Budget 2018-2019 :pourquoi la semaine dernière ne devrait pas semer la panique

Les marchés ont poursuivi leur baisse pour la sixième session consécutive, l'indice de référence BSE Sensex ayant chuté de plus de 1, 200 points aux premières heures de trading le mardi (6 janvier 2018). Pourtant, le Sensex dans un commerce volatil a connu une certaine reprise en fin de journée pour clôturer en baisse de 561 points à 34, 195 alors que NSE Nifty a fermé à 10, 498 avec une chute de 168 points.

Budget Jour

Sensex Nifty est tombé le jour du budget de l'Union en raison de nombreux indices négatifs ou du moins pas si positifs, notamment la réintroduction d'un impôt de 10 % sur les gains en capital à long terme (LTCG).

Mis-à-part, il n'y avait pas de sentiment positif pour le secteur des entreprises, tandis que le gouvernement a exprimé beaucoup de dévouement envers le secteur agraire dans le discours sur le budget.

Sensex avait chuté de 463 points au plus bas de la journée de Rs. 35, 501.74 contre la clôture de la veille de 35, 965.02. Nifty avait également perdu 148 points à 10, 878,80 contre la clôture du 11 de la veille 027,70 points.

L'ESB Sensex a augmenté initialement au-delà du 36, niveau 100, tandis que le NSE Nifty a dépassé le 11, niveau 050, avant de réduire certains des gains. La prudence est venue de la focalisation irrégulière sur l'économie rurale.

Arun Jaitley a déclaré que l'accent est mis sur la génération de revenus plus élevés pour les agriculteurs. « Le gouvernement veut aider les agriculteurs à produire plus et à obtenir de meilleurs prix. Nous sommes résolument sur la voie d'une croissance de 8 %. Le budget se concentrera sur l'amélioration de l'économie agricole et rurale, », a déclaré Jaitley.

Comme le discours d'Arun Jaitley se concentre principalement sur les savons pour l'économie rurale, les marchés boursiers ne semblaient pas motivés.

Parmi les actions Sensex, Larsen &Toubro (L&T), Mahindra &Mahindra (M&M), Services de conseil Tata (TCS), IndusInd Bank et Hero MotoCorp ont été les principaux producteurs de bénéfices.

On pense que les actions Sensex sont surévaluées puisque le ratio cours/bénéfice (P/E) est de 25,42.

Raison pour Tombe

Le jour du budget, Le ministre des Finances, Arun Jaitley, a introduit un impôt sur les gains en capital à long terme de 10 % pour les gains en capital dépassant Rs 1 lakh en un an.

Cette décision du ministre des Finances a étonné la rue Dalal car ils prenaient en compte un changement de la période de « long terme » de 2 à 3 ans. Les investisseurs ont été décontenancés par cette annonce dans le budget. Le marché a répondu à cette annonce avec une baisse de Sensex de 330 points.

Arun Jaitley a également informé les personnes présentes dans la maison que le total des gains en capital exonérés des actions et des unités cotées était d'environ Rs 3, 67, 000 crores selon les déclarations déposées pour l'année de cotisation 2017-2018.

Il a également informé que la majeure partie des gains réalisés va aux sociétés corporatives et à LLP, créant ainsi un biais contre d'autres entreprises, y compris la fabrication. Alors, il se présente une possibilité de modifier modérément le régime fiscal actuel, il a dit.

On pense que cette étape aidera le FM Arun Jaitley à augmenter davantage d'impôts dans le budget de 2018.

Le bénéfice de l'indexation n'avait pas été accordé aux investisseurs pour taxer le LTCG taxant le LTCG à 10 %.

Cela a également un impact négatif sur le sentiment d'un investisseur. La taxe sur les transactions sur titres (STT) continue d'être applicable avec une taxe de 10 %.

Jour après le budget

Les indices de référence ont enregistré la plus forte baisse sur une seule journée depuis plus d'un an le 2 ^sd février 2018, car les règles fiscales strictes pour les investissements en actions et l'assouplissement des objectifs de déficit budgétaire ont découragé les investisseurs.

La vente sur les marchés obligataires développés, principalement aux États-Unis a mis en évidence la nervosité d'investir dans les actions alors que les investisseurs ont gardé un œil prudent sur les prix du pétrole solides, considéré comme l'un des plus grands risques pour l'économie indienne.

Le Sensex a chuté d'environ 840 points, ou 2,3%, fermer à 35, 066.75 tandis que le Nifty a perdu environ 256 points, ou 2,3%, pour finir à 10, 760.60.

La baisse a été la pire depuis le 11 novembre 2016, lorsque les indices de référence ont chuté de 2,5 % chacun.

Le marché au sens large a connu une liquidation plus importante alors que les investisseurs nationaux ont commencé à se débarrasser des moyennes et petites capitalisations, les plus performants sur le marché des capitaux depuis septembre 2013. L'indice BSE Midcap a baissé de 4% à 16, 574.70, le plus depuis août 2015.

