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Les 5 meilleurs fonds d'actions pour les épargnants de retraite en 2020

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Quelle différence une année fait. La veille de Noël 2018, le S&P 500 a clôturé en forte baisse, portant ses pertes de pic à creux à 19,8 % – juste en deçà de la perte de 20 % qui définit un marché baissier. Même bon nombre des meilleurs fonds d'actions ont été écrasés. Il fallait bien chercher pour trouver des observateurs optimistes du marché cet hiver-là.

En revanche, avec le S&P 500 en hausse de 29% au cours de l'année qui vient de se terminer, la plupart des gourous du marché s'attendent à de bonnes nouvelles en 2020 - bien que des gains beaucoup plus modestes que ceux produits en 2019.

L'année dernière a encore été une année au cours de laquelle la croissance a explosé la valeur, même si les actions de croissance sont nettement surévaluées par rapport aux actions de valeur. (Oui, les valeurs de croissance sont supposé être plus chères que les actions de valeur - mais pas de près de l'écart qui existe aujourd'hui.) De même, les actions étrangères ont de nouveau été à la traîne des actions américaines bien qu'elles soient moins chères que les actions américaines lorsqu'elles sont mesurées par rapport aux bénéfices et aux ventes.

Les leçons que j'en retire ? Surpondérer légèrement les actions étrangères et value, mais ne vous emballez pas. N'essayez pas de chronométrer le marché, et soyez patient avec ce qui semble attrayant. La diversification reste votre meilleur ami.

Dans cet esprit, voici mes cinq meilleurs fonds d'actions pour les épargnants de retraite en 2020.

Les retours et les données sont en date du 21 janvier sauf indication contraire, et sont regroupés pour la classe d'actions avec l'investissement initial minimum requis le plus bas – généralement la classe d'actions Investisseur ou la classe d'actions A. Si vous utilisez un conseiller en investissement ou un courtage en ligne, vous pourrez peut-être acheter des catégories d'actions à moindre coût de certains de ces fonds. Les rendements des dividendes représentent le rendement des 12 derniers mois, qui est une mesure standard pour les fonds d'actions.

1 sur 5

Fonds américains Nouvelle perspective F1

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  • Valeur marchande: 100,5 milliards de dollars
  • Rendement: 0,9%
  • Taux de dépenses : 0,80%
  • Rendement annualisé sur 3 ans : 16,2%
  • Rendement annualisé sur 5 ans : 11,6%
  • Fonds américains Nouvelle perspective F1 (NPFFX, 48,34 $) est un fonds formidable dont vous n'avez peut-être jamais entendu parler. Les fonds américains sont ainsi conçus :souvent ennuyeux, mais généralement bon à excellent. Jusque récemment, vous ne pouviez acheter ces fonds communs de placement que par l'intermédiaire d'un conseiller financier. De nos jours, la plupart des courtiers en ligne, comme Schwab et Fidelity, offrir la classe d'actions F1 à tous les arrivants.

Comme tous les fonds américains, New Perspective utilise un système multi-gestionnaire. Sur NPFFX, chacun des sept gérants reçoit une part des 100 milliards d'actifs du fonds à gérer, et la rémunération dépend largement de la performance de la tranche de chaque gestionnaire sur des périodes pluriannuelles.

New Perspective recherche des valeurs de croissance, ici et à l'étranger. Actuellement, le fonds détient 53 % de l'actif en actions américaines et 43 % en actions étrangères, avec le reste en espèces. Amazon.com (AMZN) et Facebook (FB) figurent parmi les principaux titres. Les dirigeants ici ont soutenu pendant des années que l'endroit où une entreprise est domiciliée a souvent peu de rapport avec ses ventes et ses bénéfices. Nestlé (NSRGY), par exemple, est basé en Suisse, mais seule une infime fraction de ses ventes se fait dans ce petit pays.

Au cours des 10 dernières années, le fonds a généré un rendement annualisé de 11,2 %, soit une moyenne de 1,9 point de pourcentage par an de mieux que l'indice MSCI All Country World (ACWI), et le plaçant parmi les 15 meilleurs fonds d'actions de sa catégorie. Quoi de plus, NPFFX n'a ​​suivi que deux fois la moyenne des fonds communs de placement mondiaux au cours de cette période.

