais il peut être important sur une période de temps.

Quel sera l'impact sur les retours ?

Pour comprendre l'impact, regardons ces exemples.

Exemple 1 :Supposons que vous deviez investir Rs.1, 00, 000 depuis 10 ans. En supposant un rendement de 15 %, le plan régulier rapportera Rs.4, 04, 555.7 et le plan direct rapportera Rs.4, 41, 143.51.

Cela signifie qu'une différence de 1% dans le ratio des dépenses donnera Rs.36, 587,74 de plus dans le plan direct.

Exemple 2 :Pour mieux évaluer le quantum de 1%, voyons ce qui se passe lorsque le montant est important, dire Rs. 10 Lakhs.

Si ce montant est investi dans le régime régulier qui croît à un taux de 8 % annuellement, après trente ans (en supposant que votre âge soit de 35 ans), l'investissement vaudrait Rs. 76 Lakhs.

Si la même chose doit se produire dans le plan direct, couper 1% de commission vous aurait rapporté Rs. 1 crore.

De conclure

Il est établi que le ratio des frais est un facteur décisif dans le type de rendement que vous obtenez sur les fonds communs de placement.

Les régimes réguliers ont un ratio de dépenses plus élevé car ils déduisent la commission du conseiller en placement de votre investissement. Les plans directs ont un ratio de dépenses inférieur et des rendements plus élevés, mais le risque de l'investissement repose entièrement sur votre talent et votre dextérité dans la gestion des fonds communs de placement.

Il peut être plus facile d'acheter un plan régulier que d'acheter vous-même un plan direct, mais sur une période plus longue, cela vous rapportera un dividende beaucoup plus élevé. Il est conseillé à un investisseur nouveau ou inexpérimenté d'opter pour le plan régulier et un investisseur savant peut toujours gagner des rendements plus élevés en investissant dans des MF directs.

En tant qu'investisseur, c'est vous qui devez faire le choix et retenir deux règles :

• Ne perdez jamais d'argent.
• N'oubliez jamais la règle 1 !

Bon investissement !

Avis de non-responsabilité :les opinions exprimées ici sont celles de l'auteur et ne reflètent pas celles de Groww.