L'indice BSE Smallcap a chuté de 4,65% à 17, 847.53, le plus depuis novembre 2016.

Bajaj Auto a perdu le plus sur le Sensex avec une baisse de 4,9% à Rs 3, 242.60, suivi par Axis Bank, Maruti Suzuki Inde, et Reliance Industries, qui a baissé de 4,1 à 4,3 %.

En ce jour, les investisseurs de portefeuille étrangers ont acheté des actions d'une valeur de Rs 950 crore, selon les données, tandis que les investisseurs institutionnels nationaux ont vendu des actions d'une valeur de 508,8 crores de roupies.

Les experts de l'industrie ont déclaré que l'orientation future sera régie par la volatilité mondiale. Les marchés obligataires aux États-Unis et en Europe ont été soumis à des tensions en 2018 entre les craintes que les banques centrales commencent à déployer leurs mesures de relance monétaire à une vitesse plus rapide en raison de l'amélioration économique.

Le rendement du Trésor américain à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis avril 2014. Les inquiétudes concernant l'augmentation des rendements obligataires aux États-Unis ont affecté le sentiment en Asie et en Europe.

6 ^e Fév (mardi)

Pendant la nuit, Le Dow Jones a baissé de 1, 100 points, sa plus forte baisse depuis six ans et demi après que les données sur les salaires aux États-Unis vendredi se soient dirigées vers la hausse de l'inflation, ce qui pourrait entraîner une hausse des taux de la Réserve fédérale américaine.

Les marchés indiens sont déjà sous tension après que le gouvernement a présenté le budget qui se concentrait sur des mesures populistes avant les élections générales de 2019 et a imposé un impôt sur les plus-values ​​à long terme sur les actions et les instruments axés sur les actions.

Ailleurs en Asie, Le Nikkei japonais a chuté de 5,4%, tandis que l'indice composite chinois de Shanghai a chuté de 4,7%.

Parmi les indices sectoriels, BSE Realty a été le plus grand perdant qui a chuté de 4,1%, suivi des indices BSE Bankex et Metal, qui ont perdu 3,1% chacun.

Les 30 actions Sensex se négociaient à perte. Tata Motors Ltd a chuté de près de 10 % après avoir annoncé des bénéfices inférieurs aux attentes en raison des mauvaises performances de Jaguar Land Rover (JLR).

Les autres grands perdants ont été le secteur bancaire. Yes Bank Ltd a chuté de 4,3%, Banque Axis 4,2%, tandis qu'ICICI Bank Ltd a perdu 3,5%.

Les actions ont chuté dans toute l'Asie après une journée folle pour les marchés américains qui a entraîné la plus forte baisse de la moyenne industrielle du Dow Jones depuis 2011.

Deux jours de fortes pertes ont supprimé les bénéfices du marché américain depuis le début de cette année, mettant fin à une vague de calme record pour les actions.

L'indice japonais Nikkei 225 a chuté de 5,6% en début de séance mardi. A midi, il était en baisse de 5,3 pour cent à 21, 487.87.

L'indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 4,4% à 30, 819,25 et l'indice de référence australien S&P ASX 200 avait chuté de 2,9% à 5, 852.20.

Le Kospi de la Corée du Sud a baissé de 2,9% à 2, 418,79 et l'indice composite de Shanghai a chuté de 2,2% à 3, 412.37.

Actions Tombe% Spécialité Omkar19.99MK Protiens Ltd19.25Dolphin Offshore10.54Nakoda Ltd11.11

Raisons de l'automne

Le sentiment du marché a été affecté à la suite de lourdes pertes sur d'autres marchés asiatiques en raison d'une chute record à Wall Street après que les problèmes des investisseurs ont culminé à cause de l'augmentation des coûts d'emprunt aux États-Unis, ont dit les courtiers. Les actions asiatiques ont fortement chuté après que Wall Street a subi sa plus forte baisse depuis 2011, alors que la confiance des investisseurs dans les facteurs déterminant une tendance haussière sur les marchés a commencé à s'effondrer.
« Depuis l'automne dernier, les investisseurs pariaient lourdement sur l'économie de Goldilocks – solide expansion économique, amélioration des bénéfices des entreprises et stabilité de l'inflation.

Mais le schéma semble avoir changé, " a déclaré Norihiro Fujito, stratège principal en investissement chez Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities.

Sur les marchés intérieurs, ajoutant à l'anxiété avant la réunion de politique monétaire de la RBI qui a commencé mardi, la roupie a baissé de 29 paise à 64,36 contre dollar, ce qui a également abaissé le sentiment.

Les investisseurs ont également fait preuve de prudence avant la réunion de politique de la RBI cette semaine, car ils estiment que le taux des prises en pension pourrait être augmenté entre les préoccupations d'inflation.

« La vente s'est poursuivie sur le marché, car les inquiétudes concernant le rendement des obligations et un marché mondial moins fort ont eu un impact sur le sentiment. La politique monétaire à venir de la RBI sera un élément clé pour le marché, dont le résultat devrait être le statu quo, mais tout commentaire sur la politique budgétaire du gouvernement et l'inquiétude concernant l'augmentation des rendements ajouteront de la volatilité " Vinod Nair, Chef de la recherche, Services financiers Geojit Ltée, mentionné.

Les investisseurs ont perdu Rs 9,6 lakh crore en trois jours, avec le recul du marché boursier s'étendant sur les propositions budgétaires visant à taxer les actions ainsi qu'une vente mondiale.

Parler sur les marchés pauvres montrent, Le secrétaire aux Finances et aux Revenus a déclaré qu'il discuterait du problème de la chute des marchés locaux avec Arun Jaitley. Adhia a ajouté que les marchés locaux copient la faiblesse mondiale, "mais le gouvernement va voir ce qu'il peut faire".

Un fort stress de vente a contraint à la baisse tous les éléments Sensex et Nifty. Les investisseurs institutionnels étrangers (FII) ont vendu des actions d'une valeur de Rs 1, 263,57 crore dans le commerce de lundi.

Choses qu'un investisseur pourrait faire lorsque le marché s'effondre

• Ne paniquez pas à cause des sentiments du marché : Il serait conseillé de ne pas paniquer face aux fluctuations soudaines du marché. Tout en investissant sur le marché, la patience est la clé. Un investisseur doit essayer de se concentrer sur les entreprises dans lesquelles il voit de la valeur et ne pas considérer le marché comme un pari. Il est conseillé à un investisseur d'identifier quelques bonnes entreprises et d'y investir une partie de l'investissement. Une fois qu'il a investi, il conviendrait d'avoir de la patience pour traverser les chutes des marchés boursiers. Comme on l'a vu maintes et maintes fois, les marchés sont cycliques et se stabilisent avec le temps. Alors, il serait conseillé à un investisseur de ne pas perturber ses investissements en raison d'un ralentissement à court terme.
• Restez concentré sur les objectifs financiers : La chute du marché est due à une variété de facteurs nationaux et mondiaux. Cela peut arriver dans un marché haussier. L'Inde n'a pas de soucis majeurs et son histoire de croissance est intacte. Pendant de telles périodes, quand la peur et la volatilité sont à leur apogée, il est recommandé à un investisseur de s'en tenir à ses objectifs et à une allocation d'actifs basée sur le risque. Si la répartition de l'allocation d'actifs d'un investisseur change en raison de la correction d'un ou de plusieurs actifs, il peut se rééquilibrer en achetant plus. Un investisseur discipliné et rationnel, prendra une meilleure décision qu'un investisseur qui prend une décision en fonction de ses émotions.
• Investir plus longtemps : Les corrections de marché comme celle-ci maintiennent les marchés en bonne santé et font mûrir les investisseurs. Un investisseur en actions avec un horizon d'investissement à long terme doit rester investi, indépendamment de la puissance de la correction. Il serait recommandé à un investisseur SIP avec un horizon à long terme de continuer ses contributions. La volatilité du marché est une bénédiction pour les investisseurs SIP, car ils peuvent acheter des parts à des valeurs liquidatives inférieures.
• Appliquer la bonne stratégie d'investissement :  I investisseurs, ceux qui n'investissent pas via la voie SIP et investissent à la place dans un montant forfaitaire devraient considérer cette correction du marché comme faisant partie de la course haussière. Si un investisseur dispose de liquidités suffisantes, il pourrait se réunir à chaque baisse de 5 à 10 % et éviter de paniquer. Les marchés vont monter et descendre en fonction des différents facteurs. Pour les investisseurs qui recherchent des investissements directs en actions, il est important de s'en tenir à des stocks importants et de bonne qualité.
• Étudiez le portefeuille : L'examen de son portefeuille devrait être fait en ces temps de hausse et de baisse des sentiments du marché. Cela l'aide à comprendre les progrès qu'il a accomplis vers ses objectifs en analysant les performances passées. Et s'il voit un ralentissement du marché, dans ce cas, il pourrait opter pour la stratégie d'investissement TIP (Target Investment Plan) où son montant investi est ajusté en fonction de la volatilité du marché et aide donc à atteindre ses objectifs financiers à temps. Il ne peut bien prendre des décisions d'investissement que s'il surveille son portefeuille au bon moment avec l'aide d'un conseiller.
• Commencez à investir : Investir en bourse lorsque le marché est en baisse est la stratégie suivie par de nombreux experts du marché. Cette stratégie aide un investisseur à acheter les bonnes actions au bon prix. Un investisseur sensible aux prix doit chercher à tirer le meilleur parti de ces opportunités et doit investir dans des fonds avec un bon équilibre d'actions.

Bon investissement !

Avis de non-responsabilité :les opinions exprimées ici sont celles de l'auteur et non de Groww.