En savoir plus sur NPFFX sur le site du fournisseur de fonds américains.

2 sur 5

Actions Fidelity à bas prix

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  • Valeur marchande: 30,4 milliards de dollars
  • Rendement: 1,8 %
  • Taux de dépenses : 0,52%
  • Rendement annualisé sur 3 ans : 10,7%
  • Rendement annualisé sur 5 ans : 8,5%

J'ai passé des années à attendre Actions Fidelity à bas prix (FLPSX, 50,31 $) pour s'effondrer sous son propre poids. Le gestionnaire principal Joel Tillinghast a construit un fonds gigantesque avec plus de 800 actions et un peu plus de 30 milliards de dollars d'actifs. Comment pouvait-il savoir qu'il y avait suffisamment d'actions pour investir ?

Je ne sais pas, mais quelque part, Il a fait.

Tillinghast recherche les mêmes choses que la plupart des managers :des entreprises avec des bilans solides, des avantages concurrentiels durables par rapport à leurs pairs et un leadership avisé. Le fonds investit principalement dans des actions de valeur de taille moyenne, avec 35% des actifs en actions étrangères. Son twist ? FLPSX investit normalement au moins 80 % de ses actifs dans des sociétés dont le cours des actions est égal ou inférieur à 35 $.

Tillinghast gère des actions à bas prix depuis sa création il y a environ 30 ans. Il a tendance à être à la traîne sur les marchés haussiers mais surperformer sur les marchés baissiers. Au cours des cinq dernières années, il a généré un rendement annualisé de 8,5 %, soit environ 40 points de base (un point de base correspond à un centième de pour cent) de mieux que l'indice Russell Mid-Cap Value. Au cours des trois dernières années, FLPSX a été l'un des 10 meilleurs fonds d'actions de sa catégorie.

Compte tenu du marché haussier long et de la préférence de Tillinghast pour les petites actions sous-évaluées, ainsi que les actions étrangères, ce sont des résultats estimables.

En savoir plus sur FLPSX sur le site du fournisseur Fidelity.

3 sur 5

Croissance des dividendes Vanguard

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  • Valeur marchande: 41,9 milliards de dollars
  • Rendement: 1,7%
  • Taux de dépenses : 0,22%
  • Rendement annualisé sur 3 ans : 16,6%
  • Rendement annualisé sur 5 ans : 12,2%
  • Croissance des dividendes Vanguard (VDIGX, 31,47 $) est un fonds commun de placement supérieur.

Commencez avec un ratio de dépenses de seulement 0,22 % par an. Cela fait de VDIGX l'un des fonds communs de placement traditionnels à gestion active les moins chers que vous puissiez acheter.

La croissance des dividendes de Vanguard a tendance à être médiocre sur les marchés haussiers, mais il s'est avéré un véritable atout sur les marchés baissiers. Il était environ 20 % moins volatil que le S&P au cours des cinq dernières années – un indicateur qu'il devrait continuer à résister relativement bien aux ventes massives.

Renvoie l'éclat. Au cours des 15 dernières années, le fonds a généré un rendement annualisé de 10,4 %, soit une moyenne de près de 1 point de pourcentage par an de mieux que le S&P 500.

Le secret du gérant Don Kilbride :il ne détient que 42 actions dans ce fonds de 41 milliards de dollars, toutes axées sur la croissance des dividendes, et pratiquement tous des blue chips solides, dont UnitedHealth (UNH) et Coca-Cola (KO). Il est patient, aussi :Kilbride détient des actions en moyenne pendant environ quatre ans.

En savoir plus sur VDIGX sur le site du fournisseur Vanguard.

4 sur 5

T. Rowe Price Sciences de la santé

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  • Valeur marchande: 14,1 milliards de dollars
  • Rendement: 0,0%
  • Taux de dépenses : 0,77%
  • Rendement annualisé sur 3 ans : 18,3%
  • Rendement annualisé sur 5 ans : 10,7%

Je n'aime généralement pas les fonds sectoriels, mais les soins de santé valent la peine de parier. Et T. Rowe Price Sciences de la santé (PRHSX, 83,09 $), est, à mon avis, le meilleur des caisses d'assurance-maladie.

Que les démocrates ou les républicains l'emportent aux élections de novembre, l'« argent intelligent » s'attend à ce que Washington ralentisse le boom du coût exorbitant des médicaments sur ordonnance, ainsi que d'autres produits et services de santé. J'écris sur les coûts des soins de santé depuis le milieu des années 1970, et je suis convaincu que l'argent intelligent est tout aussi mauvais qu'il l'était à l'époque - lorsque tous les experts disaient que les coûts médicaux ne pouvaient tout simplement pas continuer à augmenter comme ils l'avaient été.

Pourquoi suis-je si confiant que les soins de santé absorberont plus d'argent que jamais cette année ? C'est une évidence. Commencez par les baby-boomers vieillissants. Nous sommes nombreux, et plus on vieillit, plus nous sommes susceptibles de tomber malades et d'avoir besoin de soins médicaux.

Prochain, considérer les progrès de la science médicale. Nous sommes passés de la cartographie du génome humain il y a près de deux décennies au début de l'insertion de gènes guérissant la maladie dans les cellules des patients. Oui, ça va être incroyablement cher. Personne ne voudra payer pour cela. Mais quelqu'un le fera - que ce soit les compagnies d'assurance, le gouvernement ou des particuliers.

T Rowe Price Health Sciences se concentre davantage sur les sociétés pharmaceutiques innovantes que sur la plupart des sociétés de soins de santé. Il détient généralement un tiers ou plus des actifs dans des entreprises de biotechnologie, contre moins de 20 % pour la caisse maladie moyenne. Ce nombre est de 37% pour le moment, et comprend les 10 principaux titres Vertex Pharmaceuticals (VRTX) et Amgen (AMGN).

Regardez comment cela a payé. Au cours des 10 dernières années, Le fonds T. Rowe a généré un rendement annualisé de 19 %, soit une moyenne étonnante de 4 points de pourcentage par an de mieux que l'indice S&P 1500 Health Care. Son rendement annuel moyen de 15,4 % au cours des 15 dernières années surpasse également cet indice. Dans les deux cas, PRHSX se classe comme le meilleur fonds d'actions absolu dans sa catégorie.

En savoir plus sur PRHSX sur le site du fournisseur T. Rowe Price.

5 sur 5

Fonds américains Nouveau Monde F1

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  • Valeur marchande: 45,3 milliards de dollars
  • Rendement: 1,1%
  • Taux de dépenses : 0,99%
  • Rendement annualisé sur 3 ans : 13,3%
  • Rendement annualisé sur 5 ans : 7,8%

Mon dernier choix est Fonds américains Nouveau Monde F1 (NWFFX, 71,22 $).

Conformément à l'habitude des fonds américains d'éviter les produits tape-à-l'œil, ce fonds d'actions nominalement des marchés émergents a en réalité moins de la moitié de ses actifs investis dans des actions et des obligations des marchés émergents. Il cherche à profiter des marchés émergents, bien sûr, mais il ne le fait pas seulement par le biais d'exploitations domiciliées dans les marchés émergents, mais aussi dans les actions de sociétés des marchés développés qui font beaucoup d'affaires sur les marchés émergents. Ainsi, les 10 principaux avoirs ne comprennent pas seulement des pièces pures telles que le conglomérat indien Reliance Industries et la société chinoise d'Internet et de jeux Tencent (TCEHY), mais aussi des multinationales américaines comme Microsoft (MSFT) et Mastercard (MA).

Les marchés émergents ont été à la traîne des actions américaines au cours des 10 dernières années, démontrant la sagesse de l'approche du Nouveau Monde. Sur cette durée, New World a enregistré un rendement annualisé de 6,6 %, soit une moyenne de 2,7 points de pourcentage de mieux par an que l'indice MSCI Emerging Markets.

Actions étrangères, y compris les marchés émergents, ont montré un peu de vie ces derniers mois. On ne sait pas si c'est une fausse tête ou le début de quelque chose de plus important. Mais à un moment donné, les marchés émergents reviendront – et ceux qui investissent de l'argent dans le Nouveau Monde seront heureux d'y être restés.

En savoir plus sur NWFFX sur le site du fournisseur de fonds américains.

Steve Goldberg est conseiller en investissement à Washington, D.C., Région.